Warum bärische Wetten und ETF-Flows eine Rallye auslösen können

Wichtige Erkenntnisse:

• Wenn Bitcoin 72.000 US-Dollar erreicht, würde dies die Liquidation von Leerverkäufen im Wert von 2,5 Milliarden US-Dollar bedeuten und möglicherweise überschuldete Bären vernichten.

• Der Krieg im Iran und die hohen Ölpreise setzen BTC derzeit unter Druck, aber ein Waffenstillstand oder ETF-Zuflüsse könnten eine schnelle Erholung auslösen.

2,5 Milliarden US-Dollar an Short-Positionen sind gefährdet, wenn BTC 72.000 US-Dollar erreicht

Bitcoin (BTC) hat es seit dem Versuch, die 75.000-Dollar-Marke zurückzuerobern, seit dem 17. März immer wieder nicht geschafft, neue Höchststände zu erreichen.

Da der Krieg im Iran die Ölpreise auf den höchsten Stand seit Juni 2022 trieb, häuften sich die pessimistischen Bitcoin-Futures-Wetten. Allerdings könnten zwei Ereignisse Bitcoin in den kommenden Wochen auf 72.000 US-Dollar treiben und dabei helfen, einen nachhaltigen Bullenmarkt zu festigen.

Laut Schätzungen von Coinglass werden Short-Positionen auf Bitcoin-Futures im Wert von insgesamt 2,5 Milliarden US-Dollar liquidiert, wenn Bitcoin von derzeit 67.100 US-Dollar nur um 7,5 % auf 72.000 US-Dollar steigt.

BTC-Bären profitieren von den Verkäufen der Bergbaumaschinen und dem schwachen S&P 500

Seit dem 25. März, als der Iran sich Berichten zufolge weigerte, über einen Waffenstillstand zu verhandeln, haben die Bären Short-Positionen aufgebaut. Zusätzlicher Verkaufsdruck entstand, als MARA Holdings (MARA US) dies bekannt gab 15.133 BTC verkauft am 26. März. Der börsennotierte Bitcoin-Miner verlagerte seinen Fokus auf KI-Computing und beschloss, seine Bitcoin-Bestände zu reduzieren, um Schulden zu tilgen.

Nachdem der S&P 500 am 28. Januar einen Höchststand von fast 7.000 Punkten erreicht hatte, fiel er bis zum 30. März um 10 %. Die Anleger fürchten Rezessionsrisiken weil die Zentralbanken aufgrund der Inflation weniger Spielraum für Zinssenkungen haben.

Seit Beginn des Krieges im Iran Ende Februar sind die Ölpreise um über 70 % gestiegen, was zu höheren Logistikkosten und geringeren Verbraucherausgaben führt.

Händler kalkulieren mit einer Wahrscheinlichkeit von 89 %, dass die Fed die Zinsen bis September stabil halten wird, und einer Erhöhung auf 4 % mit einer Wahrscheinlichkeit von 5 %.

Anfang März zeigten Anleihen-Futures das Gegenteil, mit einer Wahrscheinlichkeit von 79 % für Zinssenkungen. Die Renditen festverzinslicher Anlagen werden voraussichtlich länger attraktiv bleiben.

Unterdessen ist das Vertrauen der Bitcoin-Bären gestiegen, was sich in der negativen Finanzierungsrate bei Perpetual-Futures-Kontrakten widerspiegelt.

Unter neutralen Marktbedingungen zahlen sich Long-Positionen normalerweise aus, um Positionen offen zu halten, sodass dieser Indikator zwischen 5 % und 10 % liegt, um die Kapitalkosten auszugleichen.

Negative Finanzierungszinsen deuten auf mangelnde Nachfrage nach zinsbullischen Leveraged-Wetten und möglicherweise auf übermäßiges Selbstvertrauen seitens der Bären hin.

Waffenstillstand oder wirtschaftliche Schwäche könnten Bitcoin beflügeln

Während es unmöglich ist, den Ausgang des Krieges mit dem Iran vorherzusagen, könnte ein Waffenstillstandsabkommen eine optimistische Stimmung auslösen und Bären überraschen.

Bitcoin stieg in den fünf Tagen bis zum 16. März von 69.150 US-Dollar auf 74.900 US-Dollar, nachdem in den USA notierte börsengehandelte Bitcoin-Fonds gehandelt wurden Nettozuflüsse in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar über zwei Wochen. Wenn die ETF-Zuflüsse wieder anhalten, könnte Bitcoin auch die 72.000-Dollar-Marke zurückerobern.

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Laut einem am Freitag veröffentlichten Haushaltsvorschlag für 2027 hat US-Präsident Donald Trump den Kongress gebeten, die Verteidigungsausgaben auf 1,5 Billionen US-Dollar zu erhöhen. Diese Pläne sehen eine Kürzung um 10 % in anderen Bereichen vor, um die Militärausgaben auszugleichen.

Berichten zufolge sagte Trump am Mittwoch bei einer privaten Veranstaltung im Weißen Haus: „Wir führen Kriege. Wir können uns nicht um Kindertagesstätten kümmern.“ nach zu CNBC.

Wenn die US-Wirtschaft an Schwung verliert, oder wenn Privatkreditrückzahlungen Da der Markt weiterhin unter Druck steht, werden Anleger wahrscheinlich nach alternativen Absicherungen suchen.

Folglich würde die Attraktivität von Bitcoin zunehmen, da der Bitcoin derzeit 47 % unter seinem Allzeithoch notiert. Daher könnte es zu einem Bullenlauf auf 72.000 US-Dollar kommen, unabhängig davon, wie lange der Krieg im Iran dauert.