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Schwankende Ölpreise erschüttern die Aktienmärkte auf der ganzen Welt, da der anhaltende Nahostkonflikt weiterhin die Durchfahrt durch die Straße von Hormus behindert.
Am Freitag (8. Mai) lag der Preis für Brent-Rohöl bei über 100 US-Dollar pro Barrel – etwa 40–60 % mehr als im Februar. Globale Aktien haben die Krise zu spüren bekommen: die MSCI Welt Der Index ist im ersten Quartal um etwa 4 % und allein im März um über 6 % gesunken.
Märkte in Europa, Großbritannien und Asien neigen dazu, an einem Tag Einbrüche von 2–3 % zu erleiden, wenn Schlagzeilen über eine Eskalation in den Nachrichten auftauchen. In der Zwischenzeit haben Energieaktien profitiert, wobei die Ölunternehmen um 40–45 % zulegten und der Energiesektor insgesamt fast ebenso stark war.
Der Markt ist also noch nicht zusammengebrochen, aber wenn diese Volatilität das Vertrauen weiter untergräbt, könnten die Dinge ins Wanken geraten.
Was sagen große Institutionen?
Wir wissen bereits, dass die Zentralbanken die Zinsen nicht mehr überstürzt senken. Die Fed, die EZB und die Bank of England bleiben standhaft und warnen davor, dass dieser Energieschock die Inflation länger hartnäckig – und die Zinsen höher – halten könnte, als alle gehofft hatten.
Ein kurzer Blick auf die Anlegergespräche zeigt, dass die Angst zunimmt. Die Gespräche drehen sich um langsameres Wachstum, stagnierende Preise und sogar Stagflation, wenn die Ölpreise nicht fallen. Es wird sogar die Möglichkeit angedeutet, dass es zu Auswirkungen im Stil der 1970er Jahre kommen könnte, wenn sich die Energiekrise verschlimmert.
Doch der IWF und die großen Versicherer verlieren noch nicht den Verstand. Sie glauben, dass die Situation zwar ernst, aber eingedämmt ist – vorerst.
Ihre Worst-Case-Warnungen? Ein langwieriges Durcheinander, das den Ölpreis auf die 150-Dollar-Marke treibt, eine weltweite Rezession auslöst und die Zentralbanken dazu zwingt, sich zwischen Kämpfen zu entscheiden Inflation oder das Wachstum anzukurbeln.
Wie sollten sich Anleger auf dieses Szenario vorbereiten?
Absicherung eines Portfolios
Die meisten Prognosen erwarten eine gewisse Deeskalation und mit der Zeit sinkende Preise. Für langfristige Anleger mit abwechslungsreich Bei Portfolios wäre es sinnvoll, sich auf Sektoren wie Energie, Verteidigung, Grundnahrungsmittel und Infrastruktur zu konzentrieren.
Halten Sie auch etwas Bargeld bereit, aber versuchen Sie nicht, jede Schlagzeile zu timen oder die nächste Wendung zu erraten. Ein Bereich, den viele Anleger vernachlässigen, ist die defensive Ausrichtung: Anstatt Aktien zu verkaufen, um das Risiko zu senken, sollten Sie auf Aktien umsteigen, die Stürmen trotzen.
Ein Beispiel, das Anleger berücksichtigen sollten, ist ENTSPANNEN (LSE: REL).
Die Bedrohung durch KI hat sie im letzten Jahr um fast 40 % zurückgedrängt, aber das ist wohl ein Pluspunkt. Im Gegensatz zu einer zyklischen Wette scheint die Angst nun eingepreist zu sein Rolls-Royce das könnte noch mehr fallen.
Aber die Störung der KI stellt immer noch ein unbestreitbares Risiko dar. Wenn frei verfügbare Tools die Innovationsfähigkeit von RELX übertreffen, könnten die Gewinne sinken und Investoren könnten abwandern.
Könnte es also wieder auf die Beine kommen?
Persönlich denke ich, dass RELX ein starkes Erholungspotenzial hat. Hier ist der Grund:
- Solide Fundamentaldaten: 9,3 % jährliches Gewinnwachstum über fünf Jahre, Umsatzanstieg um durchschnittlich 7,1 %.
- Trotz KI-Bedrohungen bleibt ein breiter Burggraben bestehen (könnte sogar eine Chance sein).
- Das durchschnittliche 12-Monats-Ziel der Analysten deutet auf ein Aufwärtspotenzial von 39,6 % hin.
- Die geopolitische Lage erhöht die Nachfrage nach Risikoanalysetools.
Wenn man sich die anderen Finanzdaten ansieht, zeigt die Bewertung einen Preis, der nur dem 20-fachen des Gewinns entspricht, was meiner Meinung nach für ein Unternehmen dieser Qualität günstig ist. Auch wenn die Rendite mit rund 2,7 % bescheiden ist, wächst das Unternehmen stetig und wird durch Rückkäufe unterstützt.
Letztlich bleiben defensive Aktien wie RELX eine der beliebtesten Methoden zur Risikoreduzierung. Und es ist nur eines von vielen, über die ich kürzlich berichtet habe.
