Laut Daten von Alphractal zeigt XRP Anzeichen einer On-Chain-Stabilisierung, obwohl der Handel unter der durchschnittlichen Inhaberkostenbasis liegt. Die Daten deuten darauf hin, dass der Markt immer noch unter Druck steht, aber die Netzwerkaktivität, das Börsenangebot und die Hebelbedingungen nicht einem panikbedingten Zusammenbruch ähneln.
In der Vermögensübersicht von Alphractal liegt der Spotpreis von XRP bei 1,4343 US-Dollar und damit unter dem realisierten Preis von 1,4862 US-Dollar. Diese Lücke ist wichtig, da der realisierte Preis die durchschnittlichen Anschaffungskosten in der Kette für alle im Umlauf befindlichen XRP widerspiegelt. Liegt der Spotpreis unter diesem Niveau, sitzt der durchschnittliche Inhaber auf einem nicht realisierten Verlust.
XRP-On-Chain-Daten deuten auf Stabilisierung hin
Die KI-Analyse des Unternehmens gerahmt die Einrichtung durch XRP’s MVRV-Verhältnisder bei 0,9613 liegt. „Ein MVRV unter 1,0 bedeutet, dass der Markt XRP unter der Gesamtkostenbasis bewertet“, heißt es in der Analyse. „Historisch gesehen spiegelt diese Zone eine späte Bärenphase oder tiefe Konsolidierungsbedingungen wider, nicht eine euphorische Preisgestaltung.“
Diese Schlussfolgerung wird durch den NUPL-Wert von XRP untermauert, der bei -0,0402 liegt und den Vermögenswert in einen „Angst“-Zustand versetzt. Ein nicht realisierter Nettogewinn/-verlust leicht unter Null deutet darauf hin, dass das Netzwerk leicht unter Wasser ist, eine Zone, in der schwächere Inhaber möglicherweise aussteigen, sich aber häufig eine längerfristige Akkumulation abzeichnet. Alphractal beschrieb es als „psychisch fragile Zone“, aber noch nicht als Kapitulationsregime.
Verwandte Lektüre
Bemerkenswert ist auch das Angebotsbild. Die Marktkapitalisierung von XRP liegt bei 88,33 Milliarden US-Dollar und belegt damit den vierten Platz unter den Krypto-Assets im Datensatz, mit 61,57 Milliarden XRP im Umlauf. Die Devisenreserven belaufen sich auf 3,68 Milliarden XRP oder 5,27 Milliarden US-Dollar, was etwa 6 % des zirkulierenden Angebots entspricht.
Für ein Top-5-Asset ist das strukturell niedrig. Dies deutet darauf hin, dass ein großer Teil von XRP außerhalb der unmittelbaren Handelsplätze verbleibt, was die verfügbare Liquidität auf der Verkäuferseite verringert. Die Devisenreserven sind innerhalb von sieben Tagen um 2,3 % gestiegen, was darauf hindeutet, dass etwas kurzfristige Liquidität an die Börsen zurückkehrt, aber Alphractal sagte, dieser Schritt sei „nicht genug, um auf eine Verteilungsdominanz hinzuweisen“.
Der wichtigste Teil des Berichts ist die Netzwerknutzung. Die Zahl der aktiven Adressen erreichte 48.946, was einem Anstieg von 17,7 % innerhalb eines Tages und 40,8 % innerhalb von sieben Tagen entspricht. Die tägliche Transaktionszahl lag bei 2,81 Millionen, während der bereinigte Transaktionswert 29,58 Milliarden US-Dollar pro Tag erreichte.
„XRP zeigt eine starke Erholung der Adressaktivität, während sowohl die Anzahl als auch der Wert der Transaktionen wöchentlich steigen“, heißt es in der Analyse. „Diese Divergenz – steigende Beteiligung ohne aggressive Preissteigerung – spiegelt typischerweise eher die organische Netzwerknutzung als spekulative Abwanderung wider.“
Bewertungs- und Netzwerkeffizienzkennzahlen deuten ebenfalls auf einen Markt hin, der unter Druck steht, aber strukturell nicht kaputt ist. Alphractal beschrieb das NVT-Verhältnis von XRP als erhöht, aber stabilisierend, die Token-Geschwindigkeit als moderat und das VANV als neutral. Nach Ansicht des Unternehmens ist die Bewertung im Verhältnis zum übertragenen Wert nicht überhitzt, während die Geschwindigkeit nicht eingebrochen ist.
Verwandte Lektüre
Die Positionierung bei Derivaten scheint ähnlich begrenzt zu sein. XRP offenes Interesse liegt bei 1,49 Milliarden US-Dollar, was 1,69 % der Marktkapitalisierung entspricht. Das Long/Short-Verhältnis liegt bei 2,34, während die Top-Trader-Stimmung bei 2,05 liegt. Obwohl die Positionierung auf eine Long-Position ausgerichtet ist, betragen die 24-Stunden-Liquidationen nur 870.000 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass die Preisbewegung derzeit nicht durch einen breiten Leverage Flush angetrieben wird.
Die Aktivität der Wale ist weniger konstruktiv. Das Wal-gegen-Einzelhandels-Delta beträgt -0,81, was darauf hindeutet, dass die Einzelhandelsbeteiligung die Wal-Aggression übersteigt. Alphractal interpretierte dies als Zeichen dafür, dass sich die Wale nicht aggressiv ansammeln, obwohl die Daten auch nicht auf eine starke Verbreitung hinweisen. Dies stützt eher das Gesamtbild einer bereichsgebundenen Akkumulation als eine entscheidende Trendwende.
Die größte Hemmschwelle bleibt der Kapitalzufluss. Die Delta-Wachstumsrate von Alphractal liegt auf Basis des gleitenden 365-Tage-Durchschnitts bei -111,7, was laut Analyse die schwachen Neukapitalzuflüsse im vergangenen Jahr bestätigt. In dieser Lesart wird XRP immer noch mehr von bestehenden Inhabern unterstützt als von neuer Nachfrage.
Das Gesamtbild ist daher nicht das einer vollständigen bullischen Bestätigung. Genauer gesagt: XRP wird unter der Kostenbasis gehandelt, die Stimmung bleibt ängstlich und die Wachstumskennzahlen sind schwach, aber das Börsenangebot ist knapp, die Hebelwirkung ist kontrolliert und die Netzwerkaktivität erholt sich.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde XRP bei 1,43 $ gehandelt.
Ausgewähltes Bild erstellt mit DALL.E, Diagramm von TradingView.com
