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Diplom (LSE:DPLM) war einer der FTSE 100ist die Aktien mit der besten Wertentwicklung der letzten fünf Jahre. Und es sieht so aus, als würde es noch besser werden.
Das reicht aus, um aus einer Investition von 1.000 £ 23.959 £ zu machen, und das neueste Update zeigt, dass ein Unternehmen immer stärker wird. Sollten Anleger also über einen Kauf nachdenken?
Wachstum
Diploma meldete in den sechs Monaten bis Ende März ein Umsatzwachstum von 17 %. Und größere Margen führten dazu, dass der Gewinn je Aktie um 36 % stieg.
Unter der Oberfläche ist klar, woher das Wachstum kommt. Hier ist eine Aufschlüsselung, um wie viel die einzelnen Einheiten von Diploma gewachsen sind:
| Division | Organisches Wachstum |
|---|---|
| Kontrollen | 26 % |
| Robben | 2 % |
| Lebenswissenschaften | 4 % |
Der Geschäftsbereich Controls vertreibt unter anderem Kabel und Befestigungselemente. Diese Unternehmen profitieren derzeit von einer starken Nachfrage.
Erhöhte Verteidigungsausgaben haben die Nachfrage nach Luft- und Raumfahrtkomponenten angekurbelt. Und der Bau von Rechenzentren hat zu starken Kabelverkäufen geführt.
Infolgedessen erhöhte Diploma seine Prognose für das Jahr und die Aktie stieg. Aber ist es an der Zeit, gierig zu sein, wenn andere Angst haben?
Risiken und Chancen
Das Risiko mit Diploma liegt auf der Hand. Es wird verkauft zyklisch Wenn die Nachfrage in der Luft- und Raumfahrtindustrie oder in Rechenzentren zurückgeht, könnte sich das Wachstum dramatisch verlangsamen.
Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Bei einem Wert von etwa 31 könnte die Aktie in diesem Fall stark fallen. Und es ist nicht so, dass es das noch nie gegeben hätte.
Zu Beginn des Jahres 2025 verlangsamte sich das Umsatzwachstum von Diploma Der Aktienkurs fiel innerhalb von zwei Monaten um 20 %. Das ist das Risiko hoher Multiplikatoren und zyklischer Branchen.
Anleger könnten jedoch bemerken, dass die Aktie immer noch 47 % über ihren vorherigen Höchstständen liegt. Selbst der Kauf zum falschen Zeitpunkt hat also gut geklappt.
Gibt dies langfristigen Anlegern die Erlaubnis, über einen Kauf nachzudenken? Ich bin mir nicht so sicher.
Wann kaufen?
Die jüngsten Ergebnisse von Diploma sind großartig, aber ich bin etwas zögerlich. Ich versuche herauszufinden, wie viel davon auf vorübergehende Faktoren zurückzuführen ist.
Der erklärte Ehrgeiz des Unternehmens erfüllt mich nicht mit Zuversicht. Ziel ist ein jährliches organisches Umsatzwachstum von 5 %. Meiner Meinung nach rechtfertigt das nicht das aktuelle KGV. Und abgesehen von der Controls-Abteilung blieben die Ergebnisse sogar darunter.
Als die Aktie letztes Jahr abstürzte, wurde sie von der Nachfrage aus der Luft- und Raumfahrtindustrie sowie von Rechenzentren angekurbelt. Aber ich glaube nicht, dass das ewig so bleiben wird.
Ich habe gesehen, was passiert, wenn zyklische Branchen an Schwung verlieren. Und das lässt mich davor zurückschrecken, bei den heutigen Preisen einzusteigen.
Ich könnte mich irren, aber …
Früher besaß ich Diploma-Aktien, habe sie aber im Jahr 2023 verkauft. Der Grund war einfach: Ich hatte Angst vor einer hohen Bewertung und einem möglichen Abschwung.
Als die Aktie abstürzte, war sie bereits 75 % über dem Preis gestiegen, zu dem ich sie verkauft hatte. Es ist also nie auf dieses Niveau zurückgefallen.
Das bedeutet, dass ich nicht genau voraussehen kann, wann ein Abschwung kommen könnte. Aber ich bin nicht davon überzeugt, dass das irgendjemand tut.
Da Anleger nicht alles wissen können, sollten sie sich auf das konzentrieren, was sie wissen können. Und ich denke, das weist in eine Richtung.
Das Diplom ist definitiv eine Aktie, die man im Auge behalten sollte. Meiner Meinung nach gibt es jedoch derzeit attraktivere Aktien, die man zum Kauf in Betracht ziehen sollte.
Stephen Wright hat keine Position in einem der genannten Unternehmen.
