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Dividendenaktien schaffen es selten auf die Titelseiten. Und in einer Woche, in der sich ein amtierender Premierminister auf seinen Rücktritt vorbereitet und Westminster einen neuen Verteidigungsausgabenplan vorstellt, könnte das ihr größter Reiz sein.
Während Politiker herausfanden, dass Arbeitsplatzsicherheit nicht garantiert ist, Tesco (LSE: TSCO) zahlte am 26. Juni stillschweigend seine Schlussdividende aus. Dies geschieht in der Regel unabhängig davon, wer in der Downing Street die Vorhänge abmisst.
Passives Einkommen
Diese Zuverlässigkeit ist der springende Punkt beim passiven Investieren. Unabhängig davon, ob die Märkte euphorisch oder entmutigt sind, wird eine Dividende ausgeschüttet, und durch die Reinvestition werden mehr Aktien gekauft, die wiederum mehr Dividenden generieren.
Der Compoundierungsprozess ist langsam, unscheinbar und verheerend effektiv. Der häufigste Fehler besteht darin, die Dinge durch die Suche nach sehr hohen Erträgen zu beschleunigen.
Das kann riskant sein – eine Auszahlung von 9 % ist oft ein Warnsignal für eine bevorstehende Kürzung. Eine Rendite von 3–4 % bei einem jährlichen Wachstum von 7 % ist oft besser langfristiger Einkommensmotor.
Da ist Tesco mit seiner Dividendenrendite von 3,4 %. Könnte das für Einkommensinvestoren eine Überlegung wert sein, die auf der Suche nach Aktien sind, die sie im Juli kaufen möchten?
Was sorgfältige Anleger an Tesco bemerken werden
Tesco ist der größte Lebensmittelhändler Großbritanniens und sein Marktanteil ist mittlerweile auf dem höchsten Stand seit über einem Jahrzehnt. Und die Größe des Unternehmens ist sein großer Vorteil.
Mehr Geschäfte und die Chance, mehr Kunden zu erreichen, verleihen dem Unternehmen Kaufkraft bei Lieferanten. Kleinere Konkurrenten können einfach nicht mithalten.
Das Clubcard-System liefert dem Unternehmen außerdem bessere Daten als die Konkurrenz. Überlegen Sie, wie Metaplattformen weiß, auf welche Anzeigen Sie klicken – aber mit Essen.
Das Aldi-Preisanpassungssystem macht Tesco gegenüber den härtesten Konkurrenten konkurrenzfähig. Und in Rezessionen, Pandemien und allem anderen kommen immer wieder Menschen durch seine Türen.
Wie sieht es mit den Margen aus?
Der Einzelhandel ist für seine geringen Margen bekannt. Dies gilt insbesondere für Lebensmittel, bei denen die Entscheidungen der Verbraucher hauptsächlich von Preis und Wert bestimmt werden.
Das macht die Inflation zu einer echten Herausforderung. Und eine Erhöhung der Preise zum Ausgleich von Kostensteigerungen birgt die Gefahr, Kunden abzuschrecken, die leicht woanders hingehen könnten.
Eine Strategie zur Bewältigung dieses Problems besteht darin, die höheren Kosten durch Wachstum an anderer Stelle auszugleichen. Und Tesco hat dies in letzter Zeit sehr effektiv getan.
Eine Kombination aus einem Umsatzwachstum von 4,3 % und einem Aktienrückkaufprogramm im Wert von 1,45 Mrd. £ hat den Gewinn pro Aktie gesteigert. Und an der Rückkauffront wird es noch mehr geben.
Eine Dividendenchance?
Die Erträge der Aktionäre von Tesco – sowohl Dividenden als auch Rückkäufe – werden durch die freien Cashflows des Unternehmens gedeckt. Das ist ein sehr positives Zeichen.
| Metrik (GJ2025/26) | Figur |
|---|---|
| Dividende für das ganze Jahr | 14,5 Pence pro Aktie |
| Prognostizierte Dividende (GJ26/27) | 15,6p (+7,3%) |
| Forward-Rendite | ~3,4 % |
| Freier Cashflow | 1,96 Mrd. £ (+11,8 %) |
| Rückkäufe | 1,45 Milliarden Pfund fertiggestellt, 750 Millionen Pfund angekündigt |
Bei einem Preis von etwa 459 Pence würde eine Investition von 10.000 £ etwa 2.178 Aktien kaufen. Das entspricht bei der prognostizierten Auszahlung einer Dividende von etwa 340 £ pro Jahr.
Der eigentliche Grund für den Kauf der Aktie hat nichts mit Inflation, Zinssätzen oder wer auch immer auf Platz 10 landet, zu tun. Er beruht auf den wichtigsten Wettbewerbsstärken des Unternehmens.
Dazu gehören dauerhafte Größe, zuverlässige Cash-Generierung und ein Managementteam, das sich dafür einsetzt, den Anlegern Bargeld zurückzugeben. Das war letzten Juli so und wird wahrscheinlich auch nächstes Jahr so sein.
Das ist genau das, was Dividendeninvestoren von Aktien erwarten. Und deshalb scheint mir gerade jetzt der richtige Zeitpunkt zu sein, über einen Kauf nachzudenken.
Allerdings ist es nicht der einzige Name, der in Betracht gezogen werden sollte. Da wir uns dem Juli nähern, habe ich ein paar Wachstums- und Einkommensaktien auf meinem Radar.
Welche Einkommensaktie gefällt uns derzeit besser als Tesco Plc?
Einer unserer Share Advisor-Analysten hat gerade einen brandneuen Aktienbericht veröffentlicht, den wir für jeden Anleger, der potenzielle Erträge erzielen möchte, unbedingt lesen sollten.
Und das Beste daran ist, dass Sie jetzt selbst sehen können, ob absolut kostenlos!
Kein Fachjargon. Kein harter Verkauf. Nur ein klarer Blick auf eine Einkommensbeteiligung, von der wir glauben, dass sie Ihre Zeit wert ist.
Stephen Wright besitzt keine Anteile an einem der genannten Unternehmen.
