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Vor sechs Monaten, BAE-Systeme (LSE: BA) Die Aktien nahmen in aller Stille Fahrt auf.
Anleger, die die Gelegenheit erkannten und Anfang Dezember 19.469 £ investierten – knapp unter dem jährlichen ISA-Zuschuss – würden nun auf einer Investition im Wert von 24.550 £ sitzen. Auf dem Papier ist das eine stattliche Rendite von mehr als 5.000 £ in einem halben Jahr, vor Dividenden.
Für eine führende europäische Verteidigungsaktie, die viele traditionell als einen langsamen und stetigen Compounder betrachten, verdienen diese Zuwächse einen genaueren Blick. Was ist also eigentlich los?
Die Zahlen knacken
Vor sechs Monaten wurden die Aktien bei rund 1.609 Pence gehandelt. Während ich vor der Markteröffnung am Montag schreibe, liegt der Preis bei 2.029 Pence – ein Anstieg von 26,1 %. Basierend auf einer Anfangsinvestition von 19.469 £ sieht die Rechnung so aus:
| Anfangsinvestition | 19.469 £ |
| Anfangskurs der Aktie (1. Dez. 25) | 1.609p |
| Potentielle Aktien gekauft | 1.210 |
| Aktueller Preis (1. Juni 26) | 2.029p |
| Aktienkursgewinn (6 Monate) | 26,1 % (5.081 £) |
| Gesamtwert heute | 24.550 £ |
Mit diesem Kapitalzuwachs von 26,1 % in sechs Monaten liegt die Aktie deutlich über dem Gesamtwert FTSE 100 Index. Aber was treibt eine so starke Leistung eines Unternehmens an, das es schon seit Jahrzehnten gibt, und wird noch mehr folgen?
Vom Verteidigungsprofi zur Wachstumsstory
Mit einem Marktkapitalisierung Mit einem Umsatz von 61 Milliarden Pfund und rund 111.000 Mitarbeitern weltweit ist der Rüstungskonzern eines der bedeutendsten Unternehmen im FTSE 100.
Ich besitze derzeit keine Aktien des Unternehmens, aber eine marktführende Position in der europäischen Verteidigung und ein zunehmend günstiges globales Ausgabenumfeld veranlassen mich, genauer hinzuschauen.
In den letzten sechs Monaten kam es zu einer Beschleunigung der staatlichen Verteidigungsausgaben und zu zunehmenden Spannungen im Nahen Osten.
Das führte zum kommerziellen Erfolg des Unternehmens. CEO Charles Woodburn hob dies in den Jahresergebnissen des Unternehmens für 2025 hervor:
„Mit einem Auftragsbestand in Rekordhöhe und kontinuierlichen Investitionen in unser Unternehmen zur Verbesserung der Agilität, Effizienz und Kapazität sind wir zuversichtlich, dass wir in den kommenden Jahren weiterhin Wachstum erzielen können.“
Die Zahlen belegen dies, mit einem Rekordauftragsbestand von 83,6 Mrd. £ und einer Umsatzwachstumsprognose von 7–9 % für 2026.
Die Aktie hat bescheidene 1,8 % Dividendenrendite im Vergleich zu stärker einkommensorientierten Namen im Footsie. Die Anleger waren jedoch bereit, für die Aktie einen Aufschlag zu zahlen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Verhältnis ist auf 29,8 gestiegen.
Ist die Bewertung noch gerechtfertigt?
Ich stelle mir immer wieder die gleiche Frage zur Bewertung. Mit einem heutigen Kurs von 2.029 Pence ist der Aufschlag gegenüber dem breiteren Markt erheblich und Anleger müssen sich fragen, ob der Markt die positiven Aussichten bereits eingepreist hat.
Eine Investition ist nicht ohne Risiko. Das AP/E-Verhältnis von fast 30 lässt kaum Raum für Enttäuschungen wie verfehlte Gewinnprognosen oder eine Verlangsamung der Bestellungen.
Entscheidungen über Staatsausgaben sind von grundlegender Bedeutung für das Wachstum des Auftragsbestands, der unter Druck geraten könnte, und im Hintergrund lauern immer Risiken in der Lieferkette.
Zeit, über den Kauf nachzudenken?
Das Unternehmen ist ein klarer Marktführer im Verteidigungssektor und verzeichnete in jüngster Zeit einen deutlichen Anstieg des Aktienkurses, da der Verteidigungssektor ins Rampenlicht gerückt ist.
Die entscheidende Frage für mich ist, ob die aktuelle Bewertung den richtigen Einstiegspunkt darstellt. Die nächste Ergebnisveröffentlichung ist für den 30. Juli geplant, und ich werde genau beobachten, was das Management zu Aufträgen und Margen zu sagen hat, bevor ich Entscheidungen treffe.
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob BAE Systems es auf die Liste geschafft hat?
Ken Hall hält keine Positionen in den genannten Unternehmen.
