Bildquelle: Getty Images
Der FTSE 100 ist im letzten Jahr um 17 % gestiegen. Das ist beeindruckend, aber auf dem gesamten britischen Markt gab es einige noch größere Erfolgsgeschichten. Ich habe zum Beispiel eine britische Aktie gefunden, die im gleichen Zeitraum um satte 266 % gestiegen ist. Könnte noch Zeit sein, an Bord der Rakete zu springen?
Konzentriert sich auf die über 50-Jährigen
Ich spreche von Saga (LSE:SAGA). Es handelt sich um ein in Großbritannien ansässiges Unternehmen, das ausschließlich Produkte und Dienstleistungen für Menschen ab 50 Jahren anbietet. Das Kerngeschäft ist in drei Hauptsegmente unterteilt: Versicherungen, Reisen und Geldmanagement.
Nach meinen Recherchen glaube ich nicht, dass die Rallye durch einen Hype vorangetrieben wurde. Stattdessen wurde es durch eine Reihe greifbarer Verbesserungen vorangetrieben, die darauf hindeuten, dass eine Trendwende tatsächlich an Fahrt gewinnt. Obwohl die Aktie bei gehandelt wurde sehr günstig Niveaus vor einem Jahr, was den prozentualen Anstieg beeindruckender erscheinen lässt. Aber das sollte die Fortschritte, die das Unternehmen in diesem Zeitraum gemacht hat, nicht schmälern.
Der größte Katalysator war die erfolgreiche Umstrukturierung des Unternehmens durch das Management. Durch den Ausstieg aus dem Versicherungsgeschäft und die Partnerschaft mit Ageas hat sich Saga zu einem viel einfacheren und risikoärmeren Unternehmen entwickelt. Das bedeutet, dass sich das Unternehmen nun auf margenstärkere Aktivitäten wie Reisen und Versicherungsvermittlung konzentriert und gleichzeitig die Gewinnvolatilität verringert, die den Anlegern zuvor Sorgen bereitete.
Gleichzeitig sieht die Bilanz deutlich gesünder aus. Durch die Refinanzierung im letzten Jahr wurden die Fälligkeiten wichtiger Schulden auf 2031 verschoben, was die Befürchtungen einer Finanzierungskrise linderte. In jüngerer Zeit die Jahresbericht Ab April zeigte sich, dass die Nettoverschuldung um 16 % auf unter 500 Mio. £ gesunken war, während sich die Verschuldungsquote von 4,4x auf 3,7x verbesserte. Diese Zahlen bewegen sich eindeutig in die richtige Richtung.
Der Blick nach vorn
Operativ läuft das Geschäft auf Hochtouren. Die Reisenachfrage des wohlhabenden Kundenstamms von Saga bleibt außerordentlich stark. Der Finanzbericht zeigt, dass Hochseekreuzfahrten Auslastungsfaktoren von über 90 % aufweisen und die Kunden trotz größerer wirtschaftlicher Unsicherheit weiterhin Geld ausgeben. Auch die Versicherungsvermittlung verzeichnete im Jahr 2025 wieder ein Wachstum, was dazu beitrug, dass der zugrunde liegende Umsatz um 11 % und der zugrunde liegende Gewinn vor Steuern um 19 % stiegen.
Wenn ich in die Zukunft blicke, denke ich, dass es noch viel zu mögen gibt. Das Management geht davon aus, dass es dem Zeitplan voraus ist, bis 2030 einen zugrunde liegenden Vorsteuergewinn von mindestens 100 Mio. £ zu erzielen und gleichzeitig die Verschuldung weiter zu reduzieren. Sollten diese Ziele erreicht werden, könnte sich die heutige Bewertung trotz der spektakulären Aktienkurserholung immer noch als attraktiv erweisen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei 15,73, was meiner Meinung nach sehr angemessen ist und nicht darauf hindeutet, dass es überbewertet ist.
Vernünftig sein
Natürlich gibt es immer noch Risiken. Zunächst einmal trägt Saga immer noch eine beträchtliche Schuldenlast. Obwohl die Refinanzierung wertvolle Luft verschafft hat, belasten höhere Zinskosten weiterhin die Erträge, und der Abbau von Krediten hat nach wie vor Priorität und ist keine abgeschlossene Aufgabe.
Auch das Reisegeschäft bleibt zyklisch. Eine Rezession oder höhere geopolitische Spannungen könnten die Nachfrage nach teuren Kreuzfahrten und Urlaubsreisen schnell verringern.
Eine Investition von 2.000 £ vor einem Jahr wäre derzeit 7.320 £ wert. Auch wenn ich nicht glaube, dass eine Neuinvestition jetzt die gleiche Rendite bringen wird, glaube ich doch, dass der Aktienkurs die nötigen Voraussetzungen hat, weiter zu steigen. Daher ist es eine Aktie, die ich in Betracht ziehe und denke, dass Anleger das Gleiche tun könnten.
Sollten Sie jetzt 5.000 £ in Saga Plc investieren?
Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Saga Plc es auf die Liste geschafft hat?
Jon Smith hat keine Positionen in den genannten Unternehmen inne.
