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Gut finden FTSE 250 Einkommensaktien sind nicht so einfach, wie manche vielleicht denken. Es stimmt, dass der Index eine höhere Durchschnittsrendite aufweist als der FTSE 100aber das bedeutet nicht, dass alle Unternehmen mit einer überdurchschnittlichen Rendite nachhaltig sind. Doch nach einigem Recherchieren denke ich, dass ich ein gutes gefunden habe. Was sind die Details?
Der Aha-Moment
Ich rede von der Infrastrukturgruppe für erneuerbare Energien (LSE:TRIG). Die Aktie ist im vergangenen Jahr um 9 % gefallen, hat aber eine Dividendenrendite von 10,44 %.
Die Gruppe besitzt Projekte für erneuerbare Energien, darunter On-Shore- und Offshore-Windparks, sowie Solarparks in ganz Großbritannien und Teilen Europas. Anstatt spekulative Projekte von Grund auf aufzubauen, kauft das Unternehmen hauptsächlich Betriebsanlagen, die bereits Strom produzieren. Das bedeutet, dass Investoren effektiv einen Teil eines riesigen Energieversorgers kaufen.
Das Unternehmen verdient dann Geld, indem es den von diesen Anlagen erzeugten Strom auf dem Markt verkauft. Ein Teil der Einnahmen ist an die Stromgroßhandelspreise gekoppelt, während ein großer Teil aus anderen Quellen stammt langfristig staatliche Subventionen und Festpreisverträge. Diese Kombination ist wichtig, weil sie dem Unternehmen eine relativ vorhersehbare Einnahmequelle verschafft. Das führt uns gut zur Dividende.
Eine nachhaltige Dividende
Die Gruppe war von Anfang an als eine konzipiert Einkommensbestand. Das Management strebt ein stetiges Dividendenwachstum an und untermauert dies mit Vermögenswerten, die über Jahrzehnte Cash generieren können. Windparks und Solarparks erfordern möglicherweise Vorabinvestitionen, aber sobald sie in Betrieb sind, sind ihre Betriebskosten vergleichsweise niedrig. Dadurch kann letztlich ein großer Teil des Umsatzes an die Aktionäre zurückgegeben werden.
Die Rendite von 10,44 % macht sie derzeit zu einer der attraktivsten Optionen im FTSE 250. Dennoch halte ich sie für nachhaltig, da die Dividendendeckung 1 beträgt, was bedeutet, dass der Gewinn pro Aktie die Dividende abdeckt. Dies zeigt, dass das Unternehmen die Mittel im Rahmen seiner Möglichkeiten auszahlt.
Auch die langfristigen Aussichten scheinen ermutigend. Regierungen in ganz Europa drängen weiterhin aggressiv auf die Energieunabhängigkeit. Die jüngsten Konflikte auf der ganzen Welt zeigen der Politik, wie wichtig die heimische Energieerzeugung tatsächlich ist. Ich bin davon überzeugt, dass erneuerbare Energien (wie das Unternehmen es tut) zu einer strategischen Notwendigkeit werden.
Gleichzeitig könnte der Strombedarf im nächsten Jahrzehnt aufgrund anderer Faktoren wie Elektrofahrzeugen und KI-Rechenzentren erheblich steigen. Die steigende Nachfrage nach Strom unterstützt wiederum die erneuerbare Infrastruktur.
Sprechende Zahlen
Wenn jemand heute 2.000 £ in die Aktie investiert, auch ohne einen Cent mehr zu investieren, könnte sich dieser Betrag im Laufe der Zeit durch die Reinvestition der Dividenden ansammeln. Nach 15 Jahren könnten 938 £ pro Jahr ausgezahlt werden. Zugegeben, das kann zu lange dauern, als dass irgendjemand warten könnte. In diesem Fall könnte der Prozess zusätzlich zu den 2.000 £ zusätzlich um 200 £ pro Monat beschleunigt werden. In diesem Szenario könnte es nur drei Jahre dauern!
Eine Garantie dafür gibt es natürlich nicht, denn das Unternehmen könnte in Probleme geraten, die zu einer Dividendenkürzung führen könnten. Wenn die Zinsen in Großbritannien in diesem Jahr steigen, würden die Finanzierungskosten für neue Projekte steigen, was die Gewinne schmälern könnte. Dies stellt ein Risiko für die Zukunft dar, aber insgesamt halte ich es für eine gute Ertragsaktie, die Anleger in Betracht ziehen sollten.
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Jon Smith hält keine Positionen in den genannten Aktien.
