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BAE (LSE:BA)-Aktien sind seit November 2020 um unglaubliche 440 % gestiegen, was den Verteidigungsriesen zu einem der erfolgreichsten macht FTSE 100Die bemerkenswertesten Genesungsgeschichten. Nach dem Ausbruch der Pandemie sank die Aktie Ende Oktober 2020 auf nur noch 341 Pence, als die globalen Märkte in Panik gerieten und die Anleger vor allem zyklischen Ereignissen flohen.
Sechs Jahre später werden die Aktien jetzt über 1.800 Pence gehandelt – nahe Allzeithochs.
Ein Anleger, der mutig genug wäre, an ihrem Tiefpunkt 5.000 £ in BAE-Aktien zu investieren, würde heute auf etwa 27.000 £ sitzen, einschließlich Dividenden. Das ist die Art von Langzeitleistung, von der viele träumen.
Aber die Frage ist nun, ob die Gewinne alle verschwunden sind oder ob die Aktie immer noch einen Platz auf dem Radar eines Anlegers verdient? Schauen wir genauer hin.
Rekordverdächtige Verträge
BAE war klarer Nutznießer der steigenden Verteidigungsbudgets in ganz Europa nach dem Krieg in der Ukraine. Das Unternehmen bestätigte kürzlich einen Rekordauftragsbestand und erhöhte seine Prognose für das Gesamtjahr zweimal unter Berufung auf die starke Nachfrage nach Kampfsystemen, U-Booten und Munition.
Erst vor wenigen Wochen sicherte sich die Gruppe einen von Großbritannien vermittelten Vertrag über die Lieferung von 20 Eurofighter-Typhoon-Jets nach Türkiye im Wert von 4,6 Milliarden Pfund. Das ist eines der größten Exportgeschäfte für die britische Luft- und Raumfahrtindustrie seit Jahren, das Tausende inländische Arbeitsplätze sichert und für Stabilität sorgt Mittelzuflüsse für die kommenden Jahre.
Unterdessen hat sich Norwegen für das Typ-26-Fregattendesign von BAE für seine Marineflotte der nächsten Generation entschieden – ein weiterer bedeutender Export- und Produktionsgewinn. Dabei handelt es sich um dieselbe Plattform, die von Großbritannien, Australien und Kanada übernommen wurde und BAE dabei hilft, sich als Eckpfeiler der alliierten Marinefähigkeiten zu etablieren.
Für Investoren bedeuten diese Verträge eine langfristige Ertragstransparenz, und ich denke, das ist etwas, das es wert ist, bei der Beurteilung des Unternehmens abzuwägen Bewertung Heute.
Ein Reputationsrisiko
Es ist jedoch nicht alles ein Kinderspiel. Das Unternehmen sah sich kürzlich mit einer unangenehmen Geschichte in der Presse konfrontiert, nachdem es die Unterstützung für sein Advanced Turbo-Prop (ATP)-Flugzeug eingestellt hatte, mit dem Flugzeuge, die für die Lieferung von Nahrungsmittelhilfe in ganz Afrika eingesetzt wurden, am Boden blieben. Der kenianische Betreiber EnComm behauptet, BAE habe ihn über die Zukunft des Flugzeugs getäuscht und erhebt nun rechtliche Schritte.
Auch wenn der Streit möglicherweise keine wesentlichen finanziellen Folgen hat, könnte sich der Reputationsschaden als schwerwiegender erweisen. Für ein Unternehmen, das zunehmend nach seinen Umwelt-, Sozial- und Governance-Standards (ESG) beurteilt wird, stellt diese Art von Kontroverse einen Risikofaktor dar, über den Anleger sorgfältig nachdenken sollten.
Finanziell ist BAE weiterhin in bester Verfassung. Die Gruppe generiert einen starken Cashflow aus langfristigen Regierungsverträgen und hat ihre Dividende weiter erhöht, die derzeit bei rund 2,6 % liegt. Guidance wurde dieses Jahr dank der robusten Nachfrage nach seinen elektronischen Systemen und U-Boot-Programmen zweimal verbessert.
In einer unvorhersehbaren Weltwirtschaft halte ich es immer noch für ein Unternehmen mit einer vielversprechenden Zukunft – eines mit zuverlässigen Erträgen, soliden Wachstumsaussichten und einer aktionärsfreundlichen Dividendenpolitik.
Letzte Gedanken
Es besteht kaum ein Zweifel daran, dass BAE eine starke wirtschaftliche Dynamik aufweist, aber aufgrund von Reputations- und Rechtsrisiken sollten Anleger abwägen, wie nachhaltig dieses Wachstum tatsächlich ist. Da die Überwachung der menschlichen Folgen von Verteidigungsaufträgen immer intensiver wird, werden die härtesten Schlachten des Unternehmens möglicherweise nicht in der Luft ausgetragen, sondern vor dem Gericht der öffentlichen Meinung.
Dennoch steigt die Nachfrage nach seinem Fachwissen immer weiter, sodass es meiner Meinung nach weiterhin eine der besten defensiven Aktien des FTSE 100 ist, die man für langfristiges Wachstum und Erträge in Betracht ziehen sollte.
