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Imperiale Marken (LSE:IMB) weist eine der besten Dividendenbilanzen auf FTSE 100. Seit dem Jahr 2000 sind die Ausschüttungen an die Aktionäre jedes Jahr gestiegen, wenn man das von der Pandemie betroffene Jahr 2020 außer Acht lässt. Nur wenige britische Blue-Chip-Aktien verfügen über eine solche langfristige Widerstandsfähigkeit.
Darüber hinaus liegen die Dividendenrenditen der Imperial Brands-Aktien durchweg über denen Footsie durchschnittlich 3 bis 4 %.
Die Frage ist: Kann der Tabaktitan weiterhin saftige Geldprämien ausschütten? Stadtanalysten sind zuversichtlich, dass dies möglich ist, wie die folgende Tabelle zeigt:
| Jahr | Voraussichtliche Dividende pro Aktie | Dividendenrendite |
|---|---|---|
| 2026 | 1,67p | 6,1 % |
| 2027 | 1,77p | 6,4 % |
| 2028 | 1,85p | 6,7 % |
Man könnte also denken, dass der Kauf einer Imperial Brands-Aktie für ein passives Einkommen eine Selbstverständlichkeit ist. Aber hier ist die Sache. Ich denke, es könnte sich heute als klassische Dividendenfalle für Anleger erweisen …
Schlechte Rendite
Eine große und wachsende Dividende kann ein wirkungsvoller Vermögensaufbau sein. Durch die Reinvestition dieser Barauszahlungen in zusätzliche Aktien entsteht ein Schneeballeffekt, der noch mehr Dividenden nach sich zieht. Mit der Zeit kann dieser Aufzinsungsprozess das Portfoliowachstum beschleunigen.
Aber der Kauf von Einkommensaktien allein auf der Grundlage ihrer Dividenden kann ein Rezept für eine Katastrophe sein. Nehmen wir den Fall Imperial Brands. Klar, es hat in neun der letzten zehn Jahre zu Dividendenerhöhungen geführt. Im Berichtszeitraum wurde außerdem eine durchschnittliche Dividendenrendite von 7,3 % erzielt.
Allerdings ist der Aktienkurs von Imperial Brands seit Juni 2016 um 26 % eingebrochen. Das Ergebnis? Eine magere durchschnittliche jährliche Rendite von 1,8 %.
Was kommt als nächstes?
Zur Veranschaulichung: Aus einer monatlichen Investition von 500 £ in Imperial Brands-Aktien seit 2016 (mit reinvestierten Dividenden) wären heute „nur“ 65.685 £ geworden.
Der gleiche Betrag, der in einen FTSE 100-Tracker-Fonds gesteckt würde, hätte weitaus mehr 98.415 £ eingebracht. Dem liegt eine durchschnittliche jährliche Rendite von 9,3 % zugrunde.
Die Geschichte ist nicht immer ein verlässlicher Hinweis auf die zukünftige Leistung. Doch der Grund für die schlechten Renditen von Imperial Brands seit 2016 bleibt bis heute bestehen: der stetige Rückgang des globalen Zigarettenmarktes.
Rivale Britisch-amerikanischer Tabak gab diesen Monat bekannt, dass das Volumen der Tabakindustrie im ersten Halbjahr um 2,5 % zurückgegangen sei. Das war schlimmer als der prognostizierte Rückgang um 2 % und verdeutlicht die Geschwindigkeit, mit der Verbraucher Zigaretten wegwerfen. Die Weltgesundheitsorganisation (WHO) geht davon aus, dass der weltweite Tabakkonsum zwischen 2010 und 2030 um fast 9 % auf 17,4 % der Bevölkerung sinken wird.
Was könnte Imperial Brands zum Umbruch verhelfen?
Um dem entgegenzuwirken, führen Tabakunternehmen Alternativen wie E-Zigaretten und orale Nikotinbeutel ein. Das Problem besteht darin, dass die Kosten für die Entwicklung, Vermarktung und den Vertrieb dieser neuen Technologien enorm sind und daher keine Gewinne erwirtschaftet werden.
Die Aktien von Imperial Brands brachen diesen Monat tatsächlich ein, nachdem das Unternehmen bereinigte Betriebsverluste aus diesen Produkten bekannt gab.werden voraussichtlich moderat höher ausfallen„Die Frage ist, ob seine Technologien ihm gefallen werden.“ Impuls Werden erhitzte Tabake jemals viel Geld verdienen, wenn die Regulierungsbehörden gegen sie vorgehen, so wie sie es mit herkömmlichen Zigaretten tun? Ich bin nicht überzeugt.
Die enormen Renditen von Imperial Brands könnten es zu einer attraktiven Aktie für abenteuerlustigere Anleger machen. Persönlich würde ich lieber weniger riskante FTSE 100-Dividendenaktien kaufen.
Sollten Sie jetzt 5.000 £ in Imperial Brands Plc investieren?
Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Imperial Brands Plc in die Liste aufgenommen wurde?
Royston Wild hält keine Positionen in den genannten Unternehmen.
