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Auch mit dem FTSE 100 Auch wenn sich die Dividendenaktien in der Nähe von Rekordhöhen befinden, gibt es immer noch viele beeindruckende Dividendenaktien im Angebot. Und im Moment liegt eine Aktie in puncto Rendite über allen anderen.
Rechtliches und Allgemeines (LSE:LGEN) hat derzeit mit 7,7 % die höchste Ausschüttung im gesamten Index. Zum Vergleich: Eine heutige Investition von 5.000 £ würde über Nacht sofort ein jährliches passives Einkommen von 385 £ sichern.
Sollte ich mich also mit dem Kauf beeilen? Nun, es ist ein wenig kompliziert, also lasst uns es aufschlüsseln.
Ein auf Langfristigkeit ausgelegtes Unternehmen
Zur Erinnerung: Legal & General ist einer der größten Finanzdienstleistungskonzerne Großbritanniens, der in drei Kernbereichen tätig ist: institutionelle Altersvorsorge, Einzelhandel und Vermögensverwaltung.
Die Ergebnisse für das Gesamtjahr 2025 waren wirklich beeindruckend. Kernbetriebsgewinn stieg um 6 % auf 1,62 Mrd. £, während der Kerngewinn pro Aktie (EPS) um 9 % auf 20,93 Pence stieg und damit das obere Ende der eigenen Prognosespanne des Managements erreichte.
Dies ebnete dann den Weg für eine willkommene Erhöhung der Dividende um 2 %, die 21,79 Pence pro Aktie erreichte und die bereits beeindruckende Rendite noch weiter steigerte. Und um das Ganze abzurunden, hat das Management auch noch das Größte ins Leben gerufen Aktienrückkauf in der Unternehmensgeschichte bei 1,2 Milliarden Pfund.
Insgesamt sollen in den nächsten 12 Monaten 2,4 Milliarden Pfund an die Aktionäre zurückgegeben werden. Und das ist ein überzeugendes Paket, das eine erneute Kaufempfehlung der Analysten auslöste Goldman Sachs.
Bisher klingt das wie eine Selbstverständlichkeit. Aber hier wird es etwas kompliziert.
Ist der Ertrag zu gut, um wahr zu sein?
Trotz der starken Ergebnisse fiel der Aktienkurs am Ergebnistag tatsächlich um 6 %. Und seitdem ist die breitere Analystengemeinschaft weiterhin gespalten. Morgan Stanley Und Stadt Beide stufen die Aktie als „Halten“ ein Jefferies im Mai auf „Verkaufen“ herabgestuft, mit einem Kursziel von 185 Pence – etwa 34 % niedriger als der heutige Handelskurs der Aktien.
Im Mittelpunkt steht die Zahlungsfähigkeit. Seine Solvency-II-Deckungsquote sank von 232 % im Jahr 2024 auf 210 % im Jahr 2025, da das Unternehmen durch seine Rückkäufe und Investitionen in den Rentenrisikotransfermarkt aggressiv Kapital einsetzte.
Während 210 % weiterhin deutlich über den regulatorischen Anforderungen liegen, hat die Richtung der Entwicklung bei vorsichtigeren Analysten für Stirnrunzeln gesorgt. Und wenn die Kapitalpuffer weiterhin wie befürchtet leiden, könnte die Fähigkeit von Legal & General, weiterhin eine so großzügige Dividende auszuschütten, mittel- bis langfristig erheblich unter Druck geraten.
Kaufen oder nicht kaufen?
Legal & General ist keine einfache Einkommensaktie. Die Rendite ist real, die Generierung von Bargeld ist echt, und das Franchise für die Übertragung von Rentenrisiken ist eines der langlebigsten Geschäfte im britischen Finanzdienstleistungsbereich.
Aber die sinkende Solvabilitätsquote, eine gespaltene Analystengemeinschaft und Ziele, die unter dem heutigen Kurs liegen, legen allesamt nahe, dass diese Dividendenaktie eine sorgfältige Prüfung verdient, bevor man auf die Schaltfläche „Kaufen“ drückt.
Persönlich denke ich, dass dieses Geschäft definitiv eine genauere Betrachtung verdient. Es lässt sich jedoch nicht leugnen, dass die Dividende riskanter erscheint, als die heutigen Zahlen vermuten lassen.
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Legal & General Group Plc es auf die Liste geschafft hat?
Zaven Boyrazian hält keine Positionen in den genannten Unternehmen.
