Bildquelle: Getty Images
Während sich die Welt aufrüstet, BAE-Systeme (LSE: BA)-Aktien haben die Früchte geerntet. Das Gleiche gilt für meinen Kollegen FTSE 100 Verteidigungsbestand Babcock International Group (LSE: BAB). Aber in letzter Zeit sind sie auf dem Rückzug. Die Aktien sind in den letzten drei Monaten um 14 % bzw. 20 % eingebrochen. Im Vergleich zum letzten Jahr sind sie nun um 4 % bzw. 16 % gesunken. Was ist los?
Rolls-Royce (LSE: RR) ist ein komplexeres Tier. Es gibt eine Verteidigungssparte, die jedoch nur etwa ein Viertel des Umsatzes erwirtschaftet. Etwa die Hälfte stammt aus der Abteilung für zivile Luft- und Raumfahrt, der Rest aus dem Geschäftsbereich Energiesysteme.
Das hat dazu beigetragen, dass der Aktienkurs von Rolls-Royce seinen Aufwärtstrend beibehalten konnte. In den letzten drei Monaten ist es um 22 % und im letzten Jahr um 50 % gestiegen.
Der Rückgang im Verteidigungsbereich könnte viele Anleger schockieren, die dachten, angesichts der Lage in der Welt sei eine Investition in Waffenhersteller eine Herausforderung One-Way-Wette. Was hat es also verursacht?
Was hat gerade diese Top-FTSE-100-Aktien getroffen?
Erstens wurde die Stimmung durch wachsende Hoffnungen auf eine Art Friedensabkommen im Iran beeinträchtigt. Dieser Konflikt sowie der in der Ukraine deuten auch darauf hin, dass sich die Kriegsführung verändert. Billigere Ausrüstung wie Drohnen könnten nun gegenüber teurerer Hardware wie Panzern, Fregatten und Kampfjets einen Vorteil haben. Dies könnte zu einer enormen Verschiebung der Nachfrage führen.
Gewinnmitnahmen haben zweifellos eine Rolle gespielt. Nach einem starken Anstieg wurden BAE Systems und Babcock mit Kurs-Gewinn-Bewertungen (KGV) von bis zu 28 gehandelt. Viele Anleger sind möglicherweise zu dem Schluss gekommen, dass in den Aktien viele gute Nachrichten verankert sind.
Auch hier ist Rolls-Royce etwas anders. Das KGV hat seinen Höchststand bei stratosphärischen 65 erreicht. Es bietet potenziell große neue Möglichkeiten bei kleinen modularen Reaktoren oder Mini-Atomwaffen, wobei das Interesse der Regierung weltweit wächst. CEO Tufan Erginbilgic behauptet, dass dies das Potenzial hat, die Marktkapitalisierung von Rolls-Royce zu verdoppeln, obwohl bis dahin noch zahlreiche Kosten und Ausführungsrisiken bestehen. Auch der Geschäftsbereich Power Systems profitiert von der Revolution der künstlichen Intelligenz und der weltweiten Verbreitung energiehungriger Rechenzentren. Das könnte Bedenken bezüglich des Ausgleichs und der Verteidigung haben.
Ist dies eine Kaufgelegenheit im Verteidigungssektor?
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Rolls-Royce ist gesunken, liegt aber immer noch trotz der Schwerkraft bei 48. Ich würde Anlegern raten, bei diesen Niveaus mit Vorsicht vorzugehen, auch wenn sie möglicherweise erwägen, Geld per Tropf zuzuführen oder wachsam zu bleiben für eventuelle Einbrüche.
Trotz des jüngsten Rückgangs sind BAE Systems und Babcock nicht gerade günstig. Ihr KGV liegt bei etwa 24. Beide sind erfolgreiche, profitable Unternehmen mit gesunden Auftragsbüchern, die eine hohe Ertragsprognose für die kommenden Jahre bieten.
Beide bergen natürlich auch Risiken, da sie auf Staatsausgaben angewiesen sind. Und während der Westen aufrüstet, sind die Regierungen knapp bei Kasse. Wir haben die politischen Auseinandersetzungen in letzter Zeit in Großbritannien gesehen.
Dennoch denke ich, dass der jüngste Rückgang eine Gelegenheit für langfristige Anleger sein könnte, die das Gefühl haben, den Boom der Verteidigungsaktien verpasst zu haben, Babcock und BAE Systems in Betracht zu ziehen. Ich würde es nicht als den perfekten Zeitpunkt bezeichnen, aber wenn Sie versucht sind, könnte die Tropffütterung die beste Option sein.
Sollten Sie jetzt 5.000 £ in BAE Systems investieren?
Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob BAE Systems in die Liste aufgenommen wurde?
Harvey Jones besitzt Anteile an BAE Systems und Rolls-Royce Holdings.
