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Ich dachte Glencore (LSE: Glen) Die Aktien sahen im Jahr 2023 wie ein Schnäppchen aus, also ich kaufte einige Im Juli und im September überstieg sie im September und dachte, ich würde ein gutes Preis -Leistungs -Verhältnis bekommen. Stattdessen fing ich ein fallendes Messer.
In den letzten 12 Monaten hat der Aktienkurs von Glencore 47,5%von 501p auf 263p gestürzt. Das hätte eine Investition von 10.000 GBP in rund 5.250 GBP verwandelt. Ein paar Dividendenzahlungen lindern den Schmerz leicht, aber nicht viel.
Kleine Dividenden, große Verluste
Vor einem Jahr hätten 10.000 Pfund 1.996 Aktien gekauft. Nach der Reinvestition von 4,94 Pence pro Aktie im September im vergangenen September hätte dies weitere 25 Aktien hinzugefügt und insgesamt auf 2.021 angehoben.
Die nächste am 4. Juni fälliges Glencore -Dividende ist auf 3,765 Pence eingestellt, was etwa 76 GBP wert sein sollte. Wenn reinvestiert, erhöht dies den Gesamtwert auf rund £ 5.425. Immer noch düster.
Heute liegt die Dividendenrendite bei 2,85%. Prognosen deuten darauf hin, dass dies in diesem Jahr auf 3,5% steigen könnte, mit 1,5 -fach. Aber das allein macht den massiven Aktienkursabfall nicht aus.
Während die Ftse 100 ist seit Beginn des Jahres um 4,6% gestiegen, Glencore ist in der anderen Richtung verschwunden und sinkt um 27,5%. Die Betriebsmargen kratzen den Boden, derzeit auf Null, und selbst im nächsten Jahr werden sie nur auf 2,9%erhöht. Die Kapitalrendite beträgt ebenfalls mager mit nur 1,6%.
Die Ergebnisse der FTSE 100-Gruppe im ersten Quartal, die am 30. April veröffentlicht wurde, bot wenig, um die Dunkelheit zu lindern.
Kupfergebieter Kämpfer
Die Kupferproduktion fiel gegenüber dem Vorjahr um 30% auf 167.900 Tonnen. Das Management beschuldigte niedrigere Bergbauraten und schwächere Noten an wichtigen Standorten in Chile und der Demokratischen Republik Kongo. Auch die Nickel -Produktion fiel stark zurück und ging um 21% auf 18.800 Tonnen zurück.
Auf der helleren Seite stieg dank der Elk Valley Resources Acquisition, während die Kobaltproduktion um 44% auf 9.500 Tonnen stieg, auf der helleren Seite, die Kohle aus Stahlherstellung. Diese Gewinne reichten jedoch nicht aus, um den störenden Bestand wiederzubeleben.
CEO Gary Nagle machte die globale Handelsunsicherheit, die Zölle und die wirtschaftliche Weichheit als anhaltende Anliegen verantwortlich. Sie sind es immer noch, und ich kann das für einige Zeit nicht sehen. Nagle bemerkte auch, dass volatile Bedingungen letztendlich Marketingmöglichkeiten schaffen könnten. Das ist noch nicht passiert.
Ausblick kann heller sein
Es gab eine Zeit, in der sich der Rohstoffsektor auf Chinas brüllendes Wachstum und unersättliche Nachfrage nach Rohstoffen verlassen konnte. Diese Tage sind vorbei. China ist nun mit großen strukturellen Problemen konfrontiert, von einer Immobilienkrise bis zum demografischen Rückgang und ist in einem Handelskrieg mit den USA eingesperrt.
Das globale Bild bietet auch nicht viel. Die Stagnation der Europa Wirtschaft, und die USA könnten immer noch in eine Rezession eintreten.
Ich mag Glencore in Schwung sein, aber Analysten sehen eine ganz andere Sicht auf. Die 16 nach dieser Aktie haben die mittlere 12-Monats-Aktienkurse prognostizierte Prognose von etwas mehr als 384p. Das ist eine Zunahme von rund 46% von heute. Wenn das passiert, würde ich meine Verluste auslöschen. Aber das ist ein großes ‘wenn’.
Warenbestände sind notorisch zyklisch. Wenn sie fallen, fallen sie oft hart, aber sie bleiben nicht für immer unten.
Ich werde nicht mehr kaufen. Ich habe bereits einen beträchtlichen Teil und einfach investiert bleibt, fühlt sich mutig genug. Für kontrare Investoren, die bereit sind, ein Risiko einzugehen, könnte dies ein Moment sein, um den Kauf von Glencore -Aktien in Betracht zu ziehen. Das Schlüsselwort, das es gibt, gibt es.
