Cathie Wood, Leiterin von Ark Investment Management, zögert nicht, zu verkaufen und Gewinne einzustreichen, wenn ihre überzeugenden Namen steigen, selbst die, die sie immer wieder als ihre Favoriten bezeichnet.
Das hat sie in der letzten Woche getan und zwei ihrer größten Positionen reduziert.
Woods Anlagestrategie hat in diesem Jahr gut funktioniert und ihre Fonds übertrafen die wichtigsten Marktindizes. Stand 31. Okt., das Flaggschiff Ark Innovation ETF (ARKK) ist seit Jahresbeginn um 54,5 % gestiegen und übertrifft damit den Zuwachs des S&P 500 von 16,3 % bei weitem.
Woods bemerkenswerte Rendite von 153 % im Jahr 2020 trug dazu bei, ihren Ruf zu stärken und treue Anhänger zu gewinnen. Ihre Strategie kann in Bullenmärkten zu starken Gewinnen, aber auch zu schmerzhaften Verlusten führen, wie im Jahr 2022, als ARKK um mehr als 60 % fiel.
Diese Schwankungen haben ihre langfristigen Ergebnisse belastet. Mit Stand vom 31. Oktober erzielte der Ark Innovation ETF nach Angaben von eine fünfjährige jährliche Rendite von 0,09 %, während der S&P 500 im gleichen Zeitraum eine jährliche Rendite von 17,64 % erzielte Morgenstern.
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Cathie Woods Anlagestrategie erklärt
Woods Anlagestrategie ist unkompliziert: Ihre Ark-ETFs zielen typischerweise auf aufstrebende High-Tech-Unternehmen in Bereichen wie künstliche Intelligenz, Blockchain, biomedizinische Technologie und Robotik ab.
Sie glaubt, dass diese Unternehmen das Potenzial haben, Branchen umzugestalten und überdurchschnittliche langfristige Renditen zu erzielen, aber ihre Volatilität führt zu großen Schwankungen im Wert der Ark-Fonds.
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Laut einer Analyse des Morningstar-Analysten hat der Ark Innovation ETF in den zehn Jahren bis 2024 Anlegervermögen in Höhe von 7 Milliarden US-Dollar vernichtet Amy Arnott. Damit war es in Arnotts Ranking der drittgrößte Vermögensvernichter unter den Investmentfonds und ETFs.
Dennoch war Wood hinsichtlich des Marktes optimistisch. In einem Ende April veröffentlichten Brief an die Anleger wies sie Prognosen über eine sich bis 2026 hinziehende Rezession zurück und schlug einen optimistischen Ton für Technologieaktien an.
„Wir glauben, dass Verbraucher und Unternehmen den Übergang zu technologiegestützten Innovationsplattformen beschleunigen werden, darunter künstliche Intelligenz, Robotik, Energiespeicherung, Blockchain-Technologie und Multiomics-Sequenzierung“, sagte sie.
Nicht alle Anleger teilen diesen Optimismus. Nach Angaben des ETF-Forschungsunternehmens verzeichnete der Ark Innovation ETF in den fünf Tagen bis zum 30. Oktober Nettoabflüsse in Höhe von rund 1,5 Milliarden US-Dollar VettaFi.
Cathie Wood verkauft AMD- und Palantir-Aktien im Wert von 21,4 Millionen US-Dollar vor Gewinn
Am 30. Oktober verkauften die Ark-Fonds 13.651 Aktien von Advanced Micro Devices (AMD) im Wert von etwa 3,5 Millionen US-Dollar.
Diesem Schritt folgte ihr Verkauf von 78.536 AMD-Aktien zwischen dem 22. und 24. Oktober.
Die AMD-Aktie ist im Oktober um 58,3 % gestiegen, was vor allem auf eine milliardenschwere Partnerschaft mit OpenAI zurückzuführen ist.
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Am 6. Oktober berichtete das Wall Street Journal, dass AMD und OpenAI eine Partnerschaft eingegangen seien, im Rahmen derer AMDs Chips die KI-Infrastruktur und Rechenzentren von OpenAI antreiben werden. AMD hat im Rahmen der Vereinbarung Optionsscheine für bis zu 160 Millionen Aktien ausgegeben, wobei die Vesting-Meilensteine an das Bereitstellungsvolumen und den Aktienkurs von AMD gebunden sind.
Der Deal könnte AMD zufolge „mehrere zehn Milliarden Dollar“ an zusätzlichen Jahreseinnahmen bringen Reuters.
Wedbush-Analyst Matt Bryson erhöhte das Aktienkursziel des Unternehmens für AMD von 190 US-Dollar auf 270 US-Dollar und bekräftigte die Kaufempfehlung.
„Wir erreichen unser Ziel, indem wir auf unsere EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2027 einen KGV-Multiplikator von etwa dem 30-fachen anwenden … Dieser Multiplikator liegt nahe an dem Höchstwert, den wir zur Bewertung von AMD verwendet haben, eine Wahl, die wir angesichts der wahrscheinlichen Umsatzentwicklung von AMD in den nächsten Jahren für angemessen halten“, sagte der Analyst in einer am 15. Oktober veröffentlichten Forschungsnotiz.
Neben AMD verkaufte Wood auch 89.395 Aktien von Palantir (PLTR) im Wert von etwa 17,9 Millionen US-Dollar.
Top 10-Bestände des Ark Innovation ETF zum 31. Oktober 2025:
- Tesla Inc.:12,30%
- Coinbase Global Inc Klasse A: 5,80 %
- Roku Inc.:5,59 %
- Crispr Therapeutics AG: 5,01 %
- Tempus AI Inc.: 5,01 %
- Shopify Inc. Klasse A: 4,91 %
- Robinhood Markets Inc. Klasse A: 4,69 %
- Palantir Technologies Inc. Klasse A: 4,48 %
- Fortschrittliche Mikrogeräte: 4,40 %
- Roblox Corp Klasse A: 4,15 %
Auch Palantir verzeichnete in diesem Jahr einen Höhenflug, wobei die Aktie seit Jahresbeginn um 165 % gestiegen ist.
Das in Colorado ansässige Unternehmen bietet KI-gesteuerte Datenanalysesoftware für die US-Regierung, das Militär und kommerzielle Kunden. Letztes Jahr stieg die Aktie um 340 %, da die Nachfrage nach KI-Infrastruktur in allen Sektoren stark anstieg.
Wood sagte im Februar, dass sie ihren Fokus auf Software verdoppelt, wobei Palantir einer ihrer Favoriten ist. Ihr jüngster Verkauf könnte eher ein Versuch sein, nach dem starken Anstieg der Aktie Gewinne mitzunehmen, als ein Umdenken.
„Palantir ist eine sehr teure Aktie, aber im Softwarebereich gibt es nichts Vergleichbares“, sagte Wood in einem CNBC-Interview im Februar. „Wir glauben, dass es den größten Teil des Tech-Stacks dominieren wird, wenn es um KI geht. Und das ist der Platform-as-a-Service-Teil des Stacks.“
Palantir und AMD bleiben nach den jüngsten Verkäufen Schlüsselpositionen für Wood und belegen im ARK Innovation ETF den 8. bzw. 9. Platz. Die beiden Technologiegiganten werden nächste Woche, am 3. bzw. 4. November, ihre Quartalsberichte veröffentlichen.
