Bildquelle: Getty Images
Alphabet (NASDAQ:GOOG) war diese Woche ein großer Börsengewinner, nachdem das Unternehmen am Mittwoch (29. Oktober) seinen Gewinnbericht für das dritte Quartal vorgelegt hatte. Doch im Silicon Valley ist nicht alles in Ordnung.
Im Gegensatz dazu Metaplattformen (NASDAQ:META) erlebte, dass sich der Aktienkurs in die entgegengesetzte Richtung entwickelte. Und dies verrät Anlegern etwas sehr Wichtiges über die Aussichten für Aktien der künstlichen Intelligenz (KI).
Immer noch wachsend, immer noch ausgegeben
Alphabet berichtete Einnahmen Wachstum von 16 % im dritten Quartal. Das eigentliche Highlight war jedoch die Google Cloud-Abteilung, deren Umsatz um 34 % höher ausfiel als im Vorjahr.
Infolgedessen erhöhte das Unternehmen seine Investitionsprognosen für das Gesamtjahr von 85 Milliarden US-Dollar auf 91 bis 93 Milliarden US-Dollar. Die Börse Das hat mir sehr gut gefallen und den Aktienkurs in die Höhe getrieben.
Meta meldete ein Umsatzwachstum von 26 %, angetrieben durch die anhaltende Stärke seines Werbegeschäfts. Das Unternehmen kündigte außerdem eine leichte Erhöhung seiner künftigen KI-Ausgaben an.
Das gefiel der Börse überhaupt nicht und die Aktie verlor 11 %. Hier haben wir also zwei Unternehmen, die stark wachsen und ihre KI-Ausgaben erhöhen – was ist also der Unterschied?
Nachfrage
Derzeit investiert Alphabet, um die aktuelle Nachfrage der Kunden bedienen zu können. Meta hingegen ist es nicht – und das ist der große Unterschied zwischen den beiden.
Das Cloud-Geschäft von Google beinhaltet den Verkauf von Rechenleistung an Dritte. Und die Nachfrage danach ist so groß, dass das Unternehmen zusätzliche Rechenzentren aufbauen muss, um dieser Nachfrage gerecht zu werden.
Meta hingegen befindet sich in einer anderen Position. Die groß angelegte KI-Infrastruktur des Unternehmens dient ausschließlich der Eigennutzung bei der Entwicklung und Verbesserung der eigenen Produkte.
Das macht seine KI-Investitionen riskanter. Und CEO Mark Zuckerberg bestätigte, dass Meta in Erwartung zukünftiger Anforderungen mehr Kapazität aufbaut, als derzeit benötigt wird.
KI-Blase?
Viele Anleger befürchten derzeit eine KI-Blase. In diesem Zusammenhang ist der Unterschied zwischen Alphabet und Meta enorm, was erklärt, warum sich die Aktien unterschiedlich entwickelt haben.
Es ist eine Sache, Infrastruktur dort aufzubauen, wo die Nachfrage bekannt ist. Aber es ist etwas ganz anderes, Geld in der Erwartung auszugeben, dass sich irgendwann in der Zukunft eine Verwendung dafür ergibt.
Metas Strategie könnte sich durchaus als richtig erweisen. Aber das ist nicht garantiert, und diese Art von Ausgaben ist genau das, wonach Anleger Ausschau halten, die eine Blase befürchten.
Ebenso besteht die Möglichkeit, dass die Nachfrage von Google nachlässt und sich die Investitionen nicht lohnen. Derzeit erscheinen die Investitionsausgaben jedoch weitaus weniger spekulativ.
Höhen und Tiefen
Manchmal macht die Börse Dinge, die keinen Sinn ergeben. In anderen Fällen lässt sich für Anleger, die bereit sind, danach zu suchen, eine Erklärung finden.
Meta ist eines der großen Unternehmen, das mit KI echte Fortschritte macht. Seine KI-Programme haben zu echten Verbesserungen seiner Social-Media-Plattformen geführt.
Trotzdem scheinen seine Ausgaben viel riskanter zu sein als die von Alphabet. Ich denke, Anleger können berechtigterweise den Kauf beider Aktien in Betracht ziehen, aber der Unterschied zwischen ihnen in Bezug auf die KI ist enorm.
