Der DXY stieg am Dienstag um etwa 0,55 %, erholte sich auf etwa 99,09 und setzte den starken Anstieg vom Montag fort. Der Index hat den Konsolidierungsbereich von 97,00 bis 98,50, der den größten Teil des Februars über anhielt, entscheidend durchbrochen, wobei die starke zinsbullische Kerze am Montag den größten Einzelsitzungsgewinn seit Wochen markierte.
Der eskalierende Konflikt im Nahen Osten ist der Hauptauslöser für das Streben des US-Dollars nach einem sicheren Hafen. Die Angriffe der USA und Israels auf den Iran am Wochenende veranlassten die iranischen Revolutionsgarden, die Straße von Hormus für gesperrt zu erklären und damit den Tankerverkehr durch einen Engpass, der etwa 20 % des weltweiten Ölverbrauchs ausmacht, praktisch zum Erliegen zu bringen. Brent-Rohöl stieg auf rund 79 US-Dollar pro Barrel und schürte Ängste vor einem neuen Inflationsimpuls, der den Zeitplan für die Lockerung der Federal Reserve (Fed) verzögern könnte.
Auf der inländischen Seite ist die Gefüttert hält die Zinsen bei 3,50 % bis 3,75 %, und aus dem Protokoll des Federal Open Market Committee (FOMC) vom Januar ging hervor, dass mehrere Beamte die Möglichkeit einer Erhöhung erörterten Tarife wenn die Inflation über dem Zielwert bleibt. Der Fertigungsbericht des Institute for Supply Management (ISM) vom Montag fiel mit 52,4 stärker aus als erwartet, während der Teilindex der gezahlten Preise auf ein Dreieinhalbjahreshoch sprang. Die Märkte preisen in diesem Jahr immer noch zwei Senkungen um 25 Basispunkte ein, aber steigende Energiekosten und hartnäckige Erzeugerpreise erschweren dies Ausblick.
DXY-Tageschart
Technische Analyse
Im Tages-Chart wird der Dollar Index Spot bei 99,10 gehandelt. Die kurzfristige Tendenz ist leicht optimistisch, da der Preis den exponentiellen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt nahe 97,90 zurückerobert hat und sich von diesem Bereich entfernt, während der 200-Tage-Durchschnitt über 99,10 immer noch den breiteren Trend begrenzt. Nach einem starken Aufschwung von Werten unter 20 bleibt die Stochastik im überkauften Bereich, was ein starkes Aufwärtsmomentum signalisiert, aber auch das Risiko einer Pause oder einer kurzen Konsolidierung erhöht, wenn der Index einen höheren Boden testet.
Ein erster Widerstand entsteht rund um den 200-Tage-EMA bei 99,15, wobei ein anhaltender Durchbruch die 100,00-Region als nächstes Aufwärtsziel freilegt. Auf der anderen Seite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 50-Tage-EMA nahe 97,90, gefolgt vom jüngsten Reaktionstief bei 97,00, falls sich ein Pullback entwickelt. Solange sich der Index über dem Bereich von 97,90 hält, begünstigt der Weg des geringsten Widerstands weitere Tests der Barriere von 99,15.
Im Wochenchart wird der Dollar Index Spot bei 99,11 gehandelt. Die kurzfristige Tendenz ist neutral mit einer leichten Abwärtsneigung, da der Preis unter dem leicht fallenden exponentiellen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt in der Nähe von 100,45 bleibt, wodurch der breitere Trend unter Druck bleibt. Die jüngsten wöchentlichen Schlusskurse zeigen, dass es schwierig ist, über den Bereich von 100,00 hinauszugehen, was darauf hindeutet, dass Aufwärtsversuche innerhalb eines vorherrschenden mittelfristigen Bereichs begrenzt werden. Die Stochastik hat sich vom überverkauften Bereich nach oben gedreht, bleibt aber im mittleren Bereich, was auf eine nur moderate Erholungsdynamik hindeutet und nicht über die nötige Kraft verfügt, um zu diesem Zeitpunkt eine nachhaltige bullische Umkehr zu bestätigen.
Ein erster Widerstand entsteht im psychologischen Bereich von 100,00, wobei der 200-Wochen-EMA bei 100,45 diese Obergrenze verstärkt; Ein wöchentlicher Schlusskurs über dieser Zone wäre erforderlich, um die Tendenz deutlich nach oben in Richtung des Bereichs von 101,00 zu verschieben. Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung nahe bei 98,00 und schützt die späten Rückzugstiefs, wobei ein Durchbruch die nächste Abwärtsmarke bei etwa 97,00 freilegt. Solange der Index zwischen 98,00 und 100,45 notiert, dürften die Range-Bedingungen vorherrschen, wobei Momentumsignale auf die Bestätigung eines Ausbruchs beobachtet werden.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Häufig gestellte Fragen zum US-Dollar
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten von Amerika und die „De-facto“-Währung zahlreicher anderer Länder, in denen er neben lokalen Banknoten im Umlauf ist. Laut Daten aus dem Jahr 2022 ist es die am stärksten gehandelte Währung der Welt und macht über 88 % des gesamten weltweiten Devisenumsatzes oder durchschnittlich 6,6 Billionen US-Dollar an Transaktionen pro Tag aus. Nach dem Zweiten Weltkrieg löste der USD das Britische Pfund als Reservewährung der Welt ab. Die meiste Zeit seiner Geschichte war der US-Dollar durch Gold gedeckt, bis mit dem Bretton-Woods-Abkommen im Jahr 1971 der Goldstandard abgeschafft wurde.
Der wichtigste Einzelfaktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) geprägt wird. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen (Inflation zu kontrollieren) und Vollbeschäftigung zu fördern. Das wichtigste Instrument zur Erreichung dieser beiden Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel der Fed von 2 % liegt, wird die Fed die Zinsen erhöhen, was dem Wert des USD zugute kommt. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, was den Greenback belastet.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auch mehr Dollar drucken und eine quantitative Lockerung (QE) einleiten. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die dann eingesetzt wird, wenn die Kreditwürdigkeit ausgetrocknet ist, weil Banken sich gegenseitig keine Kredite mehr gewähren (aus Angst vor einem Ausfall der Gegenpartei). Es handelt sich um den letzten Ausweg, wenn eine einfache Senkung der Zinssätze wahrscheinlich nicht das gewünschte Ergebnis erzielen wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed, um die Kreditklemme während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008 zu bekämpfen. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit US-Staatsanleihen vorwiegend von Finanzinstituten. QE führt normalerweise zu einem schwächeren US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (Quantitative Tightening, QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess, bei dem die Federal Reserve den Kauf von Anleihen von Finanzinstituten einstellt und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in neue Käufe reinvestiert. Für den US-Dollar ist es normalerweise positiv.
