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Beim Aufbau eines langfristigen Portfolios aus Dividendenaktien kommt es nicht nur auf die höchste Rendite an. Was wirklich zählt, ist ein stetiges Wachstum, das durch solide Gewinne, vernünftige Ausschüttungsquoten und eine überschaubare Bilanz gestützt wird.
Wenn die Auszahlungen über ein paar Jahre um 30–70 % steigen und durch die Erträge gut gedeckt werden, ist das aussagekräftiger als eine überzogene Rendite von 10 %, bei der das Risiko einer Kürzung besteht.
Vor diesem Hintergrund habe ich drei identifiziert FTSE Bis 2028 dürften die Dividenden bei Aktien um 40 % oder mehr steigen: Bellway (LSE: WER), Lloyds Und Rolls-Royce.
Die Frage ist: Wie genau sind diese Prognosen?
Tritt gegen die Reifen
Beginnend mit Lloyds betrug die Dividende je Aktie (DPS) im Jahr 2025 3,64 Pence. Prognosen gehen von 4,18 Pence in diesem Jahr, 4,6 Pence im Jahr 2027 und 5,06 Pence im Jahr 2028 aus. Das entspricht einer Gesamtsteigerung von rund 40 % über drei Jahre.
Dieses stetige Wachstum in Kombination mit einer Anfangsrendite, die deutlich über den Bareinsparungen liegt, kann sich für geduldige Anleger wirklich summieren.
Bellway und Rolls-Royce sind noch druckvoller. Der gewöhnliche DPS von Bellway liegt derzeit bei 70 Pence pro Aktie, soll in diesem Jahr voraussichtlich auf etwa 70,6 Pence steigen und dann im Jahr 2027 auf 90,1 Pence und im Jahr 2028 auf 100,9 Pence ansteigen. Das ist ein Gesamtanstieg von etwa 57 % zwischen 2025 und 2028.
Rolls-Royce startet mit einer deutlich geringeren Ausschüttung, mit einer Gesamtdividende von nur 9,5 Pence pro Aktie für 2025 nach dem jüngsten Neustart. Aber Makler erwarten 12,6 Pence im Jahr 2026, 14 Pence im Jahr 2027 und etwa 16,7 Pence im Jahr 2028, was einem Wachstum von etwa 76 % im gleichen Zeitraum entspricht.
Die letzten beiden Namen sind eindeutig zyklischer und setzen auf eine anhaltende Gewinndynamik, aber das Dividendenwachstumsprofil ist schwer zu ignorieren.
Schauen Sie sich Bellway genauer an
Bellway ist hier der Ausreißer. Obwohl es neben zwei sehr bekannten steht FTSE 100 Riesen, es ist ein FTSE 250 Mid-Cap-Unternehmen mit hervorragender Erfolgsbilanz. Der Hausbauer zahlt seit 41 Jahren ununterbrochen Dividenden, was angesichts der vielen Immobilieneinbrüche und Zinszyklen, die er durchlebt hat, beeindruckend ist.
Die Dividendenpolitik zielt auf eine Abdeckung des rund 2,5-fachen Gewinns ab, die aktuelle Ausschüttungsquote liegt bei rund 52,7 %. Das ist ein bequemer Mittelweg – großzügig, aber nicht rücksichtslos.
Der Bilanz weist eine sehr geringe Verschuldung von etwa 48,7 Mio. £ und Bargeld von etwa 146 Mio. £ auf. Beeindruckende Zahlen, selbst nach dem Start eines Aktienrückkaufs im Wert von 150 Millionen Pfund.
Wichtig ist, dass die Bardeckung in Höhe des 2,64-fachen zusätzliche Luft zum Atmen gibt, wenn sich der Immobilienmarkt verlangsamt (oder die Baukosten steigen). Grundsätzlich ist genug Bargeld vorhanden, um den Betrieb zu finanzieren und trotzdem die Aktionäre zu bezahlen, ohne sich stark auf Kredite verlassen zu müssen.
Das bedeutet nicht, dass es risikofrei ist. Als Hausbauer ist er dem häuslichen Wohnungsbauzyklus ausgesetzt. Schwächere Preise, höhere Hypothekenzinsen oder eine strengere Kreditvergabe könnten die Gewinne beeinträchtigen oder Dividendenerhöhungen stoppen.
Das Endergebnis
Für britische Anleger ist Bellway ein interessantes Beispiel dafür, wie hochwertiges Dividendenwachstum aussehen sollte. Das Unternehmen kann auf eine vier Jahrzehnte lange Erfolgsgeschichte, eine vernünftige Ausschüttungsquote und eine starke Liquiditätsdeckung zurückblicken. Das heißt, eine Prognose von mehr als 50 % in drei Jahren ist nicht unrealistisch.
Aber ob es das Richtige für Sie ist, hängt davon ab, wie gut Sie mit den Höhen und Tiefen des Immobilienmarktes vertraut sind. Für Anleger, die die Volatilität für die Chance auf ein starkes Ertragswachstum in Kauf nehmen möchten, ist diese Aktie eine genauere Betrachtung wert – zusätzlich zu bekannteren Namen wie Lloyds und Rolls-Royce.
