Bildquelle: Getty Images
Rechtliches und Allgemeines (LSE: LGEN)-Aktien waren eine meiner ersten Investitionen, nachdem ich 1988 die Universität verlassen hatte. Ich kaufte sie auf Empfehlung meines Großvaters, der sich mit solchen Dingen auskennte. Das war auch gut so, denn ich wusste damals nichts Wissenswertes über irgendetwas, auch nicht über Aktien.
Die Aktien haben mir seither enorme Dividendenerträge beschert, die wieder in sie investiert wurden. Auch dies geschah auf Empfehlung meines Großvaters, der dies zusagte „Verstärken Sie Ihre Gewinne“.
Als mein Sohn kürzlich die Universität verließ, war Legal & General der erste Name, den ich erwähnte, als er sagte, er wolle „in etwas investieren“.
Warum ist es nach all den Jahren immer noch meine erste Wahl?
Konstant hohe Dividendenrenditen
Ein Grund dafür ist, dass das Unternehmen die Dividendenausschüttungen an die Aktionäre kontinuierlich erhöht hat, wann immer es möglich war.
Der Prozess wurde seit der Finanzkrise 2007/2008 in einer „progressiven Dividendenpolitik“ formalisiert und nur während Covid unterbrochen. Die Regelung sieht vor, dass die Ausschüttungen mindestens entsprechend dem Gewinn pro Aktie steigen, bei sinkenden Gewinnen jedoch nicht gekürzt werden.
In den letzten fünf Jahren ist die Dividende um 18 % gestiegen – von 18,45 Pence im Jahr 2021 auf 21,79 Pence im Jahr 2025. Diese Ausschüttungen führten zu durchschnittlichen jährlichen Dividendenrenditen von 6,2 %, 7,8 %, 8,1 %, 9,3 % und 8,3 %.
Beim aktuellen Preis von 2,48 £ ergibt die Ausschüttung von 21,79 Pence im Jahr 2025 eine gewaltige Dividendenrendite von 8,8 % – fast das Dreifache FTSE 100‘S 3,1 %!
Steigende Dividenden prognostiziert
Das Gewinnwachstum bestimmt im Laufe der Zeit die Dividenden jedes Unternehmens. Ein Risiko für Legal & General besteht jedoch in jedem anhaltenden Anstieg der Lebenshaltungskostenkrise, der dazu führen könnte, dass Kunden Versicherungs- oder Anlagekonten schließen. Ganz zu schweigen davon, dass der Konzern in diesem Sektor auch mit einem hohen Maß an Wettbewerb zu kämpfen hat, der im Laufe der Zeit Druck auf die Gewinnmargen ausüben kann.
Die Konsensprognose der Analysten geht jedoch davon aus, dass die Gewinne bis Ende 2028 um durchschnittlich 7 % pro Jahr steigen werden. Analysten prognostizieren, dass dies die Dividendenerhöhungen auf 22,2 Pence in diesem Jahr, 22,7 Pence im nächsten Jahr und 23,4 Pence im Jahr 2028 unterstützen wird.
Diese werden jeweils eine jährliche Dividendenrendite von 9 %, 9,2 % und 9,4 % generieren – eine der höchsten aller FTSE-Aktien.
Wie hoch sind die Dividendenerträge?
Mein Anteil von 20.000 £ an Legal & General würde nach 10 Jahren 31.012 £ und nach 30 Jahren 311.870 £ einbringen. Der Zeitraum wird weithin als Standard-Investitionszyklus angesehen – er reicht von der ersten Investition im Alter von etwa 20 Jahren bis hin zu Vorruhestandsoptionen im Alter von etwa 50 Jahren.
Die Zahlen basieren auf der durchschnittlichen prognostizierten Rendite von 9,4 %, obwohl diese kann sich im Laufe der Zeit ändern. Außerdem werden die Dividenden reinvestiert, wie es mir vor all den Jahren gesagt wurde. Ich kenne den Prozess jetzt als ‘Dividendenaufzinsung‘, was im Laufe der Zeit tatsächlich einen Turboeffekt auf Dividendengewinne hat.
Am Ende der 30 Jahre würde der Wert meiner Beteiligung (einschließlich der Kerninvestition von 20.000 £) 331.870 £ betragen. Und das würde mir ein Jahreseinkommen (aus Dividenden) von 31.196 £ bescheren!
Meine Anlageansicht
Legal & General ist meiner Meinung nach genau die Art von Anteil, die einen besseren Ruhestand und einen wachsenden Wohlstand über Generationen hinweg ermöglicht.
Es basiert auf einem starken Gewinnwachstum, das für das Unternehmen in erster Linie darin besteht, seine Aktionäre durch hohe Dividenden zu belohnen.
Deshalb werde ich sehr bald weitere Aktien kaufen und meinen Sohn dazu auffordern, dasselbe zu tun.
