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Das kann man durchaus sagen Nasdaq Chip-Vorrat Mikron (NASDAQ: MU) ist gerade heiß. Im letzten Jahr ist er inmitten eines KI-bezogenen Gedächtnis-„Superzyklus“ um etwa 350 % gestiegen.
Nun habe ich diese explosiven Gewinne leider komplett verpasst. Könnte sich der Kauf der Tech-Aktie für meine ISA dennoch lohnen?
Überwältigende Einnahmen
Gestern Abend (18. März) veröffentlichte Micron seine Ergebnisse für das zweite Quartal seines Geschäftsjahres 2026. Und sie haben die Erwartungen der Wall Street zunichte gemacht.
Im Quartal belief sich der Umsatz auf einen Rekordwert von 23,86 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 196 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Unterdessen erreichte der bereinigte Gewinn je Aktie einen Rekordwert von 12,20 US-Dollar und lag damit meilenweit über der Konsensprognose von 9,31 US-Dollar – gegenüber 1,56 US-Dollar im Vorjahr (+682 % im Jahresvergleich).
CEO Sanjay Mehrotra kommentierte die Ergebnisse wie folgt: „Im KI-Zeitalter ist Speicher für unsere Kunden zu einem strategischen Vermögenswert geworden.“ Er fügte hinzu, dass das Unternehmen erwartet: „im dritten Quartal des Geschäftsjahres erneut bedeutende Rekorde erzielt.“
Das Unternehmen ging näher auf die Prognose ein und sagte, dass es für das dritte Quartal einen Umsatz von 33,5 Milliarden US-Dollar plus oder minus 750 Millionen US-Dollar (was ein Wachstum von über 250 % gegenüber dem Vorjahr bedeutet) und einen verwässerten Gewinn je Aktie von 19,15 US-Dollar plus oder minus 0,40 US-Dollar erwartet. Analysten hatten einen Gewinn je Aktie von 12,05 US-Dollar bei einem Umsatz von 24,3 Milliarden US-Dollar erwartet, sodass diese Prognose weit über den Schätzungen lag.
Die Aktie sieht immer noch günstig aus
Micron profitiert also eindeutig vom KI-Boom. Was passiert, ist, dass die Nachfrage nach Arbeitsspeicher aufgrund der hohen Nachfrage nach GPUs von Herstellern wie z. B. stark ansteigt Nvidiadie Speicher benötigen, um generative KI-Modelle zu betreiben.
Interessant ist, dass die Aktie immer noch sehr günstig aussieht. Derzeit handelt es sich um einen zukunftsorientierten Handel Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Verhältnis von nur 7,3 unter Berücksichtigung der Ergebnisse des nächsten Geschäftsjahres Vorhersage (was angesichts der Dynamik, die das Unternehmen derzeit hat, steigen könnte).
Beachten Sie, dass mehrere Wall-Street-Unternehmen ihre Kursziele für die Aktie nach den Ergebnissen von gestern Abend angehoben haben. Beide JP Morgan und TD Cowen streben 550 US-Dollar an – etwa 24 % mehr als der aktuelle Aktienkurs.
Was sind die Risiken?
Obwohl es hier viel Grund zur Aufregung gibt, gibt es auch einige Risiken. Einer davon ist, dass das Speichergeschäft zyklisch ist.
Auch wenn die Umsätze von Micron derzeit stark ansteigen, könnten sich die Dinge schnell ändern. Beachten Sie, dass die Einnahmen von Micron in den Jahren 2016, 2019 und 2023 im Vergleich zum Vorjahr einbrachen.
Kurzfristig dürfte der KI-Boom die Nachfrage stützen. Aber wenn große Technologieunternehmen aufhören, für Nvidias GPUs auszugeben, könnte es schlimm werden.
Ein weiteres Problem besteht darin, dass Micron den Anlegern gerade mitgeteilt hat, dass die Investitionsausgaben „sinnvoll voranschreiten„Im Geschäftsjahr 2027 steigen die baubezogenen Kosten um über 10 Milliarden US-Dollar. Diese Art von Investitionen könnte die Gewinne beeinträchtigen.
Natürlich besteht nach einem Anstieg des Aktienkurses um 350 % im letzten Jahr (der Chart ist parabolisch und das macht mir Angst) immer die Möglichkeit, irgendwann (vielleicht sogar heute) Gewinne mitzunehmen. Dies ist ein weiteres Risiko, das es zu berücksichtigen gilt.
Mein Umzug jetzt
Alles in allem werde ich Micron-Aktien noch nicht kaufen. Ich muss noch etwas recherchieren.
Ich möchte eine bessere Vorstellung vom langfristigen Gedächtnisbedarf bekommen. Ich möchte auch mehr über den Wettbewerbsvorteil des Unternehmens erfahren.
