Leerverkäufer erhalten bei steigenden Aktien meist keine große Sympathie.
Und wenn der Anstieg mit künstlicher Intelligenz, Rekordhöhen und einem Weißen Haus zusammenhängt, das darauf bedacht ist, die Gewinne der Anleger anzuerkennen, sind das noch einfachere Ziele.
Deshalb ist der jüngste Vorstoß von US-Präsident Donald Trump gegen düstere Investoren mehr als nur ein politischer Einzeiler.
Trumpf beleidigte Leerverkäufer bei einer Veranstaltung im Weißen Haus am 6. Juli über die Einführung von Trump-Konten.
Investor Michael Burrybekannt aus „The Big Short“, wurde in einem inzwischen gelöschten Beitrag auf X zurückgedrängt.
Aber das eigentliche Problem besteht nicht darin, ob Burry in den sozialen Medien einen Punkt bei Trump erzielt hat.
Die wahre Geschichte ist, was der Konflikt über die Selbstgefälligkeit des Marktes aussagt.
Wenn Skepsis zum Verrat wird, Privatanleger Vielleicht möchten Sie sich fragen, ob der Markt zu viel Perfektion eingepreist hat.
Diese Frage ist jetzt relevant, da der Anstieg hauptsächlich von Aktien mit hohen Erwartungen abhängt KIElektrofahrzeuge und zukünftiges Wachstum.
Burrys Warnung lautet nicht, dass die Aktien fallen können. Wenn Anleger jeden ignorieren, der auf Risiken hinweist, könnten sie es sich möglicherweise zu bequem machen.
„Ich mag nie kleine Leute, weil sie gegen das Land wetten“ sagte Trumpwas eine äußerst interessante Rivalität entfacht.
Nvidia und Tesla zeigen, warum Skepsis immer noch wichtig ist
Trumps Kritik kam in einem Marktklima, das Optimismus belohnt und Zögern bestraft hat.
KI ist zum emotionalen Mittelpunkt der Rallye geworden, aber sie basiert nicht auf einem einzigen Geschäft. Der offensichtlichste Hinweis auf diesen Handel ist Nvidia (NVDA)da Investoren weiterhin großen Wert auf die Rolle des Chipherstellers bei der Stromversorgung von KI-Systemen legen.
Nvidias eigene Ergebnisse zeigen, warum der Markt so zuversichtlich geworden ist. Das sagte der Chiphersteller in seinem jüngsten Quartalsbericht Der Umsatz erreichte 81,6 Milliarden US-Dollarein Anstieg um 85 % gegenüber dem Vorjahr, während der Umsatz mit Rechenzentren 75,2 Milliarden US-Dollar erreichte, ein Anstieg um 92 %. Das macht Nvidia weniger zu einer normalen Chip-Story, sondern eher zu einem Test dafür, ob die Ausgaben für die KI-Infrastruktur weiterhin in historischem Tempo steigen können.
In der Zwischenzeit, Tesla (TSLA) handelt immer noch wie etwas Ehrgeizigeres als ein Fahrzeughersteller. Die Aktien des Unternehmens werden immer noch aufgrund der Versprechen der Anleger in Bezug auf autonomes Fahren, Roboter und KI gehandelt, sein Kerngeschäft mit Elektrofahrzeugen steht jedoch unter dem Druck von Wettbewerb, Preisgestaltung und schwankender Nachfrage.
Die offizielle vierteljährliche Einreichung von Tesla zeigt, warum Investoren es weiterhin als eine KI-Geschichte behandeln. Das Unternehmen sagte, es konzentriere sich darauf, künstliche Intelligenz durch FSD (Supervised), Robotaxi und Optimus „in die reale Welt“ zu bringen.
Ein weiterer großer Name in der KI war Palantir (PLTR)was Investoren als eine langfristige Möglichkeit betrachten, die Einführung von KI in seinem staatlichen und kommerziellen Softwaregeschäft voranzutreiben.
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Das offizielle Q1-Update von Palantir hilft auch zu erklären, warum die Aktie im Zentrum des KI-Vertrauenshandels steht. Das Unternehmen meldete ein Umsatzwachstum von 85 % gegenüber dem Vorjahr und erhöhte seine Prognose für den kommerziellen US-Umsatz für das Gesamtjahr auf ein Wachstum von mindestens 120 %.
Das ist wichtig, da Markterholungen tendenziell brüchiger werden, wenn Anleger aufhören, über Risiken zu reden, und anfangen, Vorsicht als Charakterfehler wahrzunehmen.
Leerverkäufer profitieren von Kursrückgängen und sind daher meist unbeliebt. Sie könnten aber auch darauf hinweisen, wenn die Erwartungen überzogen wurden.
Das ist die unausgesprochene Botschaft der Trump-Burry-Fehde.
Trump beschrieb Leerverkäufer als Investoren, die gegen Amerika wetten. Ganz allgemein, so argumentiert Burry, können Leerverkäufer als Kontrolle über Marktüberschüsse dienen, insbesondere wenn die Kurse beliebter Aktien davon ausgehen, dass sie sich in den kommenden Jahren perfekt entwickeln.
Privatanleger müssen Burry nicht zustimmen, um die Warnung zu erhalten.
Es besteht das Risiko, dass die Gewinne enttäuschen, und die am stärksten frequentierten Wetten auf dem Markt sind diejenigen, die uns am meisten bewegen.
Das Risiko besteht darin, dass Anleger sich nicht mehr fragen, was schiefgehen kann.
Michael Burry verwandelt Trumps Seitenhieb in eine Marktwarnung
Trump machte diese Bemerkungen bei einer Veranstaltung im Weißen Haus am 6. Juli, um die Einführung von Trump Accounts zu feiern. Business Insider berichtete.
Er lobte den Aktienmarkt und verspottete diejenigen, die leer verkauften, indem er sagte, sie seien „in großen Schwierigkeiten“ und „ausgelöscht“.
Trump konnte seine Substack-Aufsätze nicht verstehen; Laut Business Insider antwortete Burry in einem inzwischen gelöschten X-Beitrag. Er fügte hinzu, dass der Präsident für sich und seine Verbündeten davon profitieren könne.
Auch das Weiße Haus wehrte sich.
Kush Desai, eine Sprecherin des Weißen Hauses, sagte gegenüber Business Insider, dass Burry an seiner Glaubwürdigkeit arbeiten müsse, bevor er gegen andere vorgeht.
Diese Kritik ist einer der Hauptnachteile eines berühmten Bären.
Mit seiner vorausschauenden Vorhersage des Immobilienbooms machte sich Burry auf dem Markt einen Namen. Sein Ruf machte es auch schwierig, eine spätere Warnung davon zu unterscheiden.
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Als Burry zu früh dran ist, behaupten Skeptiker, er habe Unrecht. Die Bullen glauben, dass er gegen das Band kämpft, wenn er vorsichtig ist.
Aber Burrys Warnung in diesen Tagen lautet nicht nur, dass die Aktienkurse fallen werden.
Er sagte, sein Portfolio sei „die meiste Zeit über überwiegend Long-Positionen“, sagte Business Insider, wobei Leerverkäufe attraktiver seien, wenn die Bewertungen überzogen seien und sich die Marktmanien um ein einziges Thema herum entwickelten.
Das macht die Trump-Börse für Anleger relevant.
Hier geht es nicht darum, ob Burry mit jeder negativen Aussage Recht hat. Die Frage ist, ob Anleger in einer Zeit, in der die KI-Begeisterung zu einem der bestimmenden Faktoren des Marktes geworden ist, noch von Zweiflern hören wollen.
Das Timing ist entscheidend, da einige der größten KI-bezogenen Aktien bereits gehandelt werden und nur begrenzter Spielraum für Enttäuschungen besteht.
Nvidia hat sich zu einem der wertvollsten Unternehmen der Welt entwickelt. Die Bewertung von Tesla hängt immer noch weitgehend von zukünftigen Geschäftsaktivitäten ab, die über den Verkauf von Autos hinausgehen. Palantir (PLTR) ist eine Softwareaktie mit hohen Erwartungen und muss Wachstum, Margen und KI-Nachfrage aufrechterhalten, um den Bullenmarkt zu unterstützen.
Für diese Aktien bedeutet das keine Katastrophe.
Dies bedeutet, dass Anleger den Unterschied zwischen einem hervorragenden Unternehmen und einer Aktie erkennen müssen, die bereits eine großartige Zukunft eingepreist hat.
Anleger sollten darauf achten, ob die KI-Erwartungen Bestand haben
Der nächste Test besteht nicht darin, ob die Leerverkäufer einen PR-Kampf gewinnen.
Das werden sie wahrscheinlich nicht.
Die größere Frage ist, ob die Aktien, die den Markt anführen, weiterhin genug Wachstum generieren können, um das Vertrauen der Anleger aufrechtzuerhalten.
Das bedeutet eine anhaltende Nachfrage nach KI-Chips, Ausgaben für Rechenzentren und Preismacht für Nvidia.
Jegliche Anzeichen dafür, dass Kunden ihre Käufe reduzieren, Bereitstellungspläne verzögern oder Investitionen in firmeneigene Chips verlagern, könnten das stärkste Element des Bullenarguments unter Druck setzen.
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Investoren werden sehen wollen, ob die KI-Nachfrage zu einem nachhaltigen Umsatzwachstum für Palantir führt und nicht nur zu einem Hype um Regierungsverträge und Partnerschaften.
Für Tesla besteht die Herausforderung darin, ob zukunftsorientierte Branchen wie Autonomie und Roboter den Druck bei Elektrofahrzeugen ausgleichen können, bei denen Wettbewerb und Erschwinglichkeit immer noch chronische Probleme darstellen.
Und es gibt ein größeres Marktproblem.
Wenn Anleger ihre Bestände auf einige Aktien mit hohen Erwartungen konzentrieren, kann sich die Stimmung plötzlich ändern. Eine Aktie kann ohne ungünstige Nachrichten fallen. Gelegentlich braucht es Nachrichten, die nicht gut genug sind.
Deshalb ist Burrys Kampf mit Trump wichtiger als die Politik.
Dieses Szenario bedeutet, dass sich der Markt in einer Zeit befindet, in der das Vertrauen groß ist, die Gewinner gut bekannt sind und der Pessimismus leicht lächerlich gemacht werden kann.
Allerdings sind das historisch gesehen kaum Gründe, alles zu verkaufen. Aber sie sind Gründe, Annahmen in Frage zu stellen.
Wichtige Erkenntnisse aus dem Trump-Burry-Konflikt
- Trumps Short-Seller-Kommentare sind wichtig, weil sie zeigen, wie unpopulär die Marktskepsis geworden ist.
- Burrys Reaktion lenkt den Fokus wieder auf das Bewertungsrisiko und die Selbstzufriedenheit der Anleger.
- Mit KI verbundene Aktien wie Nvidia, Palantir und Tesla bleiben für den Vertrauenshandel des Marktes von zentraler Bedeutung.
- Leerverkäufer können sich über einen längeren Zeitraum irren, aber sie konzentrieren sich oft auf Bereiche, in denen die Erwartungen überzogen sind.
- Privatanleger sollten darauf achten, ob die KI-Ergebnisse und -Prognosen weiterhin die aktuellen Bewertungen rechtfertigen.
- Das eigentliche Risiko liegt nicht in der Abwärtsbewegung selbst; Es ist ein Markt, der pessimistische Argumente nicht mehr ernst nimmt.
In den kommenden Wochen sollten Privatanleger auf drei Dinge achten: KI-Ausgaben, Gewinnprognosen großer Technologieunternehmen und ob hoch bewertete Aktien aufgrund guter Nachrichten weiter steigen oder selbst bei günstigen Updates zu sinken beginnen.
Der letzte Punkt ist oft der Schlüssel zum Erfolg.
Eine gesunde Rallye kann einem gewissen Druck standhalten. Es ist eine fragile Rallye, und jeder muss weiter daran glauben.
Bei Burrys Warnung geht es in Wirklichkeit um die Selbstzufriedenheit der Anleger
Michael Burrys Streit mit Trump ist ein Zusammenprall verschiedener Persönlichkeiten, den man leicht abtun kann. Aber eine größere Lektion für das Investieren ist, dass Trump eine Rallye durchführt und die Leerverkäufer dumm aussehen.
Burry geht davon aus, dass bei hohem Selbstvertrauen Skepsis immer noch von entscheidender Bedeutung ist. Der KI-Handel war von Vorteil, aber die Werte müssen noch durch zukünftiges Wachstum gerechtfertigt werden.
Skeptiker können immer noch im Raum sein. Und es kann immer noch zu einer Rallye kommen. Es wird fragiler, wenn Anleger Vertrauen mit Beweisen verwechseln.
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