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Ich bewerte Rechtliches und Allgemeines (LSE: LGEN) als einer der derzeit besten Aktienkandidaten für passives Einkommen. Und dank des jüngsten Ausverkaufs an der Börse sieht es wieder besonders günstig aus.
Der Aktienkurs von Legal & General hat sich in den letzten 10 Jahren kaum verändert, was ein wenig enttäuschend ist. Aber das Unternehmen hat eine gute Erfolgsbilanz bei der Ausschüttung anständiger Dividenden, und die Aktien begannen in diesem Jahr zu steigen.
Ich frage mich jetzt, ob potenzielle Investoren möglicherweise in einer ähnlichen Lage sind wie vor einem Jahrzehnt. Damals waren Finanzwerte mit großer Unsicherheit konfrontiert, die später durch die Pandemie noch verschärft wurde. Und wir sehen heute zunehmend, dass die Unsicherheit wieder zunimmt. Aber es gibt einen großen Unterschied: Wir rechnen heutzutage mit deutlich höheren Dividenden.
Cash Cow
Am 11. März kündigte Legal & General eine Dividende von 21,79 Pence an. Und das waren knackige 8,4 % Dividendenrendite auf dem Schlusskurs des Vortages. Das Unternehmen kündigte außerdem einen neuen Betrag in Höhe von 1,2 Milliarden Pfund an Aktienrückkauf – es ist das größte aller Zeiten. Insgesamt plant der Vorstand, in den nächsten 12 Monaten bis zu 2,4 Milliarden Pfund an die Aktionäre zurückzugeben. Es wäre schön, etwas davon einzupacken.
Da der Aktienkurs etwas gefallen ist, rechnen wir nun mit einer enormen Renditeprognose von 9 % für das laufende Jahr. Und das ist mit Abstand das Größte in der Welt FTSE 100 im Augenblick.
Doch wie sieht es mit den unsicheren wirtschaftlichen Aussichten aus? Zum Zeitpunkt der Ergebnisse sprach das Management davon, zwischen 2025 und 2027 mehr als 5 Mrd.
Prognostiker gehen davon aus, dass die Dividende auch in den nächsten Jahren weiter steigen wird. Klingt Legal & General also wie eine Cash-Cow, die Anleger mit passivem Einkommen ausnutzen sollten? Bei mir trifft es das auf jeden Fall.
Es besteht jedoch immer noch Anlass zur Vorsicht, selbst wenn die Aktie ein bescheidenes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von nur acht aufweist. Die Prognosen gehen zwar von steigenden Dividenden aus, deuten aber auch darauf hin, dass die Gewinne im Jahr 2026–27 etwas zurückgehen könnten. Bei einem Unternehmen im Versicherungsgeschäft ist das jedoch nicht unbedingt so schlimm. Und es scheint reichlich Bargeld zur Verfügung zu haben, das den Aktionären ausgezahlt werden kann.
Wackelt vorwärts?
Vor diesem Hintergrund gehe ich davon aus, dass die Märkte bei solchen Finanzwerten noch eine ganze Weile vorsichtig bleiben könnten. Und das bedeutet meiner Meinung nach, dass uns eine deutlich größere Volatilität des Aktienkurses bevorstehen könnte.
Aber ich sehe Marktabschwünge als großartige Gelegenheiten, über den Kauf notleidender Aktien nachzudenken, wenn sie im Minus sind. Ich schließe dabei auf jeden Fall Legal & General ein. Und es könnte sogar das beste sein, was es in den letzten 10 Jahren gesehen hat.
Denken Sie daran, dass der FTSE 100 in den letzten 20 Jahren eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6,9 % erzielt hat. Das steht auch im Einklang mit seiner längerfristigen Leistung. Und so etwas können langfristige Anleger nutzen, um einen beträchtlichen passiven Einkommenstopf aufzubauen. Es lohnt sich, unsere Dividenden zu reinvestieren. Und der Kauf bei Marktrückgängen kann einen zusätzlichen Mehrwert bringen.
