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Der HSBC (LSE:HSBA) Der Aktienkurs ist im vergangenen Jahr rasant gestiegen. Es ist in diesem Zeitraum um 75 % gestiegen und wird bei 1.340 Pence gehandelt. Wenn Wenn dieses Wachstumstempo beibehalten wird, könnte es bis zum Jahresende 2.000 Pence erreichen, weitere 50 % mehr als heute. Auch wenn einige vielleicht denken, dass dies eine ziemlich aussagekräftige Prognose ist, erfahren Sie hier, warum sie vielleicht nicht verrückt ist.
Inflation und Zinssätze
Ein wichtiger Treiber, der eine solche Rally rechtfertigen könnte, ist ein anhaltend höheres Zinsumfeld auf längere Sicht. Der globale Energiepreisschock, der im Februar begann, lässt Prognostiker einen Anstieg der globalen Inflation erwarten. Wir haben diesen Beginn bereits gesehen, wie in den US-Inflationsnachrichten vom März letzte Woche. Dies könnte Zentralbanken auf der ganzen Welt dazu veranlassen, diesen Sommer die Zinsen anzuheben, um der Inflation entgegenzuwirken.
HSBC reagiert empfindlicher auf globale Zinssätze als Mitbewerber wie z Lloyds Banking Group aufgrund seiner großen Einlagenbasis und starken globalen Präsenz. Wenn die Zinsen steigen, erhöhen sich die Nettozinsmargen, Steigerung der Rentabilität. Die Bank lieferte bereits im Jahr 2025 eine sehr starke Ertragsdynamik, was ein wesentlicher Faktor für den starken Aktienkursanstieg war. Daher ist es nicht unrealistisch zu glauben, dass steigende Zinsen aufgrund der Inflation die Aktie weiter antreiben könnten.
Die Nettozinsmarge im Jahr 2025 betrug 1,59 %, ein Plus von 0,03 % gegenüber dem Vorjahr. Wenn die globalen Zentralbanken die Leitzinsen im Durchschnitt um 0,5 % erhöhen, könnte die Nettozinsspanne für HSBC wieder auf etwa 2 % steigen. Theoretisch dürfte dies den Nettozinsertrag um rund 25 % steigern, was direkt zu einer Gewinnsteigerung in ähnlicher Höhe führen könnte. Wenn sich neben den Nettozinserträgen auch die Gewinne erholen, ist angesichts der Spekulationen und der Aufregung, die es geben würde, ein Anstieg des Aktienkurses um 25 % und noch mehr möglich.
Bewertung
Trotz des Sprungs im vergangenen Jahr ist die Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt mit 15,09 unter dem FTSE 100 durchschnittliches Verhältnis von 17,6. Da das Unternehmen nicht überbewertet ist, besteht auch ohne große Gewinnsteigerung Spielraum für einen Anstieg.
Wenn wir davon ausgehen, dass sich der Gewinn pro Aktie nicht ändert, würde ein Anstieg auf 2.000 Pence das KGV auf 22,64 erhöhen. Das ist keineswegs übertrieben. Es gibt andere Finanzdienstleistungsunternehmen mit einem solchen Verhältnis. Zum Beispiel, M&G hat ein Verhältnis von 23,64.
Mein Punkt hier ist, dass die jüngsten Jahresergebnisse zeigten, dass HSBC in verschiedenen Bereichen gut abschneidet, von der Vermögensverwaltung bis zur Expansion in Asien. Selbst wenn die Dynamik also einfach anhält, könnte der Aktienkurs weiter auf 2.000 Pence steigen, da Anleger gerne eine Aktie kaufen, die nicht überbewertet ist.
Das Endergebnis
Natürlich ist es eine große Aussage, bis zum Jahresende 2.000 Pence zu erreichen. Es gibt mehrere Gründe, warum dies möglicherweise nicht geschieht. Bei Operationen in China bestehen geopolitische Risiken, insbesondere wenn die Handelsspannungen mit den USA wieder zunehmen. Es besteht die Sorge, dass eine hohe Inflation schädlich für die Bank sein könnte, wenn sie zu höheren Kreditausfällen führt. Schließlich befindet sich das Unternehmen noch in der Umstrukturierungsphase, sodass dies möglicherweise nicht nach Plan verläuft, was negativ wäre.
Letztendlich bin ich jedoch der Meinung, dass der Kurs der HSBC-Aktie in diesem Jahr voraussichtlich steigen wird, und ich denke ernsthaft über eine Investition nach.
