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Ich besitze 16 Anlagen in meinem Stocks and Shares ISA (und weitere fünf außerhalb). Reicht das?
Ich denke, das ist es. Doch im Hinblick auf die Diversifizierung ist nicht jede Aktie gleich.
Warum diversifizieren?
Investieren ist immer mit Risiken verbunden. Selbst die Besten in der Branche können nicht immer alles sehen, was in der Zukunft passieren wird. Der wirksamste Weg, sich davor zu schützen, ist der Aufbau eines diversifizierten Portfolios. Das begrenzt die Auswirkungen jeder einzelnen Bedrohung.
Dies hat jedoch einen offensichtlichen Nachteil. Je mehr Investitionen getätigt werden, desto mehr Risikofaktoren ist ein Portfolio ausgesetzt. Wenn Sie beispielsweise einige Bankaktien zu einem technologieorientierten Portfolio hinzufügen, werden die Auswirkungen steigender Zinssätze begrenzt. Aber es macht eine Rezession zu einer größeren Bedrohung.
Woher wissen Anleger also, ob Diversifizierung die Dinge besser oder schlechter macht? Ich denke, es gibt eine wichtige Regel, die sie anwenden können.
Warren Buffett
Einer von Warren Buffetts Der Grundsatz lautet, dass Risiko nicht durch Volatilität entsteht. Es ist das Ergebnis davon, dass man nicht weiß, was man tut.
Ich denke, das ist richtig. Niemand – auch Buffett nicht – weiß alles, was passieren wird, daher ist ein gewisses Risiko unvermeidlich. Diversifizierung begrenzt die Auswirkungen dieser Dinge, die wir nicht vorhersehen können. Aber wenn es mehr schafft, als es ersetzt, ist das nicht wirklich hilfreich.
Das bedeutet, dass Anleger nicht nur zur Diversifizierung Dinge kaufen sollten, die sie nicht verstehen. Ich denke, das ist kontraproduktiv.
Anleger können jedoch ein klares Gespür dafür haben, was sie nicht wissen. Und einige Aktien bieten einen besseren Schutz als andere.
Fertige Diversifizierung
Buffetts eigenes Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) ist ein gutes Beispiel. Es hat Tochtergesellschaften in VersicherungEnergie, Einzelhandel und mehr.
Das Aktienportfolio des Unternehmens ist relativ konzentriert und umfasst eine Handvoll großer Beteiligungen. Aber Unternehmen sind viel mehr als diese Investitionen.
Dadurch werden Risiken nicht vollständig ausgeschlossen. Eine große Naturkatastrophe oder ein Cyber-Vorfall könnte dem Unternehmen am Ende hohe Kosten verursachen. Das ist in der Versicherungsbranche unvermeidlich. Das Ziel sowohl bei Versicherungen als auch bei Investitionen besteht jedoch darin, Risiken zu managen und nicht, sie zu beseitigen.
Berkshire tut dies mit einer starken Leistung Bilanz und ein disziplinierter Ansatz beim Underwriting. Und ich gehe davon aus, dass dies auch nach seiner Pensionierung so weitergeht.
Ausblick
Berkshire Hathaway bietet eine Menge Diversifikation für mein Portfolio ausgehend von einer Aktie. Aber das ist nicht der einzige Grund, warum ich es besitze.
Die finanzielle Lage des Unternehmens verschafft allen Tochtergesellschaften einen großen Vorteil. Gute Beispiele sind die Sparten Bahn und Energie. In beiden Fällen sind die Konkurrenten hoch verschuldet. Angesichts der vorhersehbaren Natur der Unternehmen stellt dies an sich kein großes Problem dar.
Die Betriebe von Berkshire müssen darüber jedoch überhaupt nicht nachdenken. Ihre Manager müssen sich auch nicht mit vierteljährlichen Investorenanrufen befassen.
Darin sehe ich die größte Stärke des Unternehmens. Und ich denke, es wird dauerhaft und wichtig sein.
Wie viele Investitionen?
Es gibt keine magische Anzahl an Investitionen, die Anleger in einem Portfolio benötigen. Eine bessere Möglichkeit, darüber nachzudenken, ist die Betrachtung spezifischer Risiken.
Der Sinn der Diversifizierung besteht darin, die Auswirkungen von allem, was schief gehen kann, zu begrenzen. Und dazu gehören Dinge, die nicht vorhersehbar sind.
In meinem Stocks and Shares ISA deckt Berkshire Hathaway eine Reihe von Branchen ab. Bei diesem und einigen anderen ähnlichen Unternehmen bin ich mit 16 Aktien zufrieden.
