Nvidia (NASDAQ:NVDA) bleibt kaum unter dem Radar, und dennoch finde ich, dass die Aktie des Technologieriesen im Moment erstaunlich günstig aussieht.
Glauben Sie mir nicht? Nun, hier ist meine Begründung.
Billig wie Chips?
Für das am 25. Januar 2026 (GJ26) endende Jahr meldete Nvidia einen verwässerten Gewinn pro Aktie (EPS) von 4,90 US-Dollar, 67 % mehr als im GJ25.
Basierend auf seinem aktuellen Aktienkurs (24. April) von 199 US-Dollar bedeutet dies, dass der Chiphersteller über ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). von 40,6. Und obwohl es so schnell wächst, ist es Kurs-Gewinn-Wachstumsverhältnis liegt bei 0,6 und liegt damit deutlich unter der Benchmark von eins, wenn man nach unterbewerteten Aktien sucht.
Es ist jedoch die Zukunft, die wirklich zählt.
Mit Blick auf die Zukunft sind sich die Analysten einig, dass in den nächsten drei Jahren ein massives EPS-Wachstum erwartet wird:
- 8,17 $ (GJ27).
- 10,77 $ (GJ28).
- 13,24 $ (GJ29).
Unter Verwendung dieser Zahlen sinkt das zukünftige KGV auf 24,4 (GJ27), 18,4 (GJ28) und 15 (GJ29).
Für ein Unternehmen, das stark in der Revolution der künstlichen Intelligenz (KI) verankert ist – und schnell wächst – deuten Gewinnmultiplikatoren wie diese darauf hin, dass die Nvidia-Aktie derzeit erstaunlich günstig ist.
Nvidias behauptete Vorteile … sind so gut, dass es selbst dann nicht billig genug ist, wenn die Chips der Konkurrenz kostenlos sind.
Jensen Huang, CEO Nvidia
Und ich scheine nicht der Einzige zu sein, der denkt, dass es unterbewertet ist.
Von 70 Wall-Street-Analysten haben 65 die Aktie mit „Kaufen“ bewertet, vier sagen „Halten“ und nur einer empfiehlt „Verkaufen“. Ihre 12-Monats-Preisziele liegen zwischen 140 und 380 US-Dollar, mit einem Median von 268 US-Dollar.
Könnten sich so viele „Experten“ irren?
Machen Sie niemals Vorhersagen, insbesondere nicht über die Zukunft
Natürlich weiß niemand genau, wie sich KI in den nächsten Jahren auf unser Leben auswirken wird. Die Fahrtrichtung ist jedoch klar. Milliarden werden für Rechenzentren, Hardware und andere Infrastruktur ausgegeben.
Doch Nvidia steht immer noch vor einer Reihe von Herausforderungen. Wenn die KI-Ausgaben zurückgehen, ist die Gruppe betroffen.
Und es ist möglicherweise ein Opfer seines eigenen Erfolgs. Weil es weiterhin so beeindruckende Zahlen liefert, steigen die Erwartungen weiter. Wenn sich der Markt abzukühlen beginnt (wie die Geschichte zeigt), könnten Anleger Angst bekommen.
Im Januar 2025 wurde die Marktkapitalisierung von Nivida um über 600 Milliarden US-Dollar gemindert, nachdem DeepSeek behauptete, das Unternehmen habe ein leistungsstarkes KI-Modell zu einem Bruchteil der Kosten westlicher Konkurrenten entwickelt.
Brian Jacobsen, Chefökonom bei Annex Wealth Management, sagte damals: „Dies könnte zu einer geringeren Nachfrage nach Chips führen … und zu einem geringeren Bedarf an großen Rechenzentren„.
Was bedeutet das alles?
Ich persönlich halte diese Befürchtungen für übertrieben. Nvidia gilt als das am wenigsten ersetzbare Unternehmen der Branche. Seine Chips und Systemarchitektur sind ein wesentlicher Bestandteil des kontinuierlichen Wachstums der KI, unabhängig davon, wie sich die Branche entwickelt.
Und da das Unternehmen weiterhin massiv investiert, ruht es sich nicht auf seinen Lorbeeren aus. Es wird erwartet, dass die Vera-Rubin-Plattform der Gruppe eine bis zu fünfmal höhere Leistung als ihre bestehenden Chips liefern wird. Die Produktion soll in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 beginnen.
Der CEO der Gruppe, Jensen Huang, geht davon aus, dass sie bis zum Geschäftsjahr 27 einen Umsatz von 1 Billion US-Dollar und einen Umsatz von 3 Billionen US-Dollar erreichen könnte.in naher Zukunft„. Zum Vergleich: Der Umsatz belief sich im Geschäftsjahr 26 auf 215 Milliarden US-Dollar.
Aus diesen Gründen halte ich die Aktie für günstig. Und obwohl Nvidia eine Börsenbewertung von fast 5 Billionen US-Dollar hat, bin ich der Meinung, dass es immer noch eine Überlegung wert ist.
