Investing.com – Das Pfund Sterling und der Euro gaben am Mittwoch gegenüber dem Dollar nach, da sich die Märkte auf die Zinsentscheidung der Federal Reserve vorbereiteten. Die letzte Pressekonferenz von Jerome Powell als Vorsitzender birgt erhebliche restriktive Risiken, da es bei einem Abkommen zwischen den USA und dem Iran und der Schließung der Straße von Hormus keine nennenswerten Fortschritte gibt.
Ein neuer Anfall KI-bedingter Nervosität bei US-Aktien gab dem Dollar zunächst etwas Unterstützung, doch diese Erholung erwies sich als nur von kurzer Dauer, da die Neuausrichtungsströme am Monatsende erneut alle nachhaltigen Gewinne begrenzten.
Ab 08:41 ET (12:41 GMT) rutschte der Kurs um 0,13 % auf 1,3502 ab, innerhalb einer Tagesspanne von 1,3495-1,3528, während er um 0,13 % auf 1,1698 sank und nahe dem unteren Ende seines Sitzungsbands von 1,1694-1,1721 handelte.
Francesco Pesole von ING wies darauf hin, dass globale Aktien bei den meisten USD-Paaren weiterhin das höchste Beta in den kurzfristigen Fair-Value-Modellen von ING aufweisen, was bedeutet, dass die Aktienrichtung und nicht Zinsunterschiede der primäre Dollar-Swing-Faktor bleiben.
Die Ankündigung der Fed um 19:00 Uhr BST ist das Herzstück des Tages. Da höhere Treibstoff- und Flugpreise den Verbraucherpreisindex in den USA wieder in Richtung 4 % drücken, dürfte die Fed die Dynamik eher als einen vorübergehenden Angebotsschock denn als eine nachfragegetriebene Spirale bezeichnen. Pesole warnte jedoch davor, dass Powell sich angesichts der festgefahrenen Verhandlungen am Golf auf der restriktiven Seite bewegen könnte und dass jede restriktive Überraschung verstärkt würde, wenn sie mit einem Einbruch für US-Aktien zusammenfällt.
Dieser Test kommt fast gleichzeitig, wobei , , und alle nach dem Handelsschluss berichten.
An der geopolitischen Front behauptete Präsident Trump, der Iran befinde sich in einem „Zustand des Zusammenbruchs“ und versuche, die Straße von Hormus wieder zu öffnen, während das Wall Street Journal berichtete, dass Trump die Beamten separat angewiesen habe, sich auf eine erweiterte Blockade vorzubereiten, ein widersprüchlicher Hintergrund, der dafür sorgt, dass die Ölförderung gut gestützt und die Obergrenze des Dollars intakt bleibt.
Die Ankündigung der VAE, die OPEC und OPEC+ zu verlassen, macht die Aussichten für die Rohstoffversorgung noch komplexer.
Für den Euro hat sich 1,1700 als wichtigste psychologische Benchmark für die Devisenstimmung am Golf etabliert. Pesole wies darauf hin, dass eine Kombination aus einer restriktiven Fed, schlechter Risikostimmung und der anhaltenden Sackgasse in Hormuz die Tür für einen entscheidenden Durchbruch unter dieses Niveau öffnen könnte.
Auf der Datenseite stehen heute Flash-VPI-Zahlen aus Spanien und Deutschland an. Es wird erwartet, dass Spaniens Schlagzeile auf 3,5 % steigen wird, wobei der Kernwert stabil bei 2,9 % liegt, und Deutschlands Spitzenwert bei 2,9 %, wobei die Hürde dafür, dass diese Zahlen die EUR-Kurve wesentlich verschieben werden, da die Marktpreise bereits restriktiv sind, hoch liegt.
Es wird erwartet, dass die EZB-Sitzung am Donnerstag die Markterwartungen weitgehend erfüllen wird. Danach dürfte der Euro wieder hauptsächlich von der Risikostimmung und dem Öl bestimmt werden.
ist der bemerkenswerte Underperformer des Tages, nachdem der VPI im März leicht unter dem Konsens lag. Die Gesamtinflation sprang im Jahresvergleich auf 4,6 % gegenüber den erwarteten 4,8 %, wobei der getrimmte Mittelwert bei 0,8 % gegenüber dem Vorquartal gegenüber der Prognose von 0,9 % lag.
Pesole argumentierte, dass der AUD-Rückgang eher eine überzogene Positionierung als eine echte Neubewertung der Erwartungen der Reserve Bank of Australia widerspiegele, da die Märkte vor der RBA-Sitzung nächste Woche immer noch 18 Basispunkte einer Straffung einpreisen.
Es wird erwartet, dass Dip-Käufe in der Nähe von 0,700 bis zu dieser Entscheidung weiterhin unterstützt werden, sofern sich die Risikostimmung aufgrund der heutigen Tech-Gewinne und des FOMC nicht deutlich verschlechtert.
Der kurzfristige Kurs des Pfund Sterling folgt weiterhin dem breiteren Dollar- und Risikoumfeld, ohne dass ein Katalysator der Bank of England unmittelbar in Sicht ist.
Da die Ströme zum Monatsende immer noch Richtungssignale verzerren, dürften eine klarere Positionierung und eine klarere Interpretation von Powells Ton dem GBP/USD ab Donnerstag eine zuverlässigere Steuerung ermöglichen.
