Bildquelle: Getty Images
Microsoft (NASDAQ:MSFT) Die Aktie reagierte am Mittwoch (29. April) nicht wirklich auf den Gewinnbericht des Unternehmens. Aber ich denke, die wahre Bedeutung liegt woanders.
Der Fokus der Investoren lag natürlich auf Azure – der Cloud-Computing-Abteilung. Aber ich interessiere mich auch für einen anderen Teil des Geschäfts.
Schlagzeilen
Der Gesamtumsatz von Microsoft stieg in den drei Monaten bis zum 31. März um 15 %. Und der Gewinn je Aktie stieg um 18 %.
Wie erwartet war Azure sehr beeindruckend. Es erreichte ein Wachstum von 39,8 %, was schneller ist als Amazonas aber langsamer als Alphabet.
Das ist jedoch eine Funktion der Größe. Der Umsatzanstieg von Azure in Höhe von 7,8 Milliarden US-Dollar entspricht in etwa dem von AWS oder Google Cloud.
Die Aussichten hinsichtlich der Nachfrage sind weiterhin positiv. Das bedeutet aber, dass das Unternehmen seine Ausgabenpläne um 25 Milliarden US-Dollar erhöht hat, um mithalten zu können.
Dies ist auf steigende Speicher- und Speicherkosten zurückzuführen. Und höhere Preise für die gleichen Produkte zu zahlen, ist für Microsoft nicht gut.
Anleger, die Angst vor zu hohen Ausgaben haben, sollten genau aufpassen. Aber ich interessiere mich für einen anderen Teil des Unternehmens.
Unternehmenssoftware
Cloud Computing ist derzeit der Wachstumsmarkt. Aber auch die Softwaregeschäfte des Unternehmens sind für mich derzeit interessant.
Bei der Unternehmens- und Produktivitätssoftware von Microsoft handelt es sich um horizontale Softwareprodukte. Sie sind nicht auf eine Branche spezialisiert.
Ich denke, das macht sie anfälliger für Störungen durch künstliche Intelligenz (KI). Kunden könnten versuchen, maßgeschneiderte Produkte zu entwickeln.
Allerdings waren die Umsätze in diesem Teil des Unternehmens ziemlich stark. Dynamics 365 wuchs um 17 % und Microsoft 365 Commercial um 15 %.
Microsoft ist nicht das einzige horizontale Softwareunternehmen, das ein starkes Wachstum meldet. Aber ich denke, die neuesten Ergebnisse sind ermutigend.
Die Situation der KI-Konkurrenten sollte man aufmerksam beobachten. Vorerst scheint es jedoch gut zu laufen.
OpenAI
Ein paar Tage vor der Gewinnaktualisierung meldete Microsoft eine Änderung seiner Vereinbarung mit OpenAI. Und der Markt sah es zunächst negativ.
Die wichtigsten Änderungen sind wie folgt:
- OpenAI wird in der Lage sein, mit anderen Cloud-Unternehmen zusammenzuarbeiten.
- Microsoft wird in der Lage sein, mit anderen KI-Laboren zusammenzuarbeiten.
- OpenAI wird bis 2030 20 % des Umsatzes (bis zu einer bestimmten Höhe) an Microsoft zahlen.
- Microsoft zahlt weiterhin keine Einnahmen an OpenAI.
- Microsoft verfügt über eine Lizenz zur Nutzung des geistigen Eigentums von OpenAI bis 2032.
Ist das ein schlechter Deal für Microsoft? Ich bin nicht davon überzeugt.
Es ist sicherlich gut für OpenAI, da es einen breiteren adressierbaren Markt erschließt. Aber Microsoft wird davon profitieren.
Kurzfristig erhält das Unternehmen 20 % des Umsatzes. Und auf längere SichtMit rund 20 % des Unternehmens ist es der größte Anteilseigner.
Ich bin mir nicht sicher, ob es aus Sicht von Microsoft hier viel zu bemängeln gibt. Und Die Aktie steht immer noch auf meiner Kaufliste im Moment.
Weitere Auswirkungen
Meiner Ansicht nach gehen die tatsächlichen Auswirkungen des neuesten Updates von Microsoft über das Unternehmen hinaus. Sie wirken sich auf den gesamten Aktienmarkt aus.
Ein Anstieg der Ausgaben – insbesondere getrieben durch die hohe Nachfrage – ist ein sehr positives Zeichen für Halbleiterunternehmen. Ich erwarte, dass es ihnen weiterhin gut geht.
Erfreulich ist auch das starke Wachstum im Softwarebereich. Die Aktien dieser Branche wurden in letzter Zeit hart getroffen, aber vielleicht gibt es Raum für Optimismus.
