Metaplattformen (META) lieferte ein Viertel, das die meisten Unternehmen gerne nehmen würden.
Zur besseren Übersicht hat Meta seine gepostet Ergebnisbericht für das 1. Quartal am 29. April 2026 und deckt das am 31. März 2026 endende Quartal ab.
Die Schlagzeilen waren beeindruckend und lieferten einen weiteren Doppelschlag mit Betriebsertrag kommt viel stärker als erwartet.
Unglücklicherweise für den Social-Media-Riesen, Wall Street konzentrierte sich hauptsächlich auf das, was vor uns liegt, insbesondere darauf, wie es den weiteren Aufbau plant KI Zukunft.
Die Aktien fielen nach den Ergebnissen um 8 bis 9 % und sind im bisherigen Jahresverlauf um mehr als 7 % gesunken, obwohl sie diesen Monat um 14 % gestiegen sind, heißt es Ich suche Alpha.
Dennoch blieb der Analyst der Bank of America, Justin Post, optimistisch.
Er bekräftigte seine Kaufempfehlung für Meta und erhöhte sein Kursziel von 820 US-Dollar auf 835 US-Dollar aufgrund der enormen Stärke des Kernwerbegeschäfts von Meta und seiner wachsenden KI-Chancen.
Das Problem ist, dass KI teuer ist.
Was alles überschattete, war, dass Meta erneut seine Investitionsausgaben erhöhte, um seinen unermüdlichen KI-Ausbau voranzutreiben. Nichtsdestotrotz unterstützt die BofA die umfassendere Geschichte, obwohl es sich um eine nahezu fehlerfreie Umsetzung handelt.
Meta Q1-Ergebnisse auf einen Blick
- Meta Platforms übertraf die Erwartungen der Wall Street sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn und erzielte einen hervorragenden GAAP-EPS von 10,44 US-Dollar, was die Schätzungen um 3,78 US-Dollar übertraf, während der Umsatz im Jahresvergleich um 33,1 % auf 56,31 Milliarden US-Dollar stieg.
- Werbung war der wichtigste Wachstumstreiber: Der Werbeumsatz stieg um 33 % auf 55 Milliarden US-Dollar, während der Umsatz mit Family of Apps um 34 % auf 55,9 Milliarden US-Dollar anstieg.
- Meta prognostizierte für das zweite Quartal einen Umsatz von 58 bis 61 Milliarden US-Dollar, wobei der Mittelwert von 59,5 Milliarden US-Dollar den Markterwartungen am ehesten entsprach.
- Darüber hinaus beließ das Unternehmen seine Ausgabenprognose für das Gesamtjahr unverändert bei 162 bis 169 Milliarden US-Dollar und hob die Investitionsprognose auf 125 bis 145 Milliarden US-Dollar an.
- Reality Labs blieb ein Belastungsfaktor und verlor satte 4,03 Milliarden US-Dollar, während die täglich aktiven Familiennutzer aufgrund von Internetunterbrechungen im Iran und WhatsApp-Beschränkungen in Russland sequenziell zurückgingen.
Quelle: Seeking Alpha
BofA geht davon aus, dass Metas KI-Ausgaben sich auszahlen
Die KI-Ausgaben von Meta sind gelinde gesagt enorm, aber BofA-Analysten sind immer noch der Meinung, dass das Kerngeschäft stark genug ist, um alles zu untermauern.
Im Kern geht BofA davon aus, dass KI-gesteuerte Gewinne in die primäre Werbemaschine des Unternehmens umgesetzt werden und skalieren werden, wenn große Sprachmodelle stärker in den Anzeigenstapel integriert werden.
Es ist wichtig zu verstehen, dass Meta nicht in ein schwaches Unternehmen investiert.
Die BofA geht davon aus, dass der Umsatz im Jahr 2026 auf 254,6 Milliarden US-Dollar und im Jahr 2027 auf 311,3 Milliarden US-Dollar steigen wird.
Die Begründung besteht aus drei Hauptteilen:
- Bessere Werbung: BofA erwartet eine tiefere LLM-Integration, die die Anzeigenleistung verbessert und gleichzeitig mehr Werbeausgaben anzieht.
- Weitere Schüsse aufs Tor: Threads, Meta AI, Marketplace, Messaging und Abonnements werden neue Monetarisierungskanäle schaffen.
- Attraktive Bewertung: Mit etwa dem 18-fachen des revidierten GAAP-EPS für 2027 liegt Meta derzeit unter seinem 21-fachen historischen Durchschnitt.
Auch die Verlobungszahlen sind eine große Hilfe.
Die BofA stellt fest, dass KI-gestützte Empfehlungen zu einem Anstieg der auf Facebook verbrachten Zeit um 10 % führten, während die Gesamtwiedergabezeit von Videos im ersten Quartal weltweit um mehr als 8 % anstieg.
Infolgedessen erhöhte die BofA ihren Gewinn pro Aktie für 2026 auf 34,12 US-Dollar und für 2027 auf 34,46 US-Dollar, was zeigt, dass das Unternehmen den enormen KI-Ausbau von Meta immer noch als Investition und nicht als Problem ansieht.
Meta-Verdienstverlauf
Die jüngste Ertragsentwicklung von Meta weist in beiden Sparten konsistente Überschläge auf, wobei der Umsatz in jedem der letzten vier Quartale über 20 % lag.
Hier erfahren Sie jedoch, wie sich Meta in den letzten vier Quartalen geschlagen hat.
- FQ1 2026: Der Gewinn je Aktie von 7,31 US-Dollar wurde um 0,49 US-Dollar übertroffen, der Umsatz von 56,31 Milliarden US-Dollar wurde um 755,41 Millionen US-Dollar übertroffen und der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 33,08 %.
- FQ4 2025: EPS von 8,88 US-Dollar um 0,70 US-Dollar übertroffen, Umsatz von 59,89 Milliarden US-Dollar um 1,42 Milliarden US-Dollar übertroffen und Umsatz im Jahresvergleich um 23,78 % gestiegen.
- FQ3 2025: Der Gewinn je Aktie von 7,25 US-Dollar wurde um 0,58 US-Dollar übertroffen, der Umsatz von 51,24 Milliarden US-Dollar wurde um 1,83 Milliarden US-Dollar übertroffen und der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 26,25 %.
- FQ2 2025: EPS von 7,14 US-Dollar um 1,28 US-Dollar übertroffen, Umsatz von 47,52 Milliarden US-Dollar um 2,68 Milliarden US-Dollar übertroffen und Umsatz im Jahresvergleich um 21,61 % gestiegen.
Quelle: Seeking Alpha
Wall Street-Kursziele für Meta Platforms-Aktien
- JPMorgan senkte sein Kursziel für Meta Platforms auf 725 $ ab 825 $.
- UBS senkte sein Kursziel für Meta Platforms auf 865 $ ab 908 $.
- TD Cowen senkte sein Kursziel für Meta Platforms auf 800 $ ab 820 $.
- Bernstein senkte sein Kursziel für Meta Platforms auf 850 $ ab 900 $.
- Truist senkte sein Kursziel auf Meta Platforms auf 840 $ ab 900 $.
- Guggenheim senkte sein Kursziel für Meta Platforms auf 800 $ ab 850 $.
Quellen: Benzinga, TipRanks
Metas KI-Geschichte birgt immer noch Risiken
Auch wenn die Meta-Einschätzung der BofA überwiegend bullisch ist, birgt ihr langfristiger Ausblick (stark unterstützt durch KI) ernsthafte Risiken.
Die erste und offensichtlichste Sorge betrifft die Ausgaben.
Meta Platforms hat gerade seine Investitionsausgaben auf 125 bis 145 Milliarden US-Dollar erhöht, wobei die BofA-Schätzungen für das Jahr bei 130 Milliarden US-Dollar liegen.
Für mehr Farbe, laut GuruFocusMetas Verhältnis von Investitionen zu operativem Cashflow liegt bei 0,59, 48 % höher als der 10-Jahres-Median von 0,40.
Dieses Investitionsniveau funktioniert, wenn KI das Engagement und die Anzeigenleistung weiter verbessert, aber auch die Messlatte für die Rendite höher legt.
Der zweite zu berücksichtigende Aspekt ist die Flexibilität.
Meta erzielt immer noch etwa 98 % seines Umsatzes mit digitalen Anzeigen, während die Fixkosten aufgrund der KI-Infrastruktur und der Rechenzentren steigen.
Dies wird durch die Tatsache untermauert, dass die Meta-Aktie zum 5,72-fachen ihres Wertes gehandelt wird Terminbuchwert (zeigt, wie vermögensintensiv ein Unternehmen ist), was 201 % über dem Branchenmedian liegt.
Sollte es also aufgrund des makroökonomischen Hintergrunds zu einer Verlangsamung der Werbeausgaben kommen, könnten die Margen einen großen Einbruch erleiden.
Darüber hinaus gibt es eine wachsende Konkurrenz durch OpenAI und etablierte Betreiber, begrenzte oder praktisch keine Rückkäufe im ersten Quartal und einen rechtlichen Überhang aufgrund des Jugendsicherheits-Regulierungsskandals, der die Nutzung und Monetarisierung unter Druck setzt.
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