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Britische Investoren strömen ins Land Broadcom (NASDAQ: AVGO) Aktien, seit sie nach dem Gewinnbericht abstürzten (um mehr als 20 %). Letzte Woche gehörten sie zu den meistgekauften Aktien AJ Bell.
Ist das ein kluger Schachzug? Ich denke schon – ich habe diesen Handel tatsächlich selbst gemacht.
Die Erträge waren tatsächlich sehr stark
Nachdem Broadcom letzte Woche seine Ergebnisse für das zweite Quartal veröffentlicht hatte, geriet der Aktienkurs unter Druck. Allerdings waren die Ergebnisse tatsächlich sehr stark.
Im Quartal belief sich der Umsatz auf 22,2 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 48 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Unterdessen betrug der Non-GAAP-Nettogewinn 12 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 55 %.
Betrachtet man den Geschäftsbereich KI-Chips, so stieg der Umsatz um 143 % auf 10,8 Milliarden US-Dollar. In seiner Ergebnismitteilung sagte das Unternehmen, dass dieses Wachstum durch die steigende Nachfrage nach maßgeschneiderten KI-Beschleunigern und KI-Netzwerken vorangetrieben wurde.
Mit Blick auf die Zukunft geht Broadcom davon aus, dass der Halbleiterumsatz durch KI im dritten Quartal um mehr als 200 % auf 16 Milliarden US-Dollar steigen wird. Der Gesamtumsatz für das laufende Quartal wird voraussichtlich rund 29,4 Milliarden US-Dollar betragen, was einer Steigerung von 84 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Warum brach der Aktienkurs ein?
Trotz dieser unglaublichen Wachstumszahlen war der Markt von den Erträgen von Broadcom nicht beeindruckt und die Aktie stürzte ab. Es scheint, dass die Anleger eine etwas höhere Prognose für den KI-Umsatz im dritten Quartal erwartet hatten (rund 17,2 Milliarden US-Dollar).
Meiner Meinung nach konzentriert man sich dabei zu sehr auf die Kurzfristigkeit und schaut nicht auf das Gesamtbild (das Wachstum der Rechenzentrums-/KI-Branche). Allerdings hatte der Aktienkurs von Broadcom einen enormen Anstieg erlebt und es gab daher keinen Spielraum für Fehler.
Analysten haben ihre Kursziele angehoben
Was mir an den Ergebnissen auffällt, ist, dass Wall Street-Analysten sie seit ihrer Veröffentlichung tatsächlich veröffentlicht haben erhöhen ihre Preisziele für Broadcom. Ich sehe Zuwächse bei über 15 verschiedenen Firmen.
Mehrere Unternehmen sind auf 550 US-Dollar oder mehr gestiegen (fast 40 % über dem aktuellen Aktienkurs). Dies bestärkt mich in meiner Ansicht, dass es eine Diskrepanz zwischen den Fundamentaldaten und dem Aktienkurs gibt.
Wie sieht die Bewertung aus?
Von der Bewertung her sieht es für mich nach dem Kursverfall attraktiv aus. Da Analysten für das im November beginnende Geschäftsjahr einen Gewinn pro Aktie von 19 US-Dollar prognostizieren, ist dies zukunftsweisend Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)-Verhältnis liegt nur bei etwa 21.
Ich sehe bei diesem Vielfachen einen Wert, insbesondere wenn man die Gewinnwachstumsrate berücksichtigt. Da der Gewinn pro Aktie im nächsten Geschäftsjahr voraussichtlich um 66 % steigen wird, ist das Kurs-Gewinn-Wachstum (PEG) beträgt nur 0,32 (ein Verhältnis unter signalisiert im Allgemeinen, dass Wert geboten wird).
Was sind die Risiken?
Nun gibt es natürlich keine Garantie dafür, dass das Unternehmen im nächsten Jahr einen Gewinn von 19 US-Dollar pro Aktie erwirtschaften kann. Eine Verlangsamung der KI-Ausgaben seiner Hauptkunden (Google, Anthropic, Meta) könnte einen Strich durch die Rechnung machen.
Da Hyperscaler im Jahr 2027 jedoch voraussichtlich über 1 Billion US-Dollar für KI ausgeben werden, bin ich hinsichtlich der Wachstumsgeschichte hier optimistisch. Meiner Meinung nach lohnt es sich, diese Chip-Aktie nach ihrem Kursrückgang genauer unter die Lupe zu nehmen.
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Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Broadcom es auf die Liste geschafft hat?
Edward Sheldon besitzt Anteile an Broadcom
