Erweiterte Mikrogeräte (AMD) hat zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels, Donnerstagnachmittag, 11. Juni, im bisherigen Jahresverlauf etwa 128,45 % zugelegt. Unterdessen ist der SPDR S&P 500 Index (SPION) ist im gleichen Zeitraum um etwa 8,47 % gestiegen.
Das Unternehmen hat den S&P 500 deutlich übertroffen. Das ist beeindruckend, aber was treibt diese Zuwächse an?
AMD ist ein Halbleiterunternehmen, das CPUs und GPUs herstellt, und seine Aktien haben sich in dieser Zeit erholt KI Boom.
Wichtige Neuigkeiten zur AMD-Aktie:
- Bank of America revidierte im April seine Server-CPU-Verkaufsprognosen.
- AMD meldete am 5. Mai starke Gewinne Goldman Sachs erhöhte sein Kursziel für die Aktie.
- AMD bestätigte Investitionen von mehr als 10 Milliarden US-Dollar im taiwanesischen Fertigungsökosystem.
- Das Unternehmen die Produktion hochgefahren seines EPYC-Prozessors der nächsten Generation.
Die Bank of America hielt kürzlich ihre ab Globale Tech-Konferenzund im Anschluss an die Konferenz mussten die Analysten viele Informationen verarbeiten, was zu Änderungen in den Aussichten führte.
In einer mit mir geteilten Forschungsnotiz, Analyst der Bank of America Vivek Arya und sein Team haben ihre Prognose für den gesamten adressierbaren Markt (TAM) für Server-CPUs erneut geändert und ihr Kursziel für die AMD-Aktie entsprechend angepasst.
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Bank of America erhöht CPU-Umsatzprognose
Das Team erhöhte seine Schätzung des Server-CPU-TAM für 2030 von 125 Milliarden US-Dollar auf 170 Milliarden US-Dollar oder mehr. Dies entspricht einem fast fünffachen Wachstum und einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 37 % im Zeitraum von 2025 bis 2030.
Analysten unterteilten die Schätzungen in drei CPU-Kategorien:
- Herkömmliche/lokale/mandantenfähige Cloud-CPUs TAM von etwa 30 Milliarden US-Dollar.
- KI-Cluster-Rechen-/Hauptknoten-CPUs TAM von etwa 70 Milliarden US-Dollar.
- KI-Agent-CPUs für eigenständige Knoten haben einen TAM von etwa 70 Milliarden US-Dollar.
Analysten sagten, dass kundenspezifische KI-Beschleuniger, die auf anwendungsspezifischen integrierten Schaltkreisen basieren, zwar nach wie vor von entscheidender Bedeutung für KI-Inferenz-Workloads bleiben, sie jedoch davon ausgehen, dass für agentische KI viele Orchestrierungs- und Entscheidungsfunktionen besser für CPUs geeignet sind.
Arya schrieb: „Wir erwarten, dass Kopf-/Rechenknoten in KI-Clustern eine höhere Frequenz und stärkere, aber weniger Kerne verwenden, während Agenten- und traditionelle Anwendungen auf einer höheren Kernanzahl basieren werden.“
In seinem neuen Modell geht das Team davon aus, dass Server-CPUs im Laufe der Zeit 8 % oder mehr des gesamten TAM von Rechenzentrumssystemen ausmachen werden.
Bank of America erhöht Kursziel für AMD-Aktie
Das Team schätzt AMDs Marktanteil bis 2030 bei 25 bis 27 %, was auf den Leistungsvorsprung von AMD im oberen Preissegment zurückzuführen ist, der jedoch durch relativ stärkere Hochläufe von ARM-basierten Prozessoren ausgeglichen wird, die im Jahr 2027 auf den Markt kommen. Analysten stellten fest, dass AMDs führendes Kernanzahl-Portfolio einen wichtigen Vorteil für das Unternehmen darstellt. Hinzu kommt, dass „eine höhere Kerndichte innerhalb eines festen Leistungsumfangs den Gesamtdienstdurchsatz erhöht.“
Weitere Tech-Aktien:
- Morgan Stanley setzt die Nvidia-Aktienprognose nach einem wichtigen Ereignis zurück
- Citi überprüft das Kursziel für die Broadcom-Aktie nach dem Ausverkauf nach den Gewinnen
- Die Bank of America setzt das Kursziel für die Marvell-Aktie nach den Gewinnen zurück
Das Team sagte, dass AMDs EPYC Venice, der in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 auf den Markt kommt, voraussichtlich eine Spitzenleistung von 256 Kernen erreichen wird, während die vorherige Generation von EPYC eine Spitzenleistung von 192 Kernen erreichte. Analysten stellten fest, dass dies viel höher ist als Nvidiasteht bevor Echte CPU mit 88 Kernen, sowie Intels aktuelle Granite Rapids, die maximal 128 Kerne haben, und kommende Diamond Rapids, die wahrscheinlich maximal 192 Kerne erreichen.
Arya bekräftigte seine Kaufempfehlung für die AMD-Aktie und erhöhte das Kursziel von 500 US-Dollar auf 560 US-Dollar, basierend auf einem 42-fachen Vielfachen seiner Non-GAAP-EPS-Schätzung für 2027.
Er wies darauf hin, dass der historische Multiple-Bereich von AMD zwischen 13 und 58 liegt, und er glaubt, dass sein Multiple durch AMDs potenzielle jährliche EPS-CAGR von 50 % oder mehr und das Potenzial zur Steigerung des KI-CPU/GPU-Anteils gestützt wird.
Analysten stellten Abwärtsrisiken für AMD fest:
- Ausführung des ersten Rack-Scale-Produkts (MI400-Serie).
- Zeitpunkt/Umfang von KI-Projekten im Nahen Osten.
- Die unregelmäßigen Ausgaben von Verbrauchern und Unternehmen könnten die Akzeptanz und den Erfolg neuer Produkte verzögern.
- Starke Abhängigkeit von einem einzigen ausgelagerten Fertigungspartner.
- Reifegrad des aktuellen Spielekonsolenzyklus.
Potenzial nach oben:
- Größeres Marktanteilsgewinnpotenzial im PC- und Serverprozessormarkt im Vergleich zu Wettbewerbern.
Was denken andere Analysten und wie schneidet die Meinung der Bank of America im Vergleich ab?LautMarketBeat31 der 44 Analysten, die die AMD-Aktie bewerten, raten zum Kauf. 13 geben eine Hold-Bewertung ab. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 419,86 $.
