Der AUD/USD Das Paar zieht nach einem Intraday-Aufwärtstrend bis zur Angebotszone von 0,7180 am Mittwoch neue Verkäufe an und verliert in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung weiter an Boden. Der Abwärtstrend zieht die Spotpreise in der letzten Stunde auf ein neues Wochentief, etwa im Bereich von 0,7135, und scheint von einem leicht schwächeren US-Dollar (USD) kaum beeinflusst zu werden.
Die Anleger sind weiterhin zuversichtlich, dass in den diplomatischen Gesprächen zwischen den USA und dem Iran zögerliche Fortschritte erzielt werden, die die Ängste vor schwerwiegenden Unterbrechungen der Energieversorgung lindern und zu einem leichten Rückgang der Rohölpreise führen werden. Der daraus resultierende Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen untergräbt den USD, obwohl das AUD/USD-Paar aufgrund der geringeren Wetten auf weitere Zinserhöhungen durch die Reserve Bank of Australia (RBA) Schwierigkeiten hat, Käufer anzulocken.
Das Australian Bureau of Statistics (ABS) berichtete, dass sich der Gesamtverbraucherpreisindex (CPI) von 4,6 % gegenüber dem Vorjahr im März auf 4,2 % im April verlangsamte. Darüber hinaus dämpfen ein unerwarteter Anstieg der australischen Arbeitslosenquote auf 4,5 % im April und ein Rückgang der Zahl der Beschäftigten die restriktiven RBA-Erwartungen. Tatsächlich rechnen Händler derzeit nur mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 10 % für eine Zinserhöhung im Juni.
Darüber hinaus verlagern sich die Markterwartungen weitgehend in Richtung einer möglichen Zinsbindung oder einer einzelnen Erhöhung um 25 Basispunkte (Bp.) später im Jahr, was wiederum den australischen Dollar (AUD) stark belastet. Unterdessen sind die USA und der Iran weiterhin uneins über das Atomprogramm Teherans und die Straße von Hormus. Darüber hinaus dämpften erneute US-Angriffe auf den Iran die Hoffnungen auf eine Einigung zur Beendigung eines drei Monate alten Krieges.
Dadurch bleibt die geopolitische Risikoprämie im Spiel, die mit Wetten auf eine Zinserhöhung um mindestens 25 Basispunkte durch die USA einhergeht Federal Reserve (Fed) im Jahr 2026 begünstigt die USD-Bullen und legt nahe, dass der Weg des geringsten Widerstands für das AUD/USD-Paar nach unten führt. Daher scheint ein gewisser anschließender Rückgang in Richtung eines erneuten Testens des monatlichen Swing-Tiefs, Niveaus unter der 0,7100-Marke, eine eindeutige Möglichkeit zu sein.
RBA-FAQs
Die Reserve Bank of Australia (RBA) legt die Zinssätze fest und verwaltet die Geldpolitik für Australien. Entscheidungen werden vom Gouverneursrat in elf Sitzungen pro Jahr und bei Bedarf in Ad-hoc-Notfallsitzungen getroffen. Das Hauptmandat der RBA besteht darin, die Preisstabilität aufrechtzuerhalten, was eine Inflationsrate von 2-3 % bedeutet, aber auch „zur Stabilität der Währung, Vollbeschäftigung sowie zum wirtschaftlichen Wohlstand und Wohlergehen des australischen Volkes beizutragen“. Das wichtigste Instrument, um dies zu erreichen, ist die Erhöhung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze werden den Australischen Dollar (AUD) stärken und umgekehrt. Zu den weiteren RBA-Instrumenten gehören quantitative Lockerung und Straffung.
Während die Inflation traditionell immer als negativer Faktor für Währungen angesehen wurde, da sie den Wert des Geldes im Allgemeinen senkt, ist in der heutigen Zeit mit der Lockerung der grenzüberschreitenden Kapitalverkehrskontrollen tatsächlich das Gegenteil der Fall. Eine moderat höhere Inflation führt nun tendenziell dazu, dass die Zentralbanken ihre Zinssätze erhöhen, was wiederum zur Folge hat, dass mehr Kapitalzuflüsse von globalen Anlegern angezogen werden, die nach einem lukrativen Ort für die Aufbewahrung ihres Geldes suchen. Dies erhöht die Nachfrage nach der lokalen Währung, im Fall Australiens dem Aussie-Dollar.
Makroökonomische Daten messen die Gesundheit einer Volkswirtschaft und können sich auf den Wert ihrer Währung auswirken. Anleger investieren ihr Kapital lieber in sichere und wachsende Volkswirtschaften als in prekäre und schrumpfende Volkswirtschaften. Größere Kapitalzuflüsse erhöhen die Gesamtnachfrage und den Wert der Landeswährung. Klassische Indikatoren wie das BIP, PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungs- und Verbraucherstimmungsumfragen können den AUD beeinflussen. Eine starke Wirtschaft könnte die Reserve Bank of Australia dazu ermutigen, die Zinssätze anzuheben, was auch den AUD unterstützen würde.
Quantitative Lockerung (QE) ist ein Instrument, das in Extremsituationen eingesetzt wird, wenn eine Senkung der Zinssätze nicht ausreicht, um den Kreditfluss in der Wirtschaft wiederherzustellen. QE ist der Prozess, bei dem die Reserve Bank of Australia (RBA) australische Dollar (AUD) druckt, um Vermögenswerte – in der Regel Staats- oder Unternehmensanleihen – von Finanzinstituten zu kaufen und diese so mit dringend benötigter Liquidität zu versorgen. QE führt normalerweise zu einem schwächeren AUD.
Die quantitative Straffung (QT) ist das Gegenteil von QE. Sie wird nach der quantitativen Lockerung durchgeführt, wenn eine wirtschaftliche Erholung im Gange ist und die Inflation zu steigen beginnt. Während die Reserve Bank of Australia (RBA) in der QE-Phase Staats- und Unternehmensanleihen von Finanzinstituten kauft, um diese mit Liquidität zu versorgen, hört die RBA in der QT-Phase auf, weitere Vermögenswerte zu kaufen und das fällige Kapital nicht mehr in die von ihr bereits gehaltenen Anleihen zu reinvestieren. Es wäre positiv (oder bullisch) für den Australischen Dollar.
