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Es ist eine Untertreibung zu sagen, dass Inhaber von BAE (LSE: BA.) Aktien haben von der sehr volatilen geopolitischen Lage der letzten Jahre profitiert. Der scheinbar endlose Konflikt zwischen Russland und der Ukraine hat Regierungen – insbesondere in Europa – dazu veranlasst, ihre Verteidigungsausgaben zu erhöhen. Die Entscheidung von Donald Trump, einen Krieg mit dem Iran zu beginnen, hat die Nachfrage weiter angekurbelt.
Als einer der größten Player seiner Branche war es nur natürlich, dass die Menschen versuchten, diese anhaltenden Spannungen auszunutzen. Und was für ein toller Schachzug das gewesen wäre, rein aus Investitionssicht.
Dennoch haben wir in den letzten Monaten einen deutlichen Rückgang erlebt. Seit dem Rekordhoch Mitte März ist der Aktienkurs um rund 17 % gefallen. Diese Art von Dynamik ist keineswegs unbedeutend. Also, was gibt es?
Warum verkaufen Anleger BAE-Aktien?
Basierend auf den jüngsten Ankündigungen hat dies nichts mit der Geschäftsentwicklung zu tun.
Bereits Mitte Februar gab BAE bekannt, dass der Betriebsgewinn für 2025 3,3 Milliarden Pfund betragen habe, gegenüber 3 Milliarden Pfund im Jahr zuvor. Das Management prognostizierte außerdem, dass dieser Wert im Jahr 2026 um 9–11 % steigen würde – eine leichte Verbesserung gegenüber der vorherigen Prognose. Besonders aufschlussreich waren die Worte von CEO Charles Woodburn:
In einer neuen Ära der Verteidigungsausgaben, die durch zunehmende Sicherheitsherausforderungen vorangetrieben wird, sind wir gut positioniert, um sowohl die fortschrittlichen konventionellen Systeme als auch die disruptiven Technologien bereitzustellen, die zum Schutz der Nationen, denen wir jetzt und in Zukunft dienen, erforderlich sind.
Dieser Optimismus wurde noch deutlicher, als das Unternehmen im Handelsupdate vom letzten Monat verkündete, dass es auf dem richtigen Weg sei, seine Gewinnwachstumsziele zu erreichen.
Unter Berücksichtigung des oben Gesagten schätze ich, dass es bei den Inhabern zu Gewinnmitnahmen kommen könnte. Es besteht auch die Möglichkeit, dass einige mit einer weiteren Gewinnsteigerung im Mai gerechnet hatten. Das ist das Risiko, das mit der Unterstützung hochfliegender Aktien einhergeht.
Sicherlich besteht die Möglichkeit, dass diese negative Dynamik anhält. Ein gnädiges Ende eines oder beider der oben genannten Konflikte könnte die Stimmung gegenüber der Aktie zumindest vorübergehend schädigen.
Ist dieses Unternehmen unterbewertet?
Um es klar zu sagen: BAE-Aktien sind immer noch nicht billig, zumindest im Verhältnis zum Markt. Selbst unter Berücksichtigung des jüngsten Rückgangs betrachten wir immer noch eine Prognose Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). von 24. Anders ausgedrückt: Ein großer Teil der sehr positiven Aussichten scheint eingepreist zu sein.
Andererseits ist diese Bewertung in der Vergleichsgruppe des Unternehmens mit einer Marktkapitalisierung von 59 Mrd. £ durchaus angemessen. Gefährte FTSE 100 Mitglied Rolls-Royce verfügt über eine riesige Verteidigungsabteilung, die unter anderem Motoren für Militärtransporter, Kampfflugzeuge und Hubschrauber liefert. Das prognostizierte KGV für 2026 liegt bei 34.
Auf dieser Grundlage, BAE könnte eigentlich so etwas wie ein Schnäppchen sein.
Meine Ansicht
So besorgniserregend die jüngste Bewegung für die Inhaber auch war, ich bin weiterhin davon überzeugt, dass der erstaunliche Auftragsbestand dieses Unternehmens bedeutet, dass es den Anlegern weiterhin gute Dienste leisten wird auf lange Sicht. Und das ist wirklich die einzige Zeitperspektive, auf die sich Elstern wie ich konzentrieren. Denken Sie an Jahre und im Idealfall an Jahrzehnte. nicht Wochen oder ein paar Monate.
Angesichts der Tatsache, dass wir uns immer darauf verlassen können, dass es auf dieser Welt schlechte Akteure gibt, denke ich dringend darüber nach, den scheinbar natürlichen Rückgang der BAE-Aktien auszunutzen, anstatt einen hektischen Versuch, in Sicherheit zu gehen.
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob BAE Systems in die Liste aufgenommen wurde?
Paul Summers hält keine Position in einer der genannten Aktien.
