Aston Martin (LSE:AML)-Aktien haben in einem sowjetischen Keller eine größere Niederlage einstecken müssen als James Bond. Innerhalb von fünf Jahren sind sie um schockierende 98 % eingebrochen!
Kann das FTSE 250 Machen die Aktien eine Erholung, wie es der berühmte Spion immer tut? Oder ist ein Hollywood-Ende jetzt nur noch ein Wunschtraum? Hier sind meine Gedanken.
Das sagen die Experten
Laut meinem Datenanbieter gibt es 10 Analysten, die die Aktie verfolgen. Von diesen bewertet keiner die Aktie als „Kaufen“, während die überwältigende Mehrheit „Halten“ sagt.
Das durchschnittliche 12-Monats-Preisziel liegt jedoch bei 46 Pence. Das sind 21,1 % mehr als der aktuelle Preis von Aston Martin.
Auf dieser Grundlage könnte sich eine heute getätigte Investition von 5.000 £ bis Juni 2027 in etwas mehr als 6.000 £ verwandeln (ohne Berücksichtigung von Handelsprovisionen und Handelsspannen). Ein schönes Ergebnis, wenn es erreicht wird.
Es versteht sich von selbst, dass dies alles andere als eindeutig ist. Es gibt einen Grund, warum der Aktienkurs um 98 % eingebrochen ist.
Warum ist Aston Martin abgestürzt?
Leider war Aston Martins Zeit an der Börse von einem wiederkehrenden Zyklus geprägt, in dem man sich ehrgeizige mittelfristige Finanzziele setzte und diese anschließend nicht erreichte.
Im Jahr 2020 ist die Autohersteller kündigte an, dass man einen Verkauf von rund 10.000 Fahrzeugen, einen Umsatz von 2 Milliarden Pfund und einen bereinigten Betrag von 500 Millionen Pfund anstrebe EBITDA bis 2024/25.
Im Jahr 2023 setzte sich das Unternehmen dann das Ziel, bis 2027/28 einen Umsatz von etwa 2,5 Milliarden Pfund und ein bereinigtes EBITDA von 800 Millionen Pfund bei einer Marge von 30 % zu erreichen.
Damals sagte CEO Amedeo Felisa: „Wir sind auf dem besten Weg, unsere Finanzziele für 2024/25 im Jahr 2024 im Wesentlichen zu erreichen und werden sie bei anhaltend starker Dynamik im Jahr 2025 voraussichtlich übertreffen.“
Aber letztes Jahr lieferte das Unternehmen 5.448 Einheiten (nicht 10.000), einen Umsatz von 1,26 Milliarden Pfund und ein bereinigtes EBITDA von 108 Millionen Pfund (nicht 2 Milliarden Pfund und 500 Millionen Pfund). Das als enttäuschend zu bezeichnen, wäre eine Untertreibung.
Mit Blick auf die Zukunft besteht nun die Möglichkeit, dass das ursprüngliche Ziel für 2024/25 bis 2027/28 nicht einmal erreicht wird.
Wo sind wir jetzt?
Aus diesem Grund bin ich vorsichtig, wenn ich sage, dass Aston Martin die Wende geschafft hat, trotz ermutigender Anzeichen im ersten Quartal. Und davon gab es mit Sicherheit einige: 102 Valhalla-Auslieferungen trugen dazu bei, die Bruttomarge von 27,9 % im Jahr zuvor auf Mitte 30 zu steigern.
Der Vorsteuerverlust verbesserte sich von 79,6 Mio. £ auf 65,5 Mio. £. Und da das Unternehmen auf dem besten Weg ist, im gesamten Jahr 500 Valhalla-Supersportwagen zu liefern, ist CEO Adrian Hallmark der dritte CEO innerhalb von fünf Jahren! – ist überzeugt von „wesentliche finanzielle Verbesserung” im Jahr 2026.
Mittlerweile bin ich ein großer Fan des Supersportwagens Valhalla, der begeisterte Kritiken erhalten hat. Aber ist der „Zuckerschlag“ für Umsatz und Margen nachhaltig, da die Produktion auf 999 Einheiten begrenzt ist und bis Ende 2026 voraussichtlich mehr als 500 in die Hände von Käufern gelangen werden?
Was wäre, wenn das nächste exklusive Hochpreismodell ein Flop wäre? Und was wäre, wenn ultrareiche Käufer im Nahen Osten aufgrund der unsicheren geopolitischen Lage die Oberhand über ihre Ausgaben für neue Spielzeuge hätten?
Dann ist da noch die Bilanz von Aston Martin, die durch eine Nettoverschuldung von 1,46 Milliarden Pfund belastet ist. Dies erhöht natürlich die Unsicherheit und das Risiko für die Zukunft erheblich.
Wenn sich die Dynamik des Unternehmens im ersten Quartal auch im zweiten Quartal fortsetzt (Ergebnisse werden Ende Juli erwartet), könnte die Aktie einen schnellen Aufschwung bekommen. Aber der Autobauer James Bond ist mir viel zu riskant und ich fürchte, dass es hier kein Hollywood-Ende geben wird.
Sollten Sie jetzt 5.000 £ in Aston Martin Lagonda Global Plc investieren?
Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Aston Martin Lagonda Global Plc es auf die Liste geschafft hat?
Ben McPoland ist in keinem der genannten Unternehmen vertreten.
