Laut Capriole-Gründer Charles Edwards, der in einer neuen Marktnotiz argumentierte, dass sich eine Reihe von Makro-, Stimmungs- und Blockchain-Indikatoren trotz eines volatilen geopolitischen Hintergrunds in eine konstruktivere Richtung verschoben haben, könnte Bitcoin einem folgenreicheren Aufwärtstrend entgegengehen, wenn die aktuellen technischen und On-Chain-Trends anhalten.
Edwards gerahmt Das aktuelle Umfeld erweist sich als ungewöhnlich schwierig zu navigieren, da die Märkte zwischen Kriegsängsten, Ölspitzen und einer sich schnell verändernden KI-Bedrohungslandschaft schwanken. Dennoch sagte er, dass das zugrunde liegende Signal von Bitcoin und breiteren Makrodaten immer schwerer zu ignorieren sei, insbesondere wenn BTC einen Monats- und Wochenschlusskurs über 71.500 US-Dollar halten könne, ein Niveau, das er als kritische Schwelle bezeichnete.
Bitcoin-Technik und On-Chain werden bullisch
Allein in Bezug auf die Preisstruktur sagte Edwards, dass ein Schlusskurs über 71.500 US-Dollar den stärksten technischen Monatsabschluss von Bitcoin seit einem Jahr bedeuten würde. Auf dem Tages-Chart bezeichnete er die jüngste Bewegung als noch ermutigender und verwies auf einen gewaltigen Anstieg und eine bemerkenswerte relative Stärke gegenüber anderen Märkten seit Beginn des Iran-Krieges.
Diese relative Leistung ist in seinem Rahmen von Bedeutung, da Bitcoin in den letzten neun Monaten größtenteils wie ein Risikoanlage gehandelt wurde.
Verwandte Lektüre
Er kombinierte diese Diagrammansicht mit einer Reihe von On-Chain-Signale die seiner Ansicht nach früheren Akkumulationszonen ähneln. Die normalisierte Ruhephase ist niedrig, was seiner Meinung nach darauf hindeutet, dass langfristige Inhaber keine Ausschüttung in die Schwächephase vornehmen. Er wies auch auf eine erneute „Neuaufstockung“ seitens längerfristiger Inhaber hin, einschließlich einer kürzlichen Wende in der Kohorte mit mehr als zwei Jahren, und auf eine tiefe Depression SOPR-Lesungendie in der Vergangenheit oft mit stärkeren Bitcoin-Vorwärtschancen einhergingen.
Bergleute sendeten eine ähnliche Botschaft, argumentierte er. Edwards sagte, der Markt befinde sich weiterhin in einer Phase der tiefen Kapitulation der Bergleute und verwies darauf Hash-Bänderwährend der Verkaufsdruck der Bergleute ebenfalls ungewöhnlich gedämpft ist. Er fügte hinzu, dass eines der wichtigsten Diagramme in seinem Stapel Institutionen nun wieder als Nettokäufer zeigt, ein Hintergrund, der seiner Meinung nach jede große Bitcoin-Aufwertungsphase der letzten fünf Jahre begleitet habe, als die Nachfrage das neu geförderte Angebot überstieg.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Botschaft eindeutig war: „Inmitten dieser Fülle an Daten (und mehr) ist es schwer, bei Bitcoin oberhalb von 71,5.000 US-Dollar nicht optimistisch zu sein.“
Die Makroangst lässt nach, ist aber nicht verschwunden
Edwards verknüpfte den sich verbessernden Hintergrund von Bitcoin auch mit traditionellen Marktindikatoren. Er hob ein aktuelles VIX-Makro-Kaufsignal hervor, nachdem die Volatilität von über 30 in den Bereich von 20 gesunken war, einen CNN-Fear & Greed-Wert, der sich wieder im Kaufbereich befand, und den, wie er es nannte, größten wöchentlichen Anstieg der US-Liquidität seit Mai 2025. In seinen Ausführungen deuten diese Verschiebungen darauf hin, dass die Märkte beginnen, die schärfste Phase der geopolitischen Panik zu überwinden.
Das ist wichtig, weil die Märkte seiner Meinung nach zunehmend mit dem Thema zu tun haben Iran-Konflikt als begrenztes Risiko und nicht als dauerhaften Makroschock. Laut Edwards ist der Ölpreis wieder unter 100 US-Dollar gefallen, der Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran ist in Kraft und Bitcoin hat seit Beginn des Krieges eine Outperformance von 11 % gegenüber Aktien erzielt. Für einen Vermögenswert, der sich monatelang in einem breiten Abwärtstrend befand, sieht er darin eine bedeutende Veränderung im Charakter.
Er ging noch weiter und argumentierte, dass die Märkte nun möglicherweise in das eintreten, was er als „Volatilitätsmüdigkeit“ bezeichnete, eine Phase, in der Anleger beginnen, tägliche Schlagzeilenumkehrungen einzupreisen und stattdessen wieder Liquidität, Wachstum und Fundamentaldaten einzupreisen.
Verwandte Lektüre
Dennoch handelte es sich bei der Mitteilung nicht nur um eine bullische Marktaufforderung. Edwards widmete viel Zeit der seiner Ansicht nach wachsenden KI-gesteuerten Sicherheitsbedrohung für die Krypto-Infrastruktur, insbesondere DeFi und komplexe Smart-Contract-Systeme. Er argumentierte, dass immer leistungsfähigere Modelle die Zeit, die zum Entdecken und Ausnutzen von Schwachstellen benötigt wird, von Monaten auf Minuten verkürzen werden.
Sein Rat war unverblümt: „Wenn Sie keinen wirklich guten Grund haben, komplexe DeFi-Protokolle und intelligente Verträge zu verwenden, sollten Sie dies wahrscheinlich nicht tun, wenn wir in diesen neuen KI-Bereich eintreten. Denken Sie darüber nach. Ist es wirklich die Komplexität wert, ein paar zusätzliche Basispunkte herauszupressen, um sie zu leihen/leihen/überbrücken/stake/re-stake zu verwenden?“
Diese Vorsicht steht eher im Einklang mit dem bullischen Argument als im Widerspruch dazu. Edwards’ umfassenderes Argument ist, dass der Markt Chancen statt Ängsten belohnt, allerdings nur für Anleger, die risikodiszipliniert bleiben.
„Lasst uns die Probleme in unserem Kopf nicht überbewerten, sondern entsprechend vorbereitet sein“, schrieb er. „Langfristige Leistung hat in der Vergangenheit diejenigen belohnt, die sich für ein optimistisches Ergebnis positionieren und gleichzeitig Risiken verwalten, die Daten sorgfältig überwachen und mit starker Überzeugung handeln. Kurz gesagt: Wenn die aktuelle Bewegung nächste Woche scheitert und die Risikokennzahlen zu blinken beginnen, wird sich unser systematisches Portfolio entsprechend anpassen. Bis dahin sieht es für Bitcoin und Aktien heute gut aus.“
Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde BTC bei 74.117 $ gehandelt.
Ausgewähltes Bild erstellt mit DALL.E, Diagramm von TradingView.com
