Der BP (LSE: BP) Der Aktienkurs liegt wieder unter 500 Pence und wird zum Zeitpunkt des Schreibens bei etwa 458 Pence gehandelt. Das ist ein deutlicher Rückgang gegenüber dem März, als der Kurs kurzzeitig über 600 Pence gehandelt wurde.
Aber mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von über 30 sieht die Aktie nach einfachen Kennzahlen nicht gerade billig aus. Ich frage mich also: Geht es hier nur um Öl, oder belasten tiefer liegende Unternehmensprobleme die Stimmung?
Aufruhr im Sitzungssaal
Intern hatte BP in letzter Zeit eine etwas schwierige Zeit. Im Mai entließ der Vorstand den Vorsitzenden Albert Manifold abrupt mit der Begründung: „ernsthafte Bedenken„im Zusammenhang mit Governance-Standards, Aufsicht und Verhalten. Er war nur acht Monate in dieser Funktion.
Medienberichte, die über die Geschichte berichteten, erwähnten Beschwerden über einen aggressiven „anmaßend„Führungsstil – nicht die Art von Schlagzeile a FTSE 100 Ölkonzern will.
Und das ist noch nicht alles. Die Entwicklung folgt auf Jahre mit raschem CEO-Wechsel. Bernard Looney wurde 2023 wegen der Offenlegung von Fehlverhalten verdrängt und sein Nachfolger, Murray Auchincloss, verließ das Unternehmen 2025 aufgrund von Fragen zur Leistung und strategischen Ausrichtung von BP.
Verständlicherweise müssen die Anleger deshalb herausfinden, wer wirklich das Ruder in der Hand hat.
Die neue CEO, Meg O’Neill, die im April das Amt übernahm, hat versucht, das Narrativ neu zu definieren. In einem Memo an die Belegschaft beschrieb sie, dass BP in einer Welt der Unzufriedenheit agiere „erhebliche Komplexität“ und über die Bereitstellung von Energie gesprochen“sicher, zuverlässig und effizient“ bei gleichzeitiger Vereinfachung und Stärkung der Organisation.
Berichten zufolge kehrt sie auch wieder zum Kern zurück Öl und Gas Nachdem der ehrgeizigere Vorstoß von BP im Bereich der erneuerbaren Energien einige Aktionäre enttäuschte.
Inmitten dieses Governance-Chaos stellt sich also die Frage: Kann die neue Führung das Vertrauen wiederherstellen, und wenn ja, bietet der derzeit niedrige Preis eine Wertchance?
Wie die Zahlen aussehen
Trotz einer turbulenten Zeit waren die jüngsten Ergebnisse von BP nicht nur schlecht. Der Gewinn ging leicht auf 7,5 Milliarden US-Dollar zurück, aber der Cashflow blieb mit 24,5 Milliarden US-Dollar stark. Die Verschuldung von 22,2 Milliarden US-Dollar ist immer noch hoch, aber das Management strebt bis 2027 eine viel niedrigere Spanne von 14 bis 18 Milliarden US-Dollar an. Das Unternehmen hofft, diese Schulden durch den Verkauf von Vermögenswerten und ausgesetzte Aktienrückkäufe finanzieren zu können.
Natürlich, Dividende Das Einkommen bleibt die Hauptattraktion. BP zahlte im Jahr 2025 eine Gesamtdividende von 0,25 US-Dollar pro Aktie, was einer Rendite von etwa 5,7 % entspricht.
Hier ist ein einfacher Schnappschuss:
| Metrisch | Neueste Figur | Kommentar |
|---|---|---|
| Aktienkurs | 458 S | Nahezu Fünfmonatstief |
| Marktkapitalisierung | 72,17 Mrd. £ | Großes, globales Major |
| Bereinigter Gewinn 2025 | 7,5 Milliarden US-Dollar | Rückgang im Vergleich zum Vorjahr |
| Operativer Cashflow 2025 | 24,5 Milliarden US-Dollar | Starke Cash-Generierung |
| Nur Schuld | 22,2 Milliarden US-Dollar | Schuldenabbau im Gange |
| Gesamtdividende 2025 | 0,25 $ pro Aktie | Rendite rund 5,7 % |
Kurz gesagt, ein starker Cashflow unterstützt weiterhin die Dividenden, aber Sie können sehen, warum der Markt derzeit nicht gerade darum bemüht ist, die Aktien zu kaufen.
Mein Urteil?
Auf der makroökonomischen Seite hat die jüngste Entscheidung der USA, die Sanktionen gegen iranische Ölexporte für 60 Tage aufzuheben, die Ölpreise nach unten gedrückt. Noch wichtiger ist, dass es Fragen zur künftigen Versorgung aufgeworfen hat.
Der Iran verfügt über die drittgrößten nachgewiesenen Ölreserven weltweit, die auf rund 209 Milliarden Barrel geschätzt werden. Eine nachhaltige Rückkehr seiner Fässer könnte die Preise und große Produzenten wie BP unter Druck setzen.
Wenn der Preis für Brent-Rohöl wieder in Richtung 50 US-Dollar pro Barrel sinkt, könnten die Aktien laut Geschichte unter 300 Pence fallen. Andererseits ist die Situation im Iran instabil und die Sanktionen könnten zurückgreifen, wenn die Verhandlungen erneut scheitern.
Persönlich kann ich meinen bestehenden BP-Anteil vorerst gerne behalten. Aber angesichts des Regierungslärms und des Ölpreisrisikos bin ich vorsichtig, wenn ich zum heutigen Preis noch mehr aufstocke, bis sich die Aussichten klarer anfühlen.
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Mark Hartley besitzt Anteile an BP.
