Das EUR/USD-Paar fällt während der frühen asiatischen Handelsstunden am Donnerstag auf etwa 1,1355. Der Euro (EUR) schwächt sich gegenüber dem US-Dollar (USD) auf den niedrigsten Stand seit Juni 2025 ab, da Händler ihre Wetten auf US-Zinserhöhungen später in diesem Jahr erhöhen. Das Highlight am Donnerstag werden die US-Inflationsdaten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Mai sein.
Händler machen sich auf erwartete Zinserhöhungen gefasst Federal Reserve (Fed) in diesem Jahr, seit der neue Vorsitzende Kevin Warsh signalisierte, dass er sich auf die Inflation konzentrieren werde, da die Gesamtwirtschaft auf einem stabilen Fundament zu stehen scheint. Laut dem CME-FedWatch-Tool preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von 34,2 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der Juli-Sitzung ein, gegenüber 8,5 % vor einer Woche, und 66,4 % für September, gegenüber 29,1 %.
„Die Stärke des Dollars im Moment, am Ende des Tages ist es immer noch eine aggressive Haltung. Wenn man sich die Fed-Erwartungen mit Fed-Fonds-Futures im Moment ansieht, sind das einige der höchsten Quoten, die wir seit langem gesehen haben“, sagte Eugene Epstein, Leiter Handel und strukturierte Produkte bei Moneycorp in Stamford, Connecticut.
Händler werden sich am Donnerstag stärker am US-Preisindexbericht zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Mai orientieren. Es wird erwartet, dass der Gesamt-PCE im Mai einen Anstieg von 4,1 % gegenüber dem Vorjahr ausweisen wird, verglichen mit 3,8 % im April. Die CPE-Kerninflation dürfte im Mai auf 3,4 % im Jahresvergleich steigen, gegenüber 3,3 % im April.
Die Entspannung zwischen den USA und dem Iran trägt dazu bei, die Ölpreise abzukühlen und die Erwartungen zu wecken, dass die Europäische Zentralbank (EZB) eine gemäßigtere Haltung einnehmen wird. Dies könnte wiederum die gemeinsame Währung kurzfristig belasten. Der EZB beschlossen, die Leitzinsen Anfang des Monats um 25 Basispunkte anzuheben. Die Zentralbank erhöht die Zinsen Tarife trotz einer sich verlangsamenden Wirtschaft zur Bekämpfung der steigenden Inflation, die durch den Ölpreisschock im Iran-Krieg ausgelöst wurde.
Euro-FAQs
Der Euro ist die Währung der 20 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Er ist nach dem US-Dollar die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte es 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. EUR/USD ist das am häufigsten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus, gefolgt von EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) und EUR/AUD (2 %).
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Reservebank der Eurozone. Die EZB legt die Zinssätze fest und verwaltet die Geldpolitik. Die Hauptaufgabe der EZB besteht darin, die Preisstabilität aufrechtzuerhalten, was bedeutet, entweder die Inflation zu kontrollieren oder das Wachstum anzukurbeln. Ihr wichtigstes Instrument ist die Erhöhung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze – oder die Erwartung höherer Zinssätze – kommen in der Regel dem Euro zugute und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft in acht Sitzungen im Jahr geldpolitische Entscheidungen. Entscheidungen werden von den Leitern der Nationalbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter der Präsidentin der EZB, Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflationsdaten der Eurozone, gemessen am Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), sind eine wichtige ökonometrische Kennzahl für den Euro. Steigt die Inflation stärker als erwartet, insbesondere wenn sie über dem EZB-Ziel von 2 % liegt, ist die EZB gezwungen, die Zinsen anzuheben, um sie wieder unter Kontrolle zu bringen. Relativ hohe Zinssätze im Vergleich zu seinen Gegenstücken kommen in der Regel dem Euro zugute, da sie die Region als Standort für globale Anleger, die ihr Geld anlegen möchten, attraktiver machen.
Datenveröffentlichungen messen die Gesundheit der Wirtschaft und können Auswirkungen auf den Euro haben. Indikatoren wie das BIP, PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungs- und Verbraucherstimmungsumfragen können alle die Richtung der einheitlichen Währung beeinflussen. Eine starke Wirtschaft ist gut für den Euro. Dies zieht nicht nur mehr ausländische Investitionen an, sondern könnte auch die EZB dazu ermutigen, die Zinssätze zu erhöhen, was den Euro direkt stärken wird. Andernfalls dürfte der Euro bei schwachen Wirtschaftsdaten fallen. Von besonderer Bedeutung sind die Wirtschaftsdaten der vier größten Volkswirtschaften der Eurozone (Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien), die 75 % der Wirtschaft der Eurozone ausmachen.
Eine weitere wichtige Datenveröffentlichung für den Euro ist die Handelsbilanz. Dieser Indikator misst die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes durch seine Exporte und den Ausgaben, die es für Importe in einem bestimmten Zeitraum ausgibt. Wenn ein Land begehrte Exportgüter produziert, wird seine Währung allein durch die zusätzliche Nachfrage ausländischer Käufer, die diese Waren kaufen möchten, an Wert gewinnen. Daher stärkt ein positiver Nettohandelssaldo eine Währung und umgekehrt gilt ein negativer Saldo.
