EUR/USD erholt sich am Freitag, da ein Rückgang des US-Dollars (USD) dazu beiträgt, dass sich der Euro (EUR) nach den jüngsten Verlusten stabilisiert. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels handelt das Paar um 1,1470, nachdem es sich von einem Dreimonatstief von 1,1417, das zuvor am Tag erreicht wurde, erholt hatte.
Der US-Dollar-Index (DXY) gibt nach, nachdem Reuters berichtete, dass Israel und die Hisbollah einem Waffenstillstand zugestimmt hätten, einer der wichtigsten Forderungen Irans im Rahmen des zuvor vereinbarten 60-tägigen MoU diese Woche.
Der DXY, der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen abbildet, wird bei rund 100,81 gehandelt, nachdem er zuvor am Tag 101,13 erreicht hatte, den höchsten Stand seit Mai 2025.
Trotz nachlassender geopolitischer Spannungen wird der US-Dollar weiterhin durch eine erneute restriktive Neufestsetzung der US-Zinsen gestützt, so dass EUR/USD auf dem besten Weg ist, die Woche im negativen Bereich zu beenden.
Anfang dieser Woche wurde die Federal Reserve (Fed) beließ ihren Leitzins unverändert bei 3,50 % bis 3,75 %, signalisierte jedoch, dass Zinserhöhungen weiterhin auf dem Tisch bleiben, da die politischen Entscheidungsträger versuchen, die Inflation wieder auf ihr Ziel von 2 % zu bringen, nachdem der Preisdruck in letzter Zeit durch höhere Ölpreise zugenommen hat.
Unterdessen haben die restriktiven Signale der Europäischen Zentralbank (EZB) nach der Zinserhöhung um 25 Basispunkte letzte Woche keine nennenswerte Unterstützung für den Euro gebracht.
EZB-Politiker Pierre Wunsch sagte am Freitag: „Wenn die Daten nicht in die richtige Richtung gehen, würde ich für eine zweite Zinserhöhung im Juli plädieren.“ Er fügte hinzu: „Wenn wir eine höhere Inflation im Dienstleistungssektor sehen, sollten wir sicherheitshalber vielleicht noch einmal um 25 Basispunkte anheben“, wies jedoch darauf hin, dass die EZB die Zinsen senken könnte, „wenn sich die Dynamik ändert“.
Analysten von Nordea sagten, sie sehen „kurzfristig begrenztes Aufwärtspotenzial für EUR/USD, da …“ EZB wahrscheinlich näher am Ende seines Zinserhöhungszyklus als die Fed und das Wachstum in der Euro Der Währungsraum bleibt weiterhin hinter den USA zurück.“ Sie fügten hinzu, dass ihr „Basisszenario darin besteht, dass EUR/USD in den nächsten Monaten weitgehend seitwärts handeln wird, bevor es allmählich steigt, da der US-Exzeptionalismus nachlässt und die Fed schließlich mit der Zinssenkung beginnt.“ Tarife vor der EZB.
Mit Blick auf die Zukunft werden sich Händler auf vorläufige Daten zum Einkaufsmanagerindex (PMI) beider Unternehmen konzentrieren Eurozone und die Vereinigten Staaten nächste Woche, zusammen mit dem US-amerikanischen Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE).
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
