Gold Der Preis (XAU/USD) sinkt am Freitag um rund 1,69 % und dürfte damit die dritte Woche in Folge mit Verlusten enden. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels liegt der Kurs von XAU/USD bei 4.147 USD, belastet durch die allgemeine Stärke des US-Dollars, die durch die Entscheidung der Federal Reserve (Fed), die Zinssätze länger höher zu belassen, ausgelöst wurde.
XAU/USD fällt, da der Dollar stärker ist und die steigenden US-Renditen schwächeln
Eine risikofreudige Stimmung belastet nicht renditestarke Metalle, da Anleger sich US-Staatsanleihen zuwenden, die eine Rendite zahlen, und dem US-Dollar, der sich auf einem 13-Monats-Hoch von über 101,00 befindet, wie durch den US-Dollar-Index (DXY) dargestellt.
Das Abkommen zwischen den USA und dem Iran veränderte die Stimmung der Händler, bleibt jedoch fragil, da Israel und die Hisbollah Schläge lieferten, bevor Nachrichtenagenturen berichteten, dass beide Seiten einen Waffenstillstand befürworten und sich an das von Washington und Teheran unterzeichnete Abkommen halten. Dennoch enthüllte die Washington Post, dass der US-Geheimdienst die Trump-Regierung davor gewarnt habe, dass Israels Präsident Benjamin Netanjahu Schritte unternehmen könnte, um das Abkommen zu „sabotieren“, da er politischem Druck ausgesetzt sei.
Die Wiedereröffnung der Straße von Hormus milderte die Unterbrechungen der Ölversorgung und verringerte den Inflationsdruck. Allerdings haben einige große Zentralbanken Schritte unternommen, um die Inflation einzudämmen, darunter die Europäische Zentralbank (EZB), die ihre Zinsen angehoben hat Tarife am 11. Juni um 25 Basispunkte, gefolgt von der Bank of Japan (BoJ) am Dienstag.
Das Hinzufügen seines Namens zur Liste könnte das sein Federal Reservedie auf ihrer letzten Sitzung andeutete, dass fast die Hälfte der FOMC-Vorstandsmitglieder mindestens eine Zinserhöhung im Jahr 2026 ins Auge fassen.
Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen stark an, wobei die 2-jährige T-Note, die am empfindlichsten auf Markterwartungen von Zinserhöhungen reagiert, nach der Fed-Sitzung um 13 Basispunkte stieg und den Goldpreis auf ein Sechs-Tages-Tief von 4.121 US-Dollar trieb.
Daten von Prime Terminal zeigten, dass die Geldmärkte eine Straffung der Fed um 18 Basispunkte auf der Sitzung am 16. September einpreisen, was eine Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung von 72 % impliziert.
Die US-Investmentbank Goldman Sachs senkte ihre Goldpreisprognose bis Dezember auf 4.900 US-Dollar pro Feinunze, 500 US-Dollar weniger als ihre vorherigen Schätzungen.
Die Augen der Anleger sind auf die nächste Woche gerichtet US-Wirtschaftsaktenhauptsächlich die Zahlen zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das erste Quartal 2026, die letzte Schätzung, zusammen mit dem Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), dem bevorzugten Inflationsmaß der Fed.
Technischer Ausblick für XAU/USD: Der Abwärtstrend von Gold wird sich unter dem 200-Tage-SMA fortsetzen
Gold bleibt tendenziell nach unten gerichtet, nachdem es unter den 200-Tage-SMA (Simple Moving Average) von 4.466 US-Dollar gefallen ist. Die Preisbewegung zeigt eine Reihe niedrigerer Hochs und niedrigerer Tiefs, obwohl ein entscheidender Durchbruch unter 4.100 US-Dollar den Weg frei machen würde, das aktuelle Jahrestief (YTD) von 4.023 US-Dollar vom 11. Juni in Frage zu stellen.
Das Momentum ist immer noch rückläufig, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt. Die Steigung des RSI zeigt nach unten, es besteht Spielraum, bevor er überverkauft wird.
Wenn XAU/USD also unter 4.100 US-Dollar fällt, sind die 4.000 US-Dollar zu gewinnen. Unterhalb dieses Niveaus wird der nächste Stopp des gelben Metalls das Swing-Tief vom 28. Oktober 2025 bei 3.886 $ sein.
Auf der bullischen Seite muss Gold das Zyklushoch vom 17. Juni von 4.382 $ zurückerobern. Nach der Freigabe muss der Blick des Käufers auf den 200-Tage-SMA gerichtet sein. Wenn diese Niveaus erreicht werden, ergeben sich 4.500 US-Dollar als nächster Interessenbereich.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
