Das USD/JPY-Paar hat Schwierigkeiten, von einem leichten Intraday-Aufwärtstrend zu profitieren, schafft es jedoch, sich während der frühen europäischen Sitzung am Freitag über der Marke von 159,00 zu halten. Die Spotpreise scheinen vorerst den Retracement-Abrutsch vom Vortag von einem Vier-Wochen-Hoch zum Stillstand gebracht zu haben und bleiben auf dem Weg, die Woche trotz gemischter Anzeichen flach zu beenden.
Der japanische Yen (JPY) schwächt sich leicht ab, nachdem schwächere Zahlen zur Verbraucherinflation in Tokio veröffentlicht wurden, was zusammen mit dem Aufkommen einiger Dip-Käufe beim US-Dollar (USD) als Rückenwind für das USD/JPY-Paar wirkt. Vom Statistikamt Japans veröffentlichte Daten zeigten, dass der Verbraucherpreisindex (VPI) in Tokio – der Landeshauptstadt Japans – im Mai im Jahresvergleich um 1,4 % gestiegen ist, verglichen mit 1,5 % im Vormonat. Unterdessen verlangsamte sich der Kernindikator ohne die Preise für frische Lebensmittel im sechsten Monat in Folge und stieg im Berichtsmonat um 1,3 % gegenüber dem Vorjahr, verglichen mit den 1,5 % im April und den Konsensschätzungen.
Darüber hinaus stieg der Kern-VPI, der sowohl frische Lebensmittel als auch Energie ausschließt, im Mai um 1,6 % gegenüber dem Vorjahr gegenüber 1,9 % im Vormonat. Es wird erwartet, dass die Daten die Botschaften der Bank of Japan (BoJ) erschweren werden, da die Akzeptanz einer Zinserhöhung auf der geldpolitischen Sitzung am 15. und 16. Juni zunimmt. Darüber hinaus untergraben wirtschaftliche Bedenken aufgrund der Nahostkrise und der anhaltenden Unterbrechung der Energieversorgung durch die Straße von Hormus den JPY. Der USD hingegen profitiert von der Unsicherheit über ein mögliches Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran. Dies erweist sich als ein weiterer Faktor, der dem USD/JPY-Paar Rückenwind verleiht.
Axios berichtete unter Berufung auf zwei US-Beamte, dass die USA und der Iran einen Abkommensentwurf zur Verlängerung des laufenden Waffenstillstands um 60 Tage erzielt hätten. Der jüngste Friedensvorschlag bedarf noch der endgültigen Zustimmung von US-Präsident Donald Trump. Darüber hinaus bleiben die Anleger angesichts der großen Meinungsverschiedenheiten zwischen den USA und dem Iran über Teherans Atomprogramm und die Straße von Hormus skeptisch gegenüber einem Abkommen zur Beendigung eines drei Monate alten Krieges. Hinzu kommt, dass der Optimismus durch eine mögliche Wiederaufnahme der offenen Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran getrübt wird. Hinzu kommt, dass die USA wetten Federal Reserve (Fed) wird die Zinsen erhöhen Tarife im Jahr 2026 bieten zusätzliche Unterstützung für den USD und das USD/JPY-Paar.
Die USD-Bullen scheinen jedoch zögerlich zu sein und warten lieber auf die weiteren Entwicklungen rund um die Nahostkrise. Darüber hinaus halten Spekulationen darüber, dass die japanischen Behörden erneut eingreifen werden, um eine weitere Schwäche der Landeswährung einzudämmen, die JPY-Bären davon ab, aggressive Wetten zu platzieren, und tragen zur Begrenzung des USD/JPY-Paares bei. Für die Zukunft werden am Freitag keine relevanten marktbewegenden Wirtschaftsdaten aus den USA veröffentlicht, so dass der USD den Kommentaren einflussreicher FOMC-Mitglieder ausgeliefert ist. Darüber hinaus könnten die kommenden geopolitischen Schlagzeilen auch einige kurzfristige Handelsmöglichkeiten mit sich bringen.
Häufig gestellte Fragen zur Bank of Japan
Die Bank of Japan (BoJ) ist die japanische Zentralbank, die die Geldpolitik im Land festlegt. Ihr Auftrag besteht darin, Banknoten auszugeben und die Währungs- und Währungskontrolle durchzuführen, um die Preisstabilität zu gewährleisten, was ein Inflationsziel von etwa 2 % bedeutet.
Die Bank of Japan führte 2013 eine ultralockere Geldpolitik ein, um die Wirtschaft anzukurbeln und die Inflation in einem Umfeld niedriger Inflation anzukurbeln. Die Politik der Bank basiert auf quantitativer und qualitativer Lockerung (QQE) oder dem Drucken von Banknoten zum Kauf von Vermögenswerten wie Staats- oder Unternehmensanleihen, um Liquidität bereitzustellen. Im Jahr 2016 verdoppelte die Bank ihre Strategie und lockerte ihre Politik weiter, indem sie zunächst Negativzinsen einführte und dann die Rendite ihrer 10-jährigen Staatsanleihen direkt kontrollierte. Im März 2024 hob die BoJ die Zinsen an und löste damit faktisch ihren ultralockeren geldpolitischen Kurs auf.
Die massiven Konjunkturmaßnahmen der Bank führten zu einer Abwertung des Yen gegenüber seinen wichtigsten Währungspartnern. Dieser Prozess verschärfte sich in den Jahren 2022 und 2023 aufgrund einer zunehmenden politischen Divergenz zwischen der Bank of Japan und anderen wichtigen Zentralbanken, die sich für eine starke Zinserhöhung entschieden, um die jahrzehntelange Inflation zu bekämpfen. Die Politik der BoJ führte zu einer Vergrößerung der Differenz zu anderen Währungen und drückte den Wert des Yen. Dieser Trend kehrte sich im Jahr 2024 teilweise um, als die BoJ beschloss, ihren ultralockeren politischen Kurs aufzugeben.
Ein schwächerer Yen und der Anstieg der globalen Energiepreise führten zu einem Anstieg der japanischen Inflation, die das 2 %-Ziel der BoJ übertraf. Auch die Aussicht auf steigende Gehälter im Land – ein wesentlicher Faktor für die Inflation – trug zu diesem Schritt bei.
