Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars (USD) gegenüber sechs Hauptwährungen misst, behauptet sich den dritten Tag in Folge und wird während der asiatischen Handelszeiten am Mittwoch nahe einem neuen 13-Monats-Hoch von 101,45 gehandelt.
Der Greenback gewinnt aufgrund einer Kombination aus robusten inländischen Wirtschaftsdaten und einer komplexen, gemischten geopolitischen Landschaft an Boden. Händler achten sorgfältig auf widersprüchliche Signale hinsichtlich eines möglichen diplomatischen Durchbruchs zwischen den USA und dem Iran. Während US-Präsident Donald Trump erklärte, der Iran habe „völlig und vollständig“ zugestimmt, seine Anlagen für Atominspektionen zu öffnen, dämpfte der iranische Außenminister Abbas Araghchi die Erwartungen schnell, indem er klarstellte, dass substanzielle Atomverhandlungen noch nicht begonnen hätten.
Darüber hinaus warnte der iranische Chefunterhändler eindringlich, dass die strategische Straße von Hormus nie wieder in ihren Vorkriegszustand zurückkehren und weiterhin streng unter iranischer Aufsicht stehen werde. Unterdessen zeigten die diplomatischen Bemühungen andernorts Anzeichen von Fortschritten, als Washington eine neue Gesprächsrunde zwischen Israel und dem Libanon veranstaltete, um einen Waffenstillstand mit der vom Iran unterstützten Hisbollah sicherzustellen.
Laut US-Daten stark makroökonomische Indikatoren das verstärkte das Narrativ des „US-Exzeptionalismus“. Die Schnellschätzung für den US-amerikanischen S&P Global Composite Purchasing Managers’ Index (PMI) im Juni stieg auf 52,2 und übertraf damit deutlich den Mai-Wert von 51,5 und signalisiert ein gesundes Geschäftswachstum.
Das US-amerikanische verarbeitende Gewerbe zeigte eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit, wobei die Produktion von 55,1 im Vormonat auf 55,7 stieg und damit die Prognosen von 54,8 deutlich übertraf. Gleichzeitig lag der PMI für den Dienstleistungssektor bei 51,3, was einem Anstieg gegenüber dem Mai-Wert von 50,7 entspricht und die Konsensschätzung von 51,0 übertraf, was beweist, dass die Nachfrage in der breiteren Dienstleistungswirtschaft weiterhin unglaublich stabil bleibt. Die Daten des US-amerikanischen Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für Mai werden später am Donnerstag im Mittelpunkt stehen.
Laut dem CME FedWatch-Tool haben die Märkte die Erwartungen an eine restriktivere Haltung der USA angepasst Federal Reserve (Gefüttert). Händler preisen jetzt eine Chance von fast 86,1 % für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember ein, gegenüber 61 % vor der FOMC-Sitzung letzte Woche.
Häufig gestellte Fragen zum US-Dollar
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten von Amerika und die „De-facto“-Währung zahlreicher anderer Länder, in denen er neben lokalen Banknoten im Umlauf ist. Laut Daten aus dem Jahr 2022 ist es die am stärksten gehandelte Währung der Welt und macht über 88 % des gesamten weltweiten Devisenumsatzes oder durchschnittlich 6,6 Billionen US-Dollar an Transaktionen pro Tag aus. Nach dem Zweiten Weltkrieg löste der USD das Britische Pfund als Reservewährung der Welt ab. Die meiste Zeit seiner Geschichte war der US-Dollar durch Gold gedeckt, bis mit dem Bretton-Woods-Abkommen im Jahr 1971 der Goldstandard abgeschafft wurde.
Der wichtigste Einzelfaktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) geprägt wird. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen (Inflation zu kontrollieren) und Vollbeschäftigung zu fördern. Das wichtigste Instrument zur Erreichung dieser beiden Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel der Fed von 2 % liegt, wird die Fed die Zinsen erhöhen, was dem Wert des USD zugute kommt. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, was den Greenback belastet.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auch mehr Dollar drucken und eine quantitative Lockerung (QE) einleiten. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die dann eingesetzt wird, wenn die Kreditwürdigkeit ausgetrocknet ist, weil Banken sich gegenseitig keine Kredite mehr gewähren (aus Angst vor einem Ausfall der Gegenpartei). Es handelt sich um den letzten Ausweg, wenn eine einfache Senkung der Zinssätze wahrscheinlich nicht das gewünschte Ergebnis erzielen wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed, um die Kreditklemme während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008 zu bekämpfen. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit US-Staatsanleihen vorwiegend von Finanzinstituten. QE führt normalerweise zu einem schwächeren US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (Quantitative Tightening, QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess, bei dem die Federal Reserve den Kauf von Anleihen von Finanzinstituten einstellt und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in neue Käufe reinvestiert. Für den US-Dollar ist es normalerweise positiv.
