Aufgrund des Memorandum of Understanding zwischen den USA und dem Iran ist der USD zu Beginn der Woche niedriger. Im Video oben werfe ich einen Blick auf die drei wichtigsten Währungspaare – EURUSD, USDJPY und GBPUSD – aus technischer Sicht, um die nordamerikanische Sitzung der Handelswoche anzukurbeln. Die US-Aktien sind stark gestiegen, die Renditen sind niedriger, der Rohölpreis ist niedriger.
Natürlich gab es am Wochenende den großen Durchbruch, als die Vereinigten Staaten und der Iran einem Friedensabkommen zustimmten und die sofortige und dauerhafte Beendigung der Militäroperationen an allen Fronten – einschließlich des Libanon – erklärten. Der pakistanische Premierminister Shehbaz Sharif, der durchgehend als Vermittler fungierte, gab die Ankündigung am Sonntag bekannt, und Präsident Trump bestätigte den Deal kurz darauf auf Truth Social.
Die Vereinbarung ist als Memorandum of Understanding strukturiert und leitet eine 60-tägige formelle Verhandlungsphase zwischen den beiden Seiten ein. Entscheidend war, dass Trump bestätigte, dass die Straße von Hormus nach der Unterzeichnung wieder geöffnet wird – die wichtigste Entwicklung für die globalen Ölmärkte nach Monaten der Störung.
Aber bevor wir zu sehr ins Schwärmen geraten: Beide Seiten beschreiben die Begriffe bereits unterschiedlich. Iran sagt, dass die nächste Phase der Gespräche davon abhängt, dass die USA zuerst die eingefrorenen iranischen Gelder freigeben. Washington wehrt sich und sagt, es würden keine Gelder bewegt, bis Iran seine Verpflichtungen umsetze. Der stellvertretende iranische Außenminister wies auch darauf hin, dass die militärischen Drohungen Teherans in letzter Minute „den Fortschritt erleichtert haben“ – eine Formulierung, die signalisiert, dass Teheran diese Gespräche aus einer Position heraus betritt, die es als Druckmittel und nicht als Zugeständnis ansieht.
Der Krieg ist praktisch vorbei – aber der schwierige Teil, eine Absichtserklärung in eine dauerhafte Vereinbarung umzuwandeln, beginnt jetzt.
Die Rohöl-Futures sind stark gesunken. Sie werden derzeit um 4,56 $ oder -5,37 % niedriger bei 80,32 $ gehandelt. Der niedrige Preis erreichte 79,70 $. Der Höchstpreis lag bei 82,42 $. Auf dem Tages-Chart fiel der Preis letzten Freitag unter seinen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (derzeit bei 86,71 $) und fiel weiter in Richtung des am 17. April erreichten Swing-Tiefs von 78,97 $ lag bei 67,28 $.
Wenn wir uns die wichtigsten US-Indizes im vorbörslichen Handel ansehen, werden unsere Gewinne vom NASDAQ-Index angeführt:
- Der Dow Industrial Average ist um 479 Punkte gestiegen
- Der S&P-Index ist um 94 Punkte gestiegen
- Der NASDAQ-Index ist um 636 Punkte gestiegen
Auf dem US-Schuldenmarkt sinken die Renditen von Staatsanleihen, da sich die Anleger auf die Zinsentscheidung des FOMC am Mittwoch konzentrieren. Es wird keine Änderung der Politik erwartet, aber das Treffen wird Kevin Warshs erstes Treffen als Fed-Vorsitzender sein. Laut einem heute Morgen im Wall Street Journal veröffentlichten Artikel argumentiert Warsh seit langem, dass die Federal Reserve zu viel rede und mehr Zeit damit verbringen sollte, die Wirtschaft zu analysieren und weniger Zeit damit, ihre künftigen Absichten zu signalisieren.
Als Fed-Gouverneur während der Finanzkrise 2008–2009 erlebte Warsh aus erster Hand die Ausweitung der Fed-Bilanz durch umfangreiche Anleihekäufe und den verstärkten Einsatz von Forward Guidance unter Ben Bernanke. Seit seinem Ausscheiden aus der Fed im Jahr 2011 kritisierte er beide Maßnahmen und argumentierte, dass die Zentralbank zu sehr auf Anleihekäufe und übermäßige Kommunikation angewiesen sei. Die Anleger werden aufmerksam auf Anzeichen dafür achten, dass er beabsichtigt, die Fed zu einem traditionelleren, weniger transparenten Ansatz bei der Politikgestaltung zu bewegen.
Allerdings dürfte Warshs Fähigkeit, die Botschaft der Fed umzugestalten, vorerst begrenzt sein. Die Inflation bleibt hoch, und die jüngsten Spannungen im Nahen Osten haben die Ölpreise stark in die Höhe getrieben, was Bedenken hinsichtlich eines erneuten Preisdrucks aufkommen lässt. Doch eine Entwicklung könnte sich zu seinen Gunsten auswirken: Rohöl ist von seinen jüngsten Höchstständen bei 105 US-Dollar stark gefallen und wird nun näher an der 80-Dollar-Marke gehandelt. Dieser Rückgang bedeutet nicht, dass Zinssenkungen wieder auf den Tisch kommen, aber er trägt dazu bei, Sorgen über zusätzlichen Inflationsdruck zu zerstreuen und verringert die Dringlichkeit für die Fed, eine Zinserhöhung eher früher als später in Betracht zu ziehen.
Weitere Entscheidungen der Zentralbanken werden von der Bank of Japan, der Reserve Bank of Australia, der Schweizerischen Nationalbank und der Bank of England bekannt gegeben.
Blick auf die US-Renditekurve:
- 2-Jahres-Rendite 4,051 %, -3,5 Basispunkte
- 5-Jahres-Rendite 4,173 %, -3,7 Basispunkte
- 10-Jahres-Rendite 4,455 %, -249 Basispunkte
- 30-jährige Rendite 4,955 %, -1,7 Basispunkte
In anderen Märkten
- Gold ist als Reaktion auf den Dollar und die sinkenden Renditen um 116 $ oder 2,78 % gestiegen.
- Silber ist um 2,90 $ oder 4,26 % gestiegen.
- Bitcoin notiert ebenfalls höher und liegt bei 66.265 US-Dollar und schloss am Freitag bei etwa 63.500 US-Dollar
