Das Australian Bureau of Statistics (ABS) wird am Mittwoch um 01:30 GMT den aussagekräftigen Verbraucherpreisindex (CPI) für Mai veröffentlichen.
Vor dem Inflationstest liegt der Australische Dollar (AUD) gegenüber dem US-Dollar (USD) auf dem niedrigsten Stand seit zwei Monaten, nachdem er die psychologische Marke von 0,7000 überwunden hat.
Was ist von den australischen Inflationsratendaten zu erwarten?
Es wird erwartet, dass der jährliche Verbraucherpreisindex Australiens im Mai um 4,4 % steigen wird, nachdem er im April um 4,2 % gestiegen war, und sich damit dem nahezu Dreijahreshoch von 4,6 % vom März nähert. Der monatliche VPI dürfte im gleichen Zeitraum um 0,3 % zurückgehen, nachdem zuvor ein Wachstum von 0,4 % gemeldet wurde.
Die getrimmte mittlere VPI-Inflation dürfte im Mai leicht auf 3,5 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum (von 3,4 % im Jahresvergleich) ansteigen, während der Wert im Monatsvergleich (MoM) stabil bei 0,3 % bleiben dürfte.
Die Veröffentlichung der Inflationsdaten erfolgte, nachdem die Reserve Bank of Australia (RBA) letzte Woche den offiziellen Leitzins (OCR) bei 4,35 % belassen hatte und damit nach drei aufeinanderfolgenden Zinserhöhungen seit Jahresbeginn eine Pause einlegte.
Die RBA erklärte, dass „der Vorstand sich weiterhin darauf konzentriert, sicherzustellen, dass sich die Inflation nicht festsetzt, sobald der Impuls durch höhere Ölpreise durchgegangen ist.“
„Der Vorstand wird die Daten und die sich entwickelnde Einschätzung der Aussichten und Risiken aufmerksam verfolgen, um seine Entscheidungen zu leiten“, stellte die Zentralbank weiter fest.
Seit der geldpolitischen Sitzung der RBA haben sich die geopolitischen Spannungen etwas entspannt. Die Vereinigten Staaten und der Iran schlossen ein Friedensabkommen, was zu einem deutlichen Rückgang der Ölpreise führte. Dies könnte dazu beitragen, den Druck auf die australische Inflation in den kommenden Monaten zu mildern.
Die Abweichung zwischen den Monats- und Jahreszahlen könnte durch einen etwa 12-prozentigen Rückgang der Treibstoffpreise im Laufe des Monats gerechtfertigt sein, da die weltweiten Ölpreise sinken und eine inländische Senkung der Treibstoffsteuern in diesem Monat ausläuft.
Unterdessen dürften neue Wohnkosten und Mieten einen Aufwärtsdruck auf die Immobilieninflation ausüben.
Die getrimmten Mittelwerte werden jedoch genau unter die Lupe genommen, um zu beurteilen, ob sich die zweite Runde des Energieschocks im Nahen Osten auf den breiteren Dienstleistungs- und Wohnungskorb ausweitet.
Die RBA beobachtet diesen zugrunde liegenden Inflationstrend genau auf politische Signale hin.
Wie könnte sich der Bericht zum Verbraucherpreisindex auf AUD/USD auswirken?
AUD/USD verharrt im Vorfeld des Inflations-Showdowns unter 0,7000, wobei Käufer auf einen überraschenden Anstieg der jährlichen und monatlichen getrimmten mittleren VPI-Inflationsdaten warten, um den australischen Dollar zu retten.
Eine schwächere Bilanz aufgrund stark gesunkener Treibstoffpreise, aber einer hartnäckig hohen Grundinflation wird die RBA in höchster Alarmbereitschaft halten und die Hoffnungen auf Zinserhöhungen am Leben halten.
Andererseits würde der nachlassende Inflationsdruck in Australien den Erwartungen einer Wiederaufnahme der Zinserhöhungen durch die RBA Ende dieses Jahres entgegenwirken und den AUD weiter belasten.
Dhwani Mehta, leitender Analyst für asiatische Sitzungen bei FXStreet, hebt die wichtigsten technischen Niveaus für den Handel mit AUD/USD in der CPI-Veröffentlichung hervor.
„Das Paar behält kurzfristig eine rückläufige Tendenz bei, da es unter den 21-Tage-, 50-Tage- und 100-Tage-SMAs (Simple Moving Averages) liegt, die zwischen 0,7070 und 0,7135 gruppiert sind. Das Paar liegt nur über dem 200-Tage-SMA bei 0,6855, der als letzte sinnvolle Trendunterstützungsebene fungiert, während der Relative Strength Index (RSI) bei 32 näher rückt.“ überverkaufter Bereich, was darauf hindeutet, dass die Abwärtsdynamik zwar ausgedehnt, aber noch nicht erschöpft ist.
Auf der Oberseite liegt der anfängliche Widerstand beim 21-Tage-SMA bei 0,7077, dicht gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 0,7085, wobei der 50-Tage-SMA höher bei 0,7136 liegt und eine breitere Obergrenze für Erholungsversuche verstärkt. Auf der anderen Seite ist der 200-Tage-SMA bei 0,6855 die wichtigste Unterstützung, die es im Auge zu behalten gilt; Ein entscheidender Durchbruch unter dieses längerfristige Maß würde wahrscheinlich die Tür für eine tiefere rückläufige Verlängerung in den kommenden Sitzungen öffnen.“
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Wirtschaftsindikator
Verbraucherpreisindex (im Jahresvergleich)
Der Verbraucherpreisindex (CPI), veröffentlicht von der Australisches Statistikamt misst monatlich die Preisveränderungen eines umfassenden Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen, die von Haushaltskunden erworben werden. Der Indikator ist das primäre Maß für die Gesamtinflation, nachdem für den Übergang von vierteljährlichen zu monatlichen Messwerten eine neue Methodik angewendet wurde, die für Daten ab April 2024 gilt. Der YoY-Wert vergleicht die Preise im Referenzmonat mit denen desselben Monats im Vorjahr. Ein hoher Wert wird als bullisch für den Australischen Dollar (AUD) angesehen, während ein niedriger Wert als bärisch angesehen wird.
Häufig gestellte Fragen zur Inflation
Die Inflation misst den Preisanstieg eines repräsentativen Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen. Die Gesamtinflation wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Bei der Kerninflation sind volatilere Elemente wie Nahrungsmittel und Treibstoff nicht berücksichtigt, die aufgrund geopolitischer und saisonaler Faktoren schwanken können. Die Kerninflation ist die Zahl, auf die sich Ökonomen konzentrieren, und das von den Zentralbanken angestrebte Niveau, das den Auftrag hat, die Inflation auf einem beherrschbaren Niveau, normalerweise etwa 2 %, zu halten.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst die Preisveränderung eines Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Sie wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Der Kern-VPI ist der von den Zentralbanken angestrebte Wert, da er volatile Nahrungsmittel- und Treibstoffinputs ausschließt. Wenn der Kern-VPI über 2 % steigt, führt dies normalerweise zu höheren Zinssätzen und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Da höhere Zinssätze für eine Währung positiv sind, führt eine höhere Inflation normalerweise zu einer stärkeren Währung. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die Inflation sinkt.
Obwohl es kontraintuitiv erscheinen mag, treibt eine hohe Inflation in einem Land den Wert seiner Währung in die Höhe und umgekehrt, was zu einer niedrigeren Inflation führt. Dies liegt daran, dass die Zentralbank normalerweise die Zinssätze erhöht, um die höhere Inflation zu bekämpfen, was zu mehr weltweiten Kapitalzuflüssen von Anlegern führt, die nach einem lukrativen Ort zum Parken ihres Geldes suchen.
Früher war Gold das Anlageobjekt, an das sich Anleger in Zeiten hoher Inflation wandten, weil es seinen Wert bewahrte, und während Anleger in Zeiten extremer Marktturbulenzen oft immer noch Gold als sicheren Hafen kaufen, ist dies in den meisten Fällen nicht der Fall. Denn wenn die Inflation hoch ist, erhöhen die Zentralbanken die Zinssätze, um sie zu bekämpfen. Höhere Zinssätze wirken sich negativ auf Gold aus, da sie die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu einem verzinslichen Vermögenswert oder für die Anlage des Geldes auf einem Bareinlagenkonto erhöhen. Auf der anderen Seite ist eine niedrigere Inflation tendenziell positiv für Gold, da sie die Zinssätze senkt und das helle Metall zu einer rentableren Anlagealternative macht.
