Broadcom (AVGO) Die Aktie schloss die Handelssitzung am 4. Juni mit einem Minus von 12,59 % bei 418,91 $. Nach der Veröffentlichung des zweiten Quartals (Q2) des Geschäftsjahres 2026 (GJ26) brach die Aktie ein. Ergebnisbericht am 3. Juni und verlor etwa 280 Milliarden US-Dollar an Marktwert Yahoo Finanzen.
Die Aktie ist seit Freitagmorgen, dem 5. Juni, seit Jahresbeginn um 21,04 % gestiegen. Unterdessen ist der SPDR S&P 500 Index (SPION) ist im gleichen Zeitraum um etwa 11,02 % gestiegen.
Der Fabless-Halbleiterriese und Anbieter von Unternehmenssoftware-Infrastruktur hat den S&P 500 dank seiner Teilnahme an der breiteren Halbleiterrallye, die von der Aktie vorangetrieben wurde, übertroffen KI Boom.
Zu den positiven Nachrichten für die Broadcom-Aktie gehören:
- Broadcom Erweiterte Partnerschaften mit Google und Anthropic
- Broadcom hat VMware Cloud Foundation 9.1 eingeführt
- Broadcom erneuerte seine Partnerschaft mit der London Stock Exchange Group
Analysten waren ihre Kursziele kurz vor den Gewinnen zurücksetzenda die Erwartungen hoch waren. Nachdem die Gewinne zurückgegangen sind, hat die Bank of America ihr Kursziel angehoben.
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Wichtige Fakten aus Broadcoms Q2-Ergebnisbericht
Broadcom meldete einen Umsatz von 22,2 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 48 % im Vergleich zum Vorjahr. Der Nettogewinn nach GAAP stieg um 88 % auf 9,3 Milliarden US-Dollar.
Das bereinigte EBITDA betrug 15,2 Milliarden US-Dollar oder 69 % des Umsatzes.
Während der ErgebnisaufrufHock Tan, CEO von Broadcom, ging auf das Problem sinkender Bruttomargen ein: „Da der Anteil des KI-Umsatzes im dritten Quartal erheblich zunimmt, gehen wir davon aus, dass die konsolidierte Bruttomarge im dritten Quartal auf etwa 74 % sinken wird. Dieser Rückgang der Bruttomarge stellt keine strukturelle Veränderung der Halbleitermarge dar. Vielmehr spiegelt er den Produktmix zwischen Halbleitern und Infrastruktursoftware wider.“
Weitere Tech-Aktien:
- Morgan Stanley setzt die Nvidia-Aktienprognose nach einem wichtigen Ereignis zurück
- Citi überprüft das Kursziel für die Broadcom-Aktie nach dem Ausverkauf nach den Gewinnen
- Die Bank of America setzt das Kursziel für die Marvell-Aktie nach den Gewinnen zurück
Was Tan hier sagte, ist, dass der KI-Umsatz viel schneller wächst als der mit Infrastruktursoftware. Infrastruktursoftware ist die Einnahmequelle mit den höheren Margen, weshalb die Margen sinken. Tan kam zu dem Schluss, dass das Unternehmen für das dritte Quartal Non-GAAP erwartet operative Marge dank seiner „starken operativen Hebelwirkung“ bei 67 % und damit im Vergleich zum Vorquartal unverändert.
Broadcom gab Prognosen für das dritte Quartal:
- Umsatz von etwa 29,4 Milliarden US-Dollar
- Bereinigtes EBITDA von etwa 68 % des Umsatzes
Zusätzlich zu dem erwarteten Rückgang der Margen und einem etwas enttäuschenden Umsatzausblick könnten einige Anleger durch etwas verunsichert worden sein, das Tan während der Gewinnmitteilung zugab.
Er sagte, dass das Unternehmen trotz der starken Partnerschaft von Broadcom mit Google auch akzeptiere, dass Google seine Chipdesigns diversifizieren könnte.
Positiv zu vermerken ist, dass das Unternehmen eine vierteljährliche Bardividende von 0,65 US-Dollar pro Aktie genehmigt hat.
Bank of America erhöht Kursziel für Broadcom-Aktie
In einer mit mir geteilten Forschungsnotiz, Analyst der Bank of America Vivek Arya und sein Team haben ihre Meinung zur Broadcom-Aktie aktualisiert.
Analysten stellten fest, dass die Ergebnisse von Broadcom für das zweite Quartal des GJ26 und der Ausblick für das dritte Quartal nur leicht darüber lagen Wall Street Gemäß den Erwartungen wird erwartet, dass das absolute KI-Wachstum im Geschäftsjahr 26 immer noch 180 % gegenüber dem Vorjahr und im Geschäftsjahr 27 fast 100 % gegenüber dem Vorjahr erreichen wird.
Das Team geht davon aus, dass Broadcom bis zum Kalenderjahr 2030 einen Gewinn je Aktie von 30 US-Dollar oder mehr erzielen wird, mit einer durchschnittlichen jährlichen EPS-Wachstumsrate von etwa 40 % zwischen 2025 und 2030.
Analysten erhöhten die EPS-Schätzungen für 2026, 2027 und 2028 von 10,94 USD, 17,05 USD bzw. 23,21 USD auf 11,60 USD, 17,93 USD bzw. 23,56 USD.
Sie stellten fest, dass der anhaltende Druck auf die Bruttomarge wahrscheinlich zu einem Rückgang über die Q3-Prognose von 74,0 % hinaus in Richtung 72 % bis 73 % führen wird.
Arya bekräftigte seine Kaufempfehlung für die Broadcom-Aktie und erhöhte das Kursziel von 450 US-Dollar auf 530 US-Dollar, basierend auf einem 30-fachen Vielfachen seiner Kurs-Gewinn-Schätzung für das Kalenderjahr 2027 (einschließlich aktienbasierter Vergütung).
Analysten stellten Abwärtsrisiken für Broadcom fest:
- Risiken im Halbleiterzyklus
- Hohes Engagement bei Apple und Google mit potenziellen Design-Out-Risiken
- Wettbewerbsrisiken in den Märkten für Netzwerke, Smartphones, Speicher und Unternehmenssoftware
- Häufiger Erwerber von Vermögenswerten, was die Finanz- und Integrationsrisiken erhöht
- Hohe Nettoschulden von 60 Milliarden US-Dollar
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