Bildquelle: Getty Images
Gold und Silber hatten im Jahr 2026 bisher Probleme. Der Goldpreis ist gegenüber den Januar-Höchstständen um fast 20 % gesunken. Allerdings sind beide Edelmetalle in der vergangenen Woche stark gestiegen, was auf verschiedene Faktoren zurückzuführen ist. Aufgrund meines positiven Ausblicks denke ich, dass eine anhaltende Rallye sicher hilfreich sein könnte FTSE Aktien zu übertreffen.
Einer der Hauptgründe, warum Edelmetalle in diesem Jahr Probleme hatten, ist, dass die Zinserwartungen aufgrund des Inflationsdrucks aufgrund höherer Energiepreise gestiegen sind. Gold und Silber sind negativ betroffen, da sie keine Zinsen zahlen. Daher ist es nicht verlockend, sie zu behalten, wenn alle mit höheren Zinssätzen rechnen.
Angesichts der Anzeichen eines bestätigten Friedensabkommens zwischen den USA und dem Iran in den letzten Tagen sinken die Ölpreise jedoch. Dies dürfte die Inflation dämpfen und es einigen Zentralbankern möglicherweise ermöglichen, die Zinsen weniger anzuheben als bisher erwartet. Das ist gut für Gold und Silber.
Ein weiterer Grund, warum ich glaube, dass der Einbruch vorbei sein könnte, ist ein gestern (16. Juni) veröffentlichter Bericht des World Gold Council. Die Umfrage unter Zentralbankmitgliedern ergab, dass 89 % der Befragten damit rechnen, dass die globalen Goldreserven der Zentralbanken in den nächsten 12 Monaten steigen werden, während rekordverdächtige 45 % damit rechnen, ihre eigenen Bestände zu erhöhen.
Dieser öffentliche Sektor der Gold- und Silberkäufer ist in den letzten Jahren immer größer geworden, und diese Umfrage ist ein guter Hinweis darauf, dass der jüngste Rückgang gekauft werden könnte.
Übertragen Sie es auf Aktien
Fresnillo (LSE:FRES) ist einer von die saubersten WegeMeiner Ansicht nach geht es darum, eine Rallye der Edelmetalle zu ergattern. Schließlich handelt es sich um einen der weltweit größten Edelmetallförderer mit Wurzeln in Mexiko und einem Geschäft, das sich neben der Goldproduktion hauptsächlich auf Silber konzentriert.
Der Aktienkurs ist im vergangenen Jahr um 123 % gestiegen, was auf den operativen Hebel hinweist, von dem das Unternehmen bereits bei der Aufwärtsbewegung der Metalle in diesem Zeitraum profitiert hat. Grundsätzlich werden die Metalle abgebaut und dann zum aktuellen Marktpreis verkauft. Das bedeutet, dass die Einnahmen bei steigenden Edelmetallpreisen stark steigen können, während sich die Kosten oft langsamer entwickeln. Dieser operative Hebel ist der Grund dafür, dass Bergleute manchmal größere Aktienkursbewegungen bewirken können als der zugrunde liegende Rohstoff.
Wenn meine Einschätzung für die kommenden Monate richtig ist, würden höhere Silber- und Goldpreise den Wert der Produktion von Fresnillo direkt steigern. Dies wiederum würde den Cashflow verbessern und Gewinnmargen. Silber hat auch deshalb ein interessantes Profil, weil es nicht nur ein Edelmetall, sondern auch ein Industriematerial ist, das in Bereichen wie Elektronik und erneuerbare Energien eingesetzt wird.
Anleger sollten jedoch bedenken, dass der Bergbau ein zyklisches und unvorhersehbares Geschäft ist. Ein Rückgang des Silber- oder Goldpreises würde die Rentabilität schnell beeinträchtigen. Angesichts der Herausforderungen, die der Betrieb von Minen in Mexiko mit sich bringt, ist Fresnillo auch mit betrieblichen Risiken konfrontiert. Aber wenn ich alles zusammenzähle, denke ich, dass es sich um eine Aktie handelt, die für Anleger, die sich mit dem Thema Edelmetalle befassen möchten, eine Überlegung wert ist.
Sollten Sie jetzt 5.000 £ in Fresnillo Plc investieren?
Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Fresnillo Plc es auf die Liste geschafft hat?
Jon Smith hält keine Positionen in den genannten Aktien.
