BlackRock ist möglicherweise der sauberste Weg, um zu sehen, wie sehr die Markterholung geholfen hat Wall Street.
BlackRock (SCHWARZ) BofA Global Research sagte, dass das Unternehmen bei der Veröffentlichung der Ergebnisse für das zweite Quartal wahrscheinlich die Erwartungen übertreffen wird und langfristige Nettozuflüsse in Höhe von mehr als 180 Milliarden US-Dollar erwartet, was die beste Zuflussleistung im zweiten Quartal in der Geschichte von BlackRock wäre.
Dies ist wichtig, da das Geschäftsmodell von BlackRock Marktstärke in Gebührenmacht umsetzt.
Das zweite Quartal war ein enormer Rückenwind für Vermögensverwalter. Die Aktien erholten sich gut, die Nachfrage nach ETFs war stark und die Anleger wollten weiterhin über skalierbare Produkte in Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und Wachstumsthemen im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz investieren.
Die umfassendere BofA-Vorschau zeigt unterschiedliche Ergebnisse bei Brokern, Börsen und alternativen Vermögensverwaltern. BlackRock hat jedoch ein einfacheres Betriebsmodell. Bessere Märkte erhöhen das verwaltete Vermögen, iShares generiert Zuflüsse und das Unternehmen startet mit einer höheren Gebührenbasis in das nächste Quartal.
BlackRock ist wird voraussichtlich die Ergebnisse des zweiten Quartals veröffentlichen bevor der Markt am 15. Juli beginnt.
„Starke Aktienmärkte führten zu direkten und indirekten Vorteilen“, sagte die BofA Analysten schrieben in der Vorschau vom 9. Juli.
In der Inflow-Story von BlackRock geht es vor allem um die Größe
BlackRock profitiert von steigenden Märkten, aber bei der Aktiengeschichte geht es nicht nur um das Markt-Beta.
Es geht um den Maßstab.
BofA Schätzungen BlackRock wird im zweiten Quartal mehr als 180 Milliarden US-Dollar an langfristigen Nettozuflüssen generieren, gegenüber 135 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal. Das Unternehmen geht davon aus, dass iShares, das ETF-Geschäft von BlackRock, diese Ströme vorantreiben wird, insbesondere bei Aktien- und Rentenprodukten.
Dies ist das wichtige Anlegersignal.
BlackRock fährt nicht nur ein Hausse. Es geht darum, Zuflüsse in die Produkte zu erfassen, die Anleger nutzen, wenn sie sich schnell und kostengünstig an diesem Bullenmarkt beteiligen möchten.
BofA hob seine Gewinnerwartungen für BlackRock an und erhöhte sein Kursziel von 1.215 US-Dollar auf 1.298 US-Dollar und verwies auf das Comeback der Märkte im zweiten Quartal und bessere Vermögensbestände. Das Unternehmen geht nun davon aus, dass BlackRock im zweiten Quartal einen Gewinn von 13,39 US-Dollar pro Aktie ausweisen wird, was über der Konsensschätzung von 12,60 US-Dollar liegt.
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Der Aufbau ist besonders wichtig, da Vermögensverwalter oft nach zwei Dingen gleichzeitig beurteilt werden: der Anlageperformance und den Kapitalflüssen.
Ein steigender Markt kann das verwaltete Vermögen auch ohne starke Neugeldzuflüsse steigern. Aber höhere Märkte in Kombination mit Zuflüssen führen zu einer weitaus besseren Ertragssituation.
Das sieht die BofA bei BlackRock.
BlackRock sagte, dass sein iShares-Franchise große Zuflüsse in Aktien und festverzinsliche Wertpapiere bewirken dürfte, während die breitere Marktdynamik die gebührenpflichtigen Vermögenswerte ankurbeln dürfte. Dieser Mix kann die Einnahmen aus Verwaltungsgebühren unterstützen und eine bessere Startrampe für das dritte Quartal bieten.
Aus diesem Grund ist BlackRock in dieser Gewinnsaison für Anleger möglicherweise sauberer aufgestellt als viele andere Finanzunternehmen.
Cash-Sweep-Gefahren für Makler. Die Volumentrends an den Börsen sind gemischt. Die Unvorhersehbarkeit privater Kredit- und Fundraising-Realisierungen für alternative Vermögensverwalter.
Die kurzfristige Geschichte von BlackRock ist einfacher.
Der Markt erholte sich, die Anleger investierten weiter und BlackRock war in der Lage, beides zu monetarisieren.
Das ETF-Geschäft verschafft BlackRock einen zeitlichen Vorsprung
Der größte Vorteil von BlackRock besteht darin, dass es im Zentrum des ETF-Marktes liegt.
Das ist in diesem Markt wichtig, da ETFs immer noch von Anlegern genutzt werden, um schnell eine breite Meinung zu vermitteln.
Es wird erwartet, dass das iShares-Geschäft von BlackRock mit einer robusten Nachfrage nach Aktien- und Renten-ETFs der Motor für die Zuflüsse des Unternehmens im zweiten Quartal sein wird. BofA sagte.
Das spiegelt den allgemeinen Markthintergrund wider: starke Aktien, eine robuste Nachfrage nach festverzinslichen Wertpapieren und ein anhaltender Hunger nach skalierbaren Indexprodukten.
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BlackRock ist auch im Bereich der Nasdaq-100-ETFs aggressiver geworden.
Der iShares Nasdaq 100 ETF von BlackRock wird mit dem seit langem dominanten ETF von Invesco konkurrieren QQQ Geschäft, Reuters berichteteda die Nachfrage nach Wachstumsengagements im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz weiterhin stark ist.
Bei dieser Auflegung handelt es sich um mehr als einen Fonds.
Es unterstreicht die Versuche von BlackRock, sich einen größeren Anteil am Gebührenpool rund um einen der wichtigsten Wachstumsindizes des Marktes zu sichern. Anleger nutzen das Engagement im Nasdaq-100 heute hauptsächlich, um ihre Meinung zur Mega-Cap-Technologie widerzuspiegeln. KI Infrastruktur und wachstumsstarke US-Unternehmen.
Die Vorschau der BofA deutete auch darauf hin, dass der neue iShares Nasdaq 100 ETF von BlackRock voraussichtlich einen niedrigeren Preis bieten wird Kostenquote als andere größere etablierte Produkte, wobei ein vorübergehender Verzicht die Kosten noch weiter senkt.
Das ist sehr BlackRock.
Das Unternehmen konkurriert hinsichtlich Größe, Vertrieb und Preis in weiten Bereichen mit nachgewiesener Nachfrage seitens der Investoren. Ein erfolgreicher Fonds würde iShares eine weitere Wachstumsoption in einer Zeit bieten, in der sich der Wettbewerb im ETF-Bereich verschärft.
Der Gewinnanstieg von BlackRock könnte zeigen, warum das Markt-Beta immer noch wichtig ist
Das zweite Quartal war eine gute Zeit für den Markt.
Der S&P 500 Laut BofA stieg der Wert im Laufe der Zeit um 15 %, was den traditionellen Vermögensverwaltern enormen Rückenwind verschaffte. Das Unternehmen prognostiziert breit angelegte Gewinnsteigerungen für den traditionellen Vermögensverwaltungssektor mit einem durchschnittlichen Plus von rund 5 % gegenüber den Konsens-EPS-Prognosen für das zweite Quartal.
BlackRock ist aufgrund seiner Größe einer der größten Nutznießer.
Ein größerer Markt steigert nicht nur den Wert der bereits auf der Plattform vorhandenen Vermögenswerte. Außerdem wird eine Plattform aufgebaut, auf der BlackRock Verwaltungsgebühren einzieht.
Das bringt Ihnen einen zweiten Vorteil.
Wenn BlackRock das Quartal mit mehr verwaltetem Vermögen abschließt, geht das Unternehmen mit einer größeren Basis für Gebühreneinnahmen in das dritte Quartal. Dies könnte Prognosen über zukünftige Gewinne untermauern, selbst wenn die Märkte lediglich aktuelle Gewinne halten.
Die BofA geht außerdem davon aus, dass BlackRock von der Nachfrage nach Renten-ETFs profitiert, was relevant ist, da sich Anleger auf ein längerfristig höheres Zinsumfeld einstellen.
Die umfassendere Analyse zeigte, dass klebrige Dienste Inflation hält die Zinsen hoch, während die Kapitalströme auf ein spätzyklisches Verhalten hinweisen, einschließlich einer steigenden Nachfrage nach höherwertigen festverzinslichen Wertpapieren.
Dies ist eine gute Position für BlackRock.
Das Unternehmen ist nicht auf eine Produktkategorie angewiesen. Es kann Aktienströme erfassen, wenn die Risikobereitschaft robust ist, Rentenströme, wenn Anleger qualitativ hochwertige Erträge wünschen, und ETF-Nachfrage, wenn Anleger ein handelbares Engagement wünschen.
Das Diversifizierung Aus diesem Grund erscheinen die Aussichten für das zweite Quartal von BlackRock besser als bei einer typischen Marktrallye.
Wichtige Erkenntnisse für BlackRock-Investoren
- Die BofA geht davon aus, dass BlackRock mehr als veröffentlichen wird 180 Milliarden Dollar der langfristigen Nettozuflüsse im zweiten Quartal.
- Das Unternehmen prognostiziert für BlackRock im zweiten Quartal einen Gewinn je Aktie von 13,39 $über dem Konsens von 12,60 $.
- Die BofA hat ihr BlackRock-Preisziel auf angehoben 1.298 $ aus 1.215 $.
- Es wird erwartet, dass iShares einen Großteil der Zuflussstärke antreiben wird, unterstützt durch die Nachfrage nach Aktien- und Renten-ETFs.
- BlackRocks neuer Nasdaq-100-ETF-Vorstoß gibt ihm eine weitere Möglichkeit, um KI-verknüpftes Wachstumspotenzial zu konkurrieren.
- Die wichtigste Anlegerfrage ist, ob ein starkes Markt-Beta und die ETF-Nachfrage die Gewinnerwartungen über ein Quartal hinaus stützen können.
Diese Punkte erzählen die Geschichte von BlackRock.
Es geht nicht nur darum, dass das Unternehmen die Prognosen für das zweite Quartal übertrifft.
Die Frage ist, ob der Markt das Potenzial der Größe von BlackRock unterschätzt, wenn Ströme und Marktleistung in die gleiche Richtung gehen.
Das Risiko besteht darin, dass die Marktdynamik abkühlt.
Sollten sich die Märkte tatsächlich zurückziehen, könnte die Gebührenbasis von BlackRock sinken. Sollten ETFs wettbewerbsfähiger werden, könnte der Preisdruck das Umsatzwachstum begrenzen. Wenn sich die Zuflüsse von Risikoanlagen abwenden, könnte der Rückenwind für das Eigenkapital des Unternehmens nachlassen.
Die Analyse der BofA deutet jedoch darauf hin, dass BlackRock im Finanzdienstleistungsbereich derzeit über eine der saubereren Aufstellungen verfügt.
Das Unternehmen ist den operativen Aspekten des Marktes ausgesetzt. ETFs, Indexierung, Nachfrage nach festverzinslichen Wertpapieren und groß angelegte Allokationsbewegungen.
Die Ertragslage von BlackRock ist auch ein Test für den ETF-Boom
BlackRocks Q2-Bericht wird mehr sein als ein Firmen-Check-in.
Es wird einen Einblick in die ETF-Branche selbst geben.
Eine der wichtigsten Plattformen im globalen Asset Management ist die Marke iShares des Unternehmens. Wenn BlackRock die von der BofA prognostizierten Zuflüsse veröffentlicht, würde dies signalisieren, dass Anleger ETFs immer noch als ihr Standardinstrument für die Geldanlage betrachten.
Das ist wichtig in einem Markt, der durch starke Aktiengewinne, KI-Buzz und Zinsunsicherheit gekennzeichnet ist.
Investoren wollen Zugang, Flexibilität und Liquidität. BlackRock bietet alle drei.
Deshalb ist die Aktie der stärkste Anker für die breitere BofA-Vorschau.
In diesem Quartal sind die Gewinnzahlen für Broker, Börsen und alternative Vermögensverwalter jedoch allesamt komplizierter. Bei BlackRock ist es etwas einfacher: Der Marktboom hat zu einem Anstieg der Vermögenswerte geführt, ETFs haben die Nachfrage angezogen und das Unternehmen könnte in der zweiten Jahreshälfte über eine bessere Gebührenbasis verfügen.
Die Hauptfrage für Anleger ist, ob dies nur ein gutes Quartal oder der Beginn eines größeren Gewinnrevisionszyklus ist.
Die BofA tendiert in diese Richtung.
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