Billiges Geld verschwindet nie wirklich. Es taucht einfach später auf, anders gekleidet, und verlangt eine Rückerstattung. Das ist die Lehre, die in fast jeder amerikanischen Verbraucherkrise der letzten zwei Jahrzehnte verborgen liegt.
Ich komme immer wieder darauf zurück, wenn ich mir die Zahlen zum Automarkt nach der Pandemie anschaue. In keinem Teil der Verbraucherwirtschaft kam es zwischen 2021 und 2023 zu stärkeren Verzerrungen, und kein Käufersegment zahlt derzeit einen höheren Preis für diese Verzerrung.
Die Aufkleberpreise stiegen sprunghaft. Händleraufschläge stecken fest. Im gleichen Zeitfenster stiegen die Zinsen. Um diese Rechnung auch auf das Haushaltsbudget anwenden zu können, verlängerten Käufer die Kredite auf sieben oder sogar acht Jahre und unterzeichneten monatliche Zahlungen, die vor der Pandemie absurd gewirkt hätten. Dann fuhren sie vom Parkplatz und verloren Geld, sobald die Reifen auf der Straße waren.
Diese Rechnung wird jetzt fällig. Ungefähr jeder dritte US-Amerikaner, der in diesem Jahr ein Auto kauft, hat mehr Schulden für den Kredit, als das Auto wert ist, wobei die durchschnittliche Differenz nahezu Rekordwerte erreicht Das Wall Street Journal.
Was die neuesten Inzahlungnahmedaten über Ihren Autokredit zeigen
Edmunds, das Autokauf-Datenunternehmen, hat die Inzahlungnahmezahlen für das erste Quartal 2026 ermittelt, und das Bild ist hässlich.
Etwa 30,9 % der Kreditnehmer, die ein Fahrzeug gegen ein neues eintauschten, hatten ein negatives Eigenkapital, was bedeutet, dass sie mehr Schulden für den alten Kredit hatten, als die Inzahlungnahme wert war Das Wall Street Journal. Der durchschnittliche Fehlbetrag erreichte 7.183 US-Dollar, den zweithöchsten Wert seit Beginn der Aufzeichnungen und einen Anstieg von 42 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2021 CBT-Nachrichten.
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Der Dollarbetrag des durchschnittlichen Kredits macht diese Runde anders. Käufer mit negativem Eigenkapital finanzierten im letzten Quartal durchschnittlich 55.970 US-Dollar für ein neues Auto, etwa 12.000 US-Dollar mehr als ein typischer Neuwagenkäufer, so ein von Edmunds zusammengestellter Bericht Neuigkeiten von Dealership Guy.
Ihre durchschnittliche monatliche Zahlung betrug 932 US-Dollar, ein Allzeithoch.
Bei einigen Käufern ist das Loch noch viel tiefer. Ein Kunde habe kürzlich versucht, einen Ford F-150 Lightning im Wert von etwa 47.000 US-Dollar einzutauschen, während er noch etwa 87.000 US-Dollar dafür schulde, sagte Doug Horner, der einen Mercedes-Benz-Händler im Nordosten von Ohio betreibt Das Wall Street Journal. Horner nannte das tägliche Gespräch mit Unterwasserkunden „einen Kampf, den wir jeden Tag führen“.
Der Schmerz zeigt sich auch in den Sammlungsdaten. Demnach stiegen die Ausfälle bei Autokrediten im März auf das Jahr hochgerechnet auf 3,79 %, den höchsten Stand seit Anfang 2010 Cox Automotive.
Die Rückkopplungsschleife hier ist brutal. Laut einer Studie von 2024 ist die Wahrscheinlichkeit, dass Kreditnehmer, die negatives Eigenkapital in einen Neuwagenkredit einfließen lassen, dieses Auto innerhalb von zwei Jahren durch Pfändung zu verlieren, mehr als doppelt so hoch Büro für finanziellen Verbraucherschutz.
Wie die pandemiebedingte Autoblase Ihren Kreditsaldo in die Höhe getrieben hat
Die Wurzeln dieses Schlamassels reichen bis in die Jahre 2020 und 2021 zurück, als Chipknappheit und Lieferengpässe die Neuwagenproduktion einschränkten. Die Lagerbestände gingen zur Neige und die Händler erhöhten die Preise auf das Niveau, das der Markt hergab.
Im April 2021 kostete der durchschnittliche Neuwagen laut Angaben etwa 41.000 US-Dollar Das Wall Street Journal. Bis März dieses Jahres war diese Zahl auf 51.456 US-Dollar gestiegen, der zwölfte Monat in Folge über 50.000 US-Dollar, wie aus Daten des Kelley Blue Book hervorgeht CNBC.
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Käufer hatten zwei Möglichkeiten, die höheren Preise an ihren Gehaltsscheck anzupassen: Sie konnten bar bezahlen, was sie nicht hatten, oder sie verlängerten die Kreditlaufzeit, damit die monatliche Rechnung im Rahmen blieb. Die meisten wählten Tür Nummer zwei.
Das Ergebnis ist eine Generation von Autokrediten, die eher wie Hypotheken als wie eine Autofinanzierung aussehen.
Eric Frehsée, der die Händlergruppe Tamaroff Group im Raum Detroit leitet, sagte, dass die Preise aus der Pandemie-Ära jetzt wieder auf dem Vormarsch seien.
„In der Covid-Ära gab es viele Händler, die, gelinde gesagt, überhöhte Preise berechneten“, sagte Frehsée Das Wall Street Journal. „Viele dieser Autos kommen zurück, und dadurch entsteht viel negatives Eigenkapital.“
Wo die Autokredite aus der Zeit der Pandemie heute stehen
- Laut Edmunds Via lief der durchschnittliche Neuwagenkredit im ersten Quartal 2026 70 Monate CNBC.
- Demnach wurden im gleichen Zeitraum rekordverdächtige 22,9 % der Neuwagenkäufe für mindestens 84 Monate finanziert CNBC.
- Der durchschnittliche Preis für Neuwagenaufkleber lag im März bei 51.456 US-Dollar.
- Demnach beliefen sich die gesamten Autokreditschulden der USA bis Ende 2024 auf 1,66 Billionen US-Dollar Federal Reserve Bank von New York.
Wenn ich diese Edmunds-Zahlen mit denen vergleiche Federal ReserveWenn man die Summen betrachtet, wird die Mathematik unbequem. Autokredite sind heute nach Hypotheken die zweitgrößte Kategorie der US-Verbraucherschulden, und ein erheblicher Teil dieser Schulden wurde zum ungünstigsten Zeitpunkt für den Käufer aufgenommen.
Warum Ford-Chef Jim Farley eine Neuausrichtung der Erschwinglichkeit von Autos erwartet
Jim Farley, CEO von Ford, hat jedem, der zuhört, gesagt, dass die Erschwinglichkeit und nicht die Umstellung auf Elektrofahrzeuge oder die Zölle jetzt die eigentliche Krise der Automobilindustrie seien.
In einem Gespräch mit Reportern im Januar in Detroit kündigte Farley eine Rückkehr zu zugänglicheren Segmenten wie Limousinen an. „Der Limousinenmarkt ist sehr dynamisch“, sagte Farley. CNBC gemeldet.
Die Bemerkungen kamen zu einem Zeitpunkt, als Farley bereits auf den Druck der Republikaner im Senat hinsichtlich der Autopreise, die Gegenstand eines früheren Artikels waren, zurückging Die Straße Bericht über den CAFE-Strafkampf in Höhe von 19 Milliarden US-Dollar.
Ford investiert jetzt Ressourcen in eine Preisspanne von 30.000 bis 35.000 US-Dollar, die laut Farley ohne Subventionen funktioniert. Vermögen notiert. General Motors und Stellantis erwägen ähnliche Schritte bei ihren preisgünstigeren Modellen.
Die größeren Zahlen erklären die Dringlichkeit. Demnach dauert es jetzt 36,3 Wochen des durchschnittlichen Haushaltseinkommens, um ein durchschnittliches neues Fahrzeug zu kaufen, gegenüber 33,7 Wochen vor der Pandemie CNBC.
Edmunds Head of Insights Jessica Caldwell brachte es auf den Punkt, wie sich diese Mathematik in Autohäusern anfühlt. Die Verbraucher müssten „härter arbeiten, um die Zahlen anzupassen“, sagte sie CNBC.
Übersetzung in einfacherem Englisch: Der Markt richtet sich nach Ihrer monatlichen Zahlung, nicht nach dem Preis des Autos. Je länger der Kredit, desto mehr Zinsen zahlen Sie und desto tiefer sitzen Sie unter Wasser, wenn das Leben eine frühzeitige Inzahlungnahme zwingt.
Was Autokäufer gegen eine Negativ-Equity-Inzahlungnahme tun können
Ivan Drury, Director of Insights bei Edmunds, hat im Moment ungewöhnlich klare Ratschläge. Der kluge Schachzug, wenn Sie unter Wasser sind, besteht darin, das Auto zu behalten und es weiter abzubezahlen, anstatt die Lücke in einen neuen Vertrag zu verwandeln, wie Studien von Edmunds zeigen.
Mit anderen Worten: Der Trade-In ist die Falle. Es ist in einem so teuren Markt der günstigste Schritt, darauf zu verzichten, selbst wenn der Händler anbietet, die Lücke in einen neuen Kredit umzuwandeln.
Caldwell geht davon aus, dass sich die Negative-Equity-Story noch weiter verschlimmert, bevor sie besser wird. Die Preisgestaltung aus der Zeit der Pandemie hat Millionen von Haushalten dauerhafte Schulden eingebrockt, und die Rechnung wird für den Rest des Jahres 2026 weiterhin auf den Umtauschschaltern landen.
Wie sieht also ein „Neustart der Erschwinglichkeit“ für Ihre Einfahrt aus? Es sieht so aus, als würde man ein abbezahltes Auto noch zwei oder drei Jahre länger behalten, für Bremsenreparaturen anstelle von Upgrades bezahlen und sich weigern, einen weiteren siebenjährigen Kredit aufzunehmen, um dem Geruch eines Neuwagens nachzujagen.
Wall Street Ich werde dies als Randfrage für Ford, General Motors und Stellantis interpretieren, während sie versuchen, weichere Fahrzeuge auf den Markt zu bringen, ohne ihre Finanzierungsarme zu zerstören. Für den Rest von uns ist die Erkenntnis einfacher.
Das billigste Auto, das Sie jemals besitzen werden, ist das, das bereits vor Ihrer Einfahrt abbezahlt wurde, und die teuerste finanzielle Entscheidung der nächsten 12 Monate könnte die sein, die Ihnen ein Händler an diesem Wochenende zuwinkt.
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