Die jährliche Inflationsrate in den Vereinigten Staaten (USA), gemessen an der Veränderung des Verbraucherpreisindex (VPI), stieg von 3,3 % im März auf 3,8 % im April, wie das US Bureau of Labor Statistics (BLS) am Dienstag berichtete. Dieser Druck übertraf die Markterwartung von 3,7 %. Auf Monatsbasis stieg der VPI um 0,6 %, nachdem er im März um 0,9 % gestiegen war und mit den Schätzungen der Analysten übereinstimmte.
Der Kern-VPI, der die volatilen Nahrungsmittel- und Energiepreise ausschließt, stieg auf Monats- bzw. Jahresbasis um 0,4 % bzw. 2,8 %.
„Der Index für Energie stieg im April um 3,8 Prozent, was über vierzig Prozent des monatlichen Anstiegs aller Posten ausmacht“, stellte die BLS in ihrer Pressemitteilung fest. „Der Index für Unterkünfte stieg im April ebenfalls um 0,6 Prozent. Der Index für Lebensmittel stieg im Monatsverlauf um 0,5 Prozent, während der Index für Lebensmittel zu Hause um 0,7 Prozent stieg und der Index für Lebensmittel außer Haus um 0,2 Prozent stieg.“
Marktreaktion auf US-VPI-Inflationsdaten
Der US-Dollar (USD)-Index stieg aufgrund der unmittelbaren Reaktion leicht an und stieg zuletzt an diesem Tag um 0,4 % bei 98,30.
US-Dollar-Preis heute
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung des US-Dollars (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. Der US-Dollar war gegenüber dem britischen Pfund am stärksten.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0,33 % | 0,61 % | 0,22 % | 0,20 % | 0,34 % | 0,21 % | 0,39 % | |
| EUR | -0,33 % | 0,26 % | -0,11 % | -0,17 % | -0,01 % | -0,14 % | 0,06 % | |
| GBP | -0,61 % | -0,26 % | -0,40 % | -0,44 % | -0,28 % | -0,40 % | -0,21 % | |
| JPY | -0,22 % | 0,11 % | 0,40 % | -0,05 % | 0,10 % | -0,01 % | 0,15 % | |
| CAD | -0,20 % | 0,17 % | 0,44 % | 0,05 % | 0,14 % | 0,02 % | 0,19 % | |
| AUD | -0,34 % | 0,00 % | 0,28 % | -0,10 % | -0,14 % | -0,12 % | 0,05 % | |
| NZD | -0,21 % | 0,14 % | 0,40 % | 0,01 % | -0,02 % | 0,12 % | 0,16 % | |
| CHF | -0,39 % | -0,06 % | 0,21 % | -0,15 % | -0,19 % | -0,05 % | -0,16 % |
Die Heatmap zeigt prozentuale Veränderungen der wichtigsten Währungen untereinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Kurswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie beispielsweise den US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und entlang der horizontalen Linie zum japanischen Yen wechseln, entspricht die im Feld angezeigte prozentuale Änderung USD (Basis)/JPY (Kurs).
Dieser Abschnitt unten wurde um 04:00 Uhr GMT als Vorschau auf die Daten des US-Verbraucherpreisindex (CPI) veröffentlicht.
- Der US-Verbraucherpreisindex wird im April voraussichtlich um 3,7 % gegenüber dem Vorjahr steigen, da die Energiepreise anhaltend hoch bleiben.
- Die jährliche Kern-VPI-Inflation dürfte leicht auf 2,7 % steigen.
- Der technische Ausblick für EUR/USD unterstreicht eine bullische Haltung, der es an Dynamik mangelt.
Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) wird am Dienstag die Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) für April veröffentlichen.
Der Bericht wird voraussichtlich zeigen ein weiterer deutlicher Anstieg der Verbraucherinflation nach dem starken Anstieg im Märzangetrieben durch die erhöhten Ölpreise aufgrund des anhaltenden Konflikts zwischen den Vereinigten Staaten (USA) und dem Iran.
Der monatliche Verbraucherpreisindex wird voraussichtlich um 0,6 % steigen, nachdem im März ein Anstieg von 0,9 % verzeichnet wurde, während der Jahreswert voraussichtlich auf seinen Höchststand steigen wird Höchster Wert seit September 2023 mit 3,7 %von 3,3 % im März. Die Kern-VPI-Zahlen, die volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließen, werden voraussichtlich 0,3 % bzw. 2,7 % auf Monats- bzw. Jahresbasis betragen.
Vom Beginn des Konflikts im Nahen Osten am 28. Februar bis Ende April wurde das Fass West Texas Intermediate (WTI) stieg um mehr als 50 %. Obwohl die Rohölpreise in der ersten Maiwoche nach unten korrigierten, liegen sie immer noch etwa 40 % über dem Niveau vor dem Krieg zwischen den USA und dem Iran.
Mit Blick auf die Inflationsdaten „rechnen unsere Ökonomen mit einem Anstieg der Gesamtinflation um +0,58 % im Vergleich zum Vormonat, was einem moderaten Anstieg gegenüber den +0,9 % im März entspricht, aber immer noch relativ stabil ist“, sagte Jim Reid von der Deutschen Bank.
„Im Gegensatz dazu dürfte sich die Kernkennzahl von +0,2 % auf +0,39 % gegenüber dem Vormonat beschleunigen, was darauf hindeutet, dass der zugrunde liegende Preisdruck anhaltend bleibt, selbst wenn die energiebezogenen Effekte nachlassen. Im Jahresvergleich Tarife würde von 3,3 % auf 3,8 % für Ersteres und von 2,6 % auf 2,8 % für Letzteres steigen“, fügte Reid hinzu.
Wirtschaftsindikator
Verbraucherpreisindex (MoM)
Inflationäre oder deflationäre Tendenzen werden gemessen, indem die Preise eines Warenkorbs repräsentativer Waren und Dienstleistungen regelmäßig summiert und die Daten als Verbraucherpreisindex (VPI) dargestellt werden. CPI-Daten werden monatlich zusammengestellt und von der veröffentlicht US-Arbeitsstatistikministerium. Die MoM-Zahl vergleicht die Warenpreise im Referenzmonat mit denen des Vormonats. Der VPI ist ein wichtiger Indikator zur Messung der Inflation und Veränderungen der Kauftrends. Im Allgemeinen wird ein hoher Wert als bullisch für den US-Dollar (USD) angesehen, während ein niedriger Wert als bärisch angesehen wird.
Was ist im nächsten CPI-Datenbericht zu erwarten?
Die VPI-Zahlen für April werden die Auswirkungen der anhaltend hohen Ölpreise auf die Inflation widerspiegeln. Da dies weitgehend erwartet wird, werden die Kerninflationszahlen den Märkten dabei helfen, abzuschätzen, ob steigende Energiekosten auf die Gesamtwirtschaft übergreifen und die Preise für andere Waren und Dienstleistungen in die Höhe treiben.
Ein über der Markterwartung von 0,3 % liegender monatlicher Kern-VPI könnte Bedenken hinsichtlich einer Verfestigung der hohen Inflation in der Wirtschaft schüren. Umgekehrt könnte ein Druck unterhalb der Analystenprognose die Befürchtungen lindern, dass die Preise außer Kontrolle geraten. Doch selbst in diesem letztgenannten Szenario werden die Anleger wahrscheinlich nicht aufatmen, da die Krise zwischen den USA und dem Iran weiterhin ungelöst ist und der Mangel an Marineaktivitäten in der Straße von Hormus weiterhin ein erhebliches Risiko für die globalen Energieversorgungsketten darstellt.
Minneapolis Federal Reserve (Fed)-Präsident Neel Kashkari sagte, der Preisschock durch eine längere Schließung der Meerenge könnte die Inflationserwartungen gefährden und erfordere eine starke politische Reaktion. In ähnlicher Weise stellte Alberto Musalem, Präsident der Fed von St. Louis, fest, dass die Inflation deutlich über dem Ziel der Fed liege, und fügte hinzu, dass sich die politischen Entscheidungsträger neben den Zoll- und Ölschocks auch um die zugrunde liegende Inflation kümmern müssten.
Wie könnte sich der Bericht zum US-Verbraucherpreisindex auf EUR/USD auswirken?
Die Märkte sehen derzeit etwa a Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed den Leitzins unverändert lässt, liegt bei 73 % Laut dem CME FedWatch Tool liegt der Zinssatz bis zum Jahresende bei 3,5 % bis 3,75 % und die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte (bps) liegt bei etwa 20 %.
Ein stärker als prognostizierter monatlicher Kern-VPI-Wert für April könnte dazu führen, dass Anleger später im Jahr zu einer Zinserhöhung tendieren. In diesem Szenario könnte der US-Dollar (USD) durch die unmittelbare Reaktion an Stärke gewinnen.
Andererseits könnte ein schwacher Verbraucherpreisindex den gegenteiligen Effekt auf die Bewertung des USD haben. Sofern es jedoch keine signifikanten Entwicklungen gibt, die auf ein baldiges Ende des US-Iran-Konflikts hindeuten, könnten negative Auswirkungen auf den USD nur von kurzer Dauer bleiben.
„Investoren werden besonders auf die Möglichkeit weiterer Verzögerungen bei der ersten Zinssenkung achten – oder sogar darauf, dass es im 2H26 überhaupt nicht zu einer Lockerung kommen kann –, sollten die Energiepreise aufgrund einer Eskalation oder Verlängerung des Nahostkonflikts stark und anhaltend steigen“, erklärt Alvin Liew von der UOB Group.
„Eine breitere ölbezogene Preisauswirkung auf den gesamten VPI-Korb würde die Inflation erheblich erschweren Ausblickwas das Risiko erhöht, dass die erwartete Kürzung zum Jahresende auf das Jahr 2027 verschoben wird“, führt Liew aus.
Eren Sengezer, FXStreet European Session Lead Analyst, gibt einen kurzen technischen Ausblick für EUR/USD.
„Der kurzfristige technische Ausblick für EUR/USD deutet auf eine bullische Haltung hin, der es an Stärke mangelt. Der Relative-Stärke-Index (RSI)-Indikator auf dem Tages-Chart bleibt über 50, gibt aber nach dem Test von 60 nach, und das Paar hat Mühe, sich vom einfachen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (SMA) zu lösen, obwohl es zum Ende der Vorwoche deutlich darüber schloss.“
„Auf der oberen Seite liegt der erste Widerstandsbereich bei 1,1800-1,1820, wo die Obergrenze des Bollinger-Bandes und des Fibonacci 61,8 % Retracement des Abwärtstrends von Februar bis April. Sollte es EUR/USD gelingen, sich oberhalb dieser Region zu stabilisieren, könnte 1,1900-1,1910 (rundes Niveau, Fibonacci 78,6 %-Retracement) als nächste Hürde vor 1,2000 (psychologisches Niveau) angesehen werden.“
Mit Blick nach Süden scheint sich bei 1,1730-1,1680 (Fibonacci 50 % Retracement, 100-Tage-SMA, 200-Tage-SMA) ein starker Unterstützungsbereich gebildet zu haben. Wenn EUR/USD Unter die untere Grenze dieses Bereichs fällt und anfängt, ihn als Widerstand zu nutzen, könnten technische Verkäufer Maßnahmen ergreifen. In diesem Fall könnte 1,1660 (aufsteigende Trendlinie) als vorläufiges Unterstützungsniveau vor 1,1560 (Fibonacci 23,6 % Retracement) angesehen werden.“
Häufig gestellte Fragen zum US-Dollar
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten von Amerika und die „De-facto“-Währung zahlreicher anderer Länder, in denen er neben lokalen Banknoten im Umlauf ist. Laut Daten aus dem Jahr 2022 ist es die am stärksten gehandelte Währung der Welt und macht über 88 % des gesamten weltweiten Devisenumsatzes oder durchschnittlich 6,6 Billionen US-Dollar an Transaktionen pro Tag aus. Nach dem Zweiten Weltkrieg löste der USD das Britische Pfund als Reservewährung der Welt ab. Die meiste Zeit seiner Geschichte war der US-Dollar durch Gold gedeckt, bis mit dem Bretton-Woods-Abkommen im Jahr 1971 der Goldstandard abgeschafft wurde.
Der wichtigste Einzelfaktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) geprägt wird. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen (Inflation zu kontrollieren) und Vollbeschäftigung zu fördern. Das wichtigste Instrument zur Erreichung dieser beiden Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel der Fed von 2 % liegt, wird die Fed die Zinsen erhöhen, was dem Wert des USD zugute kommt. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, was den Greenback belastet.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auch mehr Dollar drucken und eine quantitative Lockerung (QE) einleiten. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die dann eingesetzt wird, wenn die Kreditwürdigkeit ausgetrocknet ist, weil Banken sich gegenseitig keine Kredite mehr gewähren (aus Angst vor einem Ausfall der Gegenpartei). Es handelt sich um den letzten Ausweg, wenn eine einfache Senkung der Zinssätze wahrscheinlich nicht das gewünschte Ergebnis erzielen wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed, um die Kreditklemme während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008 zu bekämpfen. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit US-Staatsanleihen vorwiegend von Finanzinstituten. QE führt normalerweise zu einem schwächeren US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (Quantitative Tightening, QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess, bei dem die Federal Reserve den Kauf von Anleihen von Finanzinstituten einstellt und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in neue Käufe reinvestiert. Für den US-Dollar ist es normalerweise positiv.
(Diese Geschichte wurde am 12. Mai um 09:02 GMT aktualisiert, um eine Last-Minute-Änderung im monatlichen Kern widerzuspiegeln VPI (erwarteter Wert von 0,4 % auf 0,3 % erhöht.)
