Bei der Idee des passiven Einkommens geht es darum, regelmäßige Barrenditen zu erzielen, ohne dass Anleger dafür viel tun müssen.
Mit starken Gewinnprognosen und langfristigen Produktionsverträgen, die für einen hohen, sichtbaren Cashflow sorgen, Energisch (LSE: ENOG) sieht meiner Meinung nach nach einer großartigen Perspektive aus.
Die große Kluft zwischen dem aktuellen Aktienkurs und dem „fairen Wert“ könnte auch für die Zukunft große Kursgewinne bedeuten.
Welche Art von Rendite erwarten wir also?
Was wird diese Steigerungen bewirken?
Letztlich sind steigende Dividenden und der Aktienkurs eines Unternehmens auf nachhaltige Gewinnsteigerungen zurückzuführen. Ein Risiko für den Erdgasriesen Energean besteht hier in seiner Abhängigkeit von den Gasmärkten im östlichen Mittelmeerraum. Dies setzt es geopolitischen Störungen im Nahen Osten aus. Ein weiterer Grund ist jede Verzögerung bei wichtigen geplanten Entwicklungen.
Dennoch gehen Analysten davon aus, dass die Gewinne mittelfristig mindestens um satte durchschnittlich 27,3 % pro Jahr steigen werden.
Diese Prognosen folgen den kürzlich angekündigten Plänen von CEO Mathios Rigas, die Unternehmensgröße im nächsten Jahrzehnt zu verdoppeln. Ein Großteil davon wird Projekte in Westafrika umfassen, die seine geografische Präsenz diversifizieren werden.
Wie sieht es also mit Aktienkursgewinnen aus?
Preis und Wert sind für Aktien sehr unterschiedliche Konzepte. Ersteres spiegelt wider, worüber Käufer und Verkäufer zu einem bestimmten Zeitpunkt bereit sind, sich zu einigen. Letzteres wird durch die zugrunde liegende Stärke und die Aussichten des Unternehmens bestimmt.
Diese Unterscheidung ist für die langfristigen Anlegergewinne von entscheidender Bedeutung, da sich die Preise im Laufe der Zeit tendenziell dem beizulegenden Zeitwert annähern.
Abgezinster Cashflow Meiner Ansicht nach ist die (DCF-)Modellierung nach wie vor die beste Möglichkeit, den beizulegenden Zeitwert einer Aktie zu ermitteln. Dabei werden langfristige Cashflow-Prognosen für das zugrunde liegende Unternehmen herangezogen und auf den heutigen Tag diskontiert.
Wenn die Prognosen weniger klar sind, erhöht sich der angewendete Abschlag, weshalb die DCF-Ergebnisse der Analysten manchmal variieren können. Basierend auf meiner Modellierung – einschließlich eines Abzinsungssatzes von 7,9 % – scheint Energean bei seinem aktuellen Preis von 7,16 £ 72 % unterbewertet zu sein.
Das deutet auf einen fairen Wert von 25,57 £ hin – mehr als das Doppelte des aktuellen Preises.
Wenn die Märkte also auf lange Sicht weiterhin Kurs-Wert-Abstände korrigieren, könnte dies eine großartige Kaufgelegenheit sein, wenn sich diese DCF-Annahmen als richtig erweisen.
Wie sieht es mit Dividendenerträgen aus?
Änderungen des Aktienkurses und/oder der jährlichen Ausschüttung können die Dividendenrendite nach oben oder unten bewegen. Dennoch verlagerte sich Energean entschieden auf eine aktionärsorientierte Strategie, als sein bargeldreiches Karish-Feld Anfang 2022 ans Netz ging.
Analysten prognostizieren, dass die Dividende bis zum Jahr 2028 beeindruckende 11,2 % betragen wird. Legt man dies als Durchschnitt zugrunde, würde dies bedeuten, dass 20.000 £, die in die Aktien investiert werden, nach 10 Jahren eine Dividende von 40.980 £ ergeben würden. Die Zahl geht davon aus, dass die Dividenden in die Aktie reinvestiert werden, um den Auftriebseffekt zu maximieren Dividendenaufzinsung.
Auf der gleichen Grundlage würden sich die Dividenden nach 30 Jahren auf 546.881 £ erhöhen – das Ende des Standardinvestitionszyklus für langfristige Anleger.
Und bis dahin wäre die Beteiligung einschließlich der anfänglichen Beteiligung von 20.000 £ 566.881 £ wert. Und das würde ein Jahreseinkommen von 63.491 £ bedeuten!
Meine Anlageansicht
Ich müsste eine meiner anderen Energieaktien verkaufen (BP, Hülse, Hafenenergie), damit ich Energean kaufen kann. Andernfalls würde das Risiko-Ertrags-Verhältnis meines Portfolios durcheinander geraten.
Die Aktie ist so verlockend, dass ich jetzt ernsthaft darüber nachdenke, dies zu tun.
Für andere ohne dieses Dilemma sind die Aktien meiner Meinung nach auf jeden Fall ihre Aufmerksamkeit wert.
Sollten Sie jetzt 5.000 £ in Energean Plc investieren?
Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Energean Plc es auf die Liste geschafft hat?
Simon Watkins besitzt Anteile an BP, Shell und Harbor Energy.
