GRUNDLAGENÜBERSICHT
USD:
Der US-Dollar geriet im letzten Teil der letzten Woche nach dem US-NFP-Bericht etwas unter Druck. Die Daten waren nicht schlecht, aber sie reichten aus, um eine leicht gemäßigte Neubewertung der Zinserwartungen auszulösen. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Juli liegt derzeit bei nur noch 24 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September auf 55 % gesunken ist.
Wie bereits erwähnt wird der US-Verbraucherpreisindex angesichts des Fokus der Fed auf die Inflation wahrscheinlich wichtiger sein. Der US-Dollar könnte vorerst in einer Handelsspanne bleiben, bis wir zum Hauptereignis kommen.
Diese Woche haben wir nicht viel auf der Agenda. Heute spricht Fed-Chef Waller, aber sofern er Zinserhöhungen nicht ausdrücklich befürwortet, dürfte die Preisbewegung innerhalb einer Bandbreite bleiben. Der andere potenzielle Katalysator könnte das Protokoll der FOMC-Sitzung am Mittwoch sein.
Dies ist fast nie ein marktbewegender Bericht, aber angesichts der begrenzten Prognosen des Fed-Vorsitzenden Warsh sollten Händler sehen, ob es in den Protokollen weitere Signale für den nächsten geldpolitischen Schritt gibt.
EUR:
Auf der EUR-Seite zeigten die jüngsten Inflationsdaten eine willkommene Entspannung für die EZB, was zusammen mit dem schnellen Rückgang der Energiepreise auf das Vorkriegsniveau die Dringlichkeit einer weiteren Straffung erheblich verringerte. Dies haben die politischen Entscheidungsträger auch in ihren jüngsten Reden zum Ausdruck gebracht, die im Juli praktisch eine Pause besiegelten (es sei denn, auf der Seite zwischen den USA, dem Iran und der Straße von Hormus passiert etwas wirklich Schlimmes).
Der Markt rechnet immer noch mit einer Wahrscheinlichkeit von 27 % für eine Zinserhöhung im Juli, diese dürfte nun jedoch deutlich geringer ausfallen. Bis zum Jahresende ist eine Straffung um insgesamt 25 Basispunkte noch eingepreist, was darauf hindeutet, dass der Markt mindestens eine weitere Zinserhöhung durch die EZB erwartet. Vorerst sprechen die Daten für eine längere Pause.
EURUSD TECHNISCHE ANALYSE – TÄGLICHER ZEITRAHMEN
EURUSD – täglich
Auf dem Tages-Chart können wir das sehen EURUSD konsolidiert sich trotz des durch den gemischten NFP-Bericht ausgelösten Aufwärtsanstiegs immer noch in der Nähe der wichtigen Unterstützung von 1,14. Aus Sicht des Risikomanagements haben die Verkäufer ein besseres Risiko-Ertrags-Verhältnis rund um die Abwärtstrendlinie, um sich für einen nächsten Rückgang auf die Marke von 1,10 zu positionieren. Die Käufer hingegen möchten, dass der Preis nach oben bricht, um die Tür für eine Rallye bis zur Marke von 1,18 zu öffnen.
EURUSD TECHNISCHE ANALYSE – 4 STUNDEN ZEITRAHMEN
EURUSD – 4 Stunden
Auf dem 4-Stunden-Chart haben wir nun eine Aufwärtstrendlinie, die die Korrektur definiert. Wenn es zu einem Rückzug in die Trendlinie kommt, können wir davon ausgehen, dass sich die Käufer mit einem definierten Risiko darunter darauf stützen werden, um weiterhin neue Höchststände zu erreichen. Die Verkäufer hingegen möchten, dass der Preis sinkt, um neue Tiefststände zu erreichen.
EURUSD TECHNISCHE ANALYSE – 1 STUNDE ZEITRAHMEN
EURUSD – 1 Stunde
Auf dem 1-Stunden-Chart haben wir eine abwärts gerichtete Gegentrendlinie, die den aktuellen Rückzug in die 1,14-Unterstützung definiert. Die Verkäufer werden sich wahrscheinlich weiterhin darauf stützen, um weiterhin neue Tiefststände zu erreichen, während die Käufer einen Preisausbruch nach oben sehen wollen, um die bullischen Wetten in Richtung der großen Abwärtstrendlinie zu erhöhen. Die roten Linien definieren die durchschnittliche Tagesreichweite für heute.
KOMMENDE KATALYSATOREN
Heuteerhalten wir den US ISM Services PMI. Am Mittwoch haben wir das Protokoll der FOMC-Sitzung. Am Donnerstag erhalten wir die neuesten Zahlen zu den Arbeitslosenansprüchen in den USA.
