Der S&P 500 ist in den letzten fünf Wochen in einem Tempo gestiegen, das nur wenige Strategen zu Beginn des Jahres 2026 vorhergesagt hatten, doch einer der größten Vermögensverwalter der Welt glaubt, dass die Rallye noch lange nicht vorbei ist.
Franklin Templeton Institut, Die Research-Abteilung der ca. 1,68 Billionen US-Dollar schweren Investmentfirma hat in Kommentaren vom Januar eine Zielspanne von 7.000 bis 7.400 für den Referenzindex zum Jahresende festgelegt „Rotational Bull“-Ausblick und in seiner Stellungnahme vom 31. März erneut bekräftigt Update „Volatilität steigt“..
Die Prognose basiert auf dem Gewinnwachstum der Unternehmen, das die eigenen Portfoliomanager als umfassender und stärker als alles andere seit einem halben Jahrzehnt beschreiben. Der Aufruf kommt zu einem Zeitpunkt, an dem technische Indikatoren Vorsichtssignale geben und die geopolitischen Risiken weiterhin erhöht sind.
Franklin Templeton prognostiziert ein Gewinnwachstum von 8 % bis 13 %, um die S&P 500-Rallye voranzutreiben
Chris Galipeau, leitender Marktstratege am Franklin Templeton Institute, begründete den optimistischen Ausblick des Unternehmens in seinen Kommentaren mit einer einzigen zentralen These. Das Gewinnwachstum und nicht geopolitische Entwicklungen bestimmen langfristig die Aktienkurse.
Die Zielspanne des Unternehmens von 7.000 bis 7.400 basiert auf der Erwartung eines Gewinnwachstums pro Aktie von 8 % bis 13 % gegenüber dem Vorjahr, einer daraus abgeleiteten Prognose Globale Investmentmanagement-Umfragedas Antworten von rund 200 Portfoliomanagern, Research-Direktoren und Chief Investment Officers aus mehreren Anlageklassen sammelte, Das Franklin Templeton Institute stellte fest.
Die aktuelle Schätzung des S&P 500-Gewinns pro Aktie liegt bei 331,81 US-Dollar, ein Wert, der in einer einzigen Woche um etwa 4 US-Dollar gestiegen ist und einem Wachstum von etwa 20 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was über dem oberen Ende der ursprünglichen Prognosespanne von Franklin Templeton liegt, schrieb Galipeau.
Die Gewinnsaison liefert historische Ergebnisse für S&P 500-Unternehmen
Das allgemeine Ergebnisbild verstärkt sich Franklin Templetons OptimismusDie Daten zeigen, dass sich diese Berichtssaison zu einer der stärksten der letzten Zeit entwickelt, ein Trend, der direkte Argumente für anhaltende Kursgewinne an den Aktienmärkten bis Ende 2026 liefert.
Ungefähr 63 % der S&P 500-Unternehmen hatten zum 1. Mai 2026 Ergebnisse für das erste Quartal gemeldet, und 84 % dieser Unternehmen übertrafen die Gewinnschätzungen der Analysten, was die höchste Übertrefferquote seit dem zweiten Quartal 2021 darstellt. FactSet berichtet.
Weitere Dividendenaktien:
- Costco erhöht stillschweigend seine vierteljährliche Dividende um 13 %
- Frühe SCHD-ETF-Investoren erzielen jetzt eine Dividendenrendite von 12,5 % auf Anschaffungskosten
- Die Dividendenrendite des S&P 500-Index erreicht fast den tiefsten Stand seit 50 Jahren
Insgesamt melden die Unternehmen Gewinne, die die Prognosen um 20,7 % übertreffen, was sowohl über dem Fünfjahresdurchschnitt von 7,3 % als auch über dem Zehnjahresdurchschnitt von 7,1 % liegt und den höchsten Überraschungsprozentsatz darstellt, den der Index seit dem ersten Quartal 2021 gemeldet hat, berichtete FactSet.
Für das zweite Quartal 2026 prognostizieren Analysten nun ein Gewinnwachstum von 21,3 %, wobei das Gewinnwachstum für das Gesamtjahr 2026 laut FactSet auf 18,6 % geschätzt wird.
Technische Signale deuten darauf hin, dass der S&P 500 möglicherweise eine Verschnaufpause braucht, bevor er höher steigt
Franklin Templetons optimistische Prognose bringt einen bemerkenswerten Vorbehalt mit sich, den Anleger ernst nehmen sollten. Der S&P 500 ist seit seinen Tiefstständen Ende März um 15 % gestiegen und hat den Relative Strength Index auf 73 getrieben, ein Niveau, das technische Analysten allgemein als Signal für kurzfristig überkaufte Bedingungen betrachten.
Der RSI war auf nur 28 gesunken, als der CBOE Der Volatilitätsindex stieg auf 31, und der S&P 500 wurde in einer Zeit großer geopolitischer Unsicherheit nahe 6.316 gehandelt. Die Marktdynamik hat sich in bemerkenswert kurzer Zeit von extremer Angst zu extremem Optimismus gewandelt. Galipeau bemerkte in seinem Kommentar vom 5. Mai.
Julian Emanuel, Chief Equity, Derivateund quantitativer Stratege bei Evercore ISI, bezeichnete die jüngste Erholung als historisch und stellte fest, dass sich der 14-Tage-RSI in den Tagen nach dem Tief vom 30. März vom überverkauften in den überkauften Bereich bewegte, einer der schnellsten Schwankungen dieser Art seit 1982. The Motley Fool berichtete.
Franklin Templeton sieht eine Ausweitung des Aktienmarktes über die Mega-Cap-Technologietitel hinaus
Eines der folgenreichsten Elemente des Ausblicks von Franklin Templeton ist seine Überzeugung, dass sich die Gewinne des Aktienmarkts über die Handvoll Mega-Cap-Technologieunternehmen hinaus erstrecken, die in den letzten zwei Jahren die Renditen dominierten, eine Verschiebung, die Anlegern mit diversifizierten Portfolios zugute kommen könnte.
„Mit Blick auf die Zukunft glauben wir, dass sich der Nicht-US-Bereich besser entwickeln wird als das, was wir im letzten Jahrzehnt gesehen haben“, sagte Jeff Schulze, CFA, Leiter Wirtschafts- und Marktstrategie bei ClearBridge Investments, in einem Kiplinger Interview.
Die Leistungsdaten für das laufende Jahr bis zum 30. April 2026 veranschaulichen diesen sich ausweitenden Trend mit verblüffender Klarheit. Der Russell 2000 Value Index legte um 15,25 % zu, der Russell 2000 Index stieg um 13,32 % und der S&P MidCap Der 400 Growth Index stieg um 12,34 % und übertraf damit den Anstieg des S&P 500 um 5,69 % und den bescheidenen Anstieg des Magnificent 7 Basket um 1,05 %, wie aus den Daten des Unternehmens hervorgeht.
Geopolitische Risiken und erhöhte Ölpreise bleiben die größte Bedrohung für die S&P 500-Prognose
Franklin Templeton identifiziert Galipeau erklärte, dass die Dauer des Konflikts im Nahen Osten die Hauptbedrohung für seine konstruktiven Aussichten sei und warnte davor, dass erhöhte Ölpreise wie eine Steuer auf die Verbraucher wirken und dass sich die negativen Auswirkungen teurer Energie mit der Zeit verstärken werden, wenn die Situation anhält.
Das Unternehmen ging in das Jahr 2026 und erwartete das Federal Reserve die Zinssätze zweimal zu senken und dafür zu sorgen, dass die Kernausgaben für den persönlichen Konsum stabil im Bereich von 2,5 % bis 3,0 % bleiben, aber der Weg von Geldpolitik bleibt ungewiss, solange es energiegetrieben ist Inflation Der Druck trübe weiterhin die wirtschaftlichen Aussichten, heißt es in dem Kommentar.
Jeff Schulze, Leiter der Wirtschafts- und Marktstrategie bei ClearBridge Investments, einer Tochtergesellschaft von Franklin Templeton, wiederholte den vorsichtigen Optimismus in einem separaten Ausblick. Schulze wies darauf hin, dass die Renditen an den Aktienmärkten im Jahr 2025 ausschließlich durch Gewinne und nicht durch Bewertungsexpansionen bestimmt seien. Leistungs- und Rentenmonitor notiert.
Was die Prognose von Franklin Templeton für Ihr Anlageportfolio bedeutet
Die Prognose von Franklin Templeton spiegelt eine wachsende Kluft wider Wall Street zwischen Sorgen über überzogene Bewertungen und Vertrauen in die Stärke der Unternehmensgewinne.
Während das Unternehmen davon ausgeht, dass das Gewinnwachstum bis Ende 2026 weiterhin höhere Aktienkurse unterstützen kann, bleiben andere Analysten hinsichtlich der geopolitischen Spannungen, des Inflationsdrucks und des Tempos der jüngsten Erholung des Marktes vorsichtig.
Die Debatte unterstreicht, wie abhängig die aktuelle Rally davon geworden ist, dass die Unternehmen Quartal für Quartal weiterhin starke Finanzergebnisse liefern.
Ob der S&P 500 letztendlich die Zielspanne von Franklin Templeton erreicht, hängt möglicherweise weniger von der Anlegerstimmung als vielmehr davon ab, ob das Gewinnwachstum angesichts eines zunehmend unsicheren globalen Umfelds robust bleiben kann.
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