Gold (XAU/USD) bleibt den dritten Tag in Folge unter Verkaufsdruck und fällt während der asiatischen Sitzung am Donnerstag auf unter 4.400 US-Dollar oder ein neues Zweimonatstief. Das Risiko einer weiteren Eskalation der Spannungen im Nahen Osten untermauert den Reservewährungsstatus des US-Dollars (USD), der den Rohstoff weiterhin belastet. Darüber hinaus erweist sich die Erwartung, dass die globalen Zentralbanken eine restriktivere Haltung einnehmen werden, um der steigenden Inflation entgegenzuwirken, als ein weiterer Faktor, der die Abflüsse vom Goldbarren abwendet.
Ein US-Beamter teilte Reuters mit, dass das US-Militär am Mittwoch im Iran erneut Angriffe gegen einen Militärstandort durchgeführt habe, der eine Bedrohung für die amerikanischen Streitkräfte und den kommerziellen Seeverkehr in der Straße von Hormus darstelle. Der US-Beamte sagte auch, dass amerikanische Streitkräfte mehrere iranische Drohnen, die eine ähnliche Bedrohung darstellten, abgefangen und abgeschossen hätten. Darüber hinaus sagte US-Präsident Donald Trump, er sei mit den mit dem Iran ausgehandelten Bedingungen nicht zufrieden und werde sich nicht zu einem Deal drängen lassen, was die Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung zur Beendigung eines drei Monate andauernden Iran-Krieges dämpfte. Darüber hinaus sorgen die großen Meinungsverschiedenheiten zwischen den USA und dem Iran über das Atomprogramm Teherans und die Straße von Hormus für eine geopolitische Risikoprämie, die wiederum dem Greenback zugute kommt und den Goldpreis unter Druck setzt.
Unterdessen führen die jüngsten Entwicklungen zu einer leichten Erholung der Rohölpreise von einem über dreiwöchigen Tiefststand, der am Donnerstag erreicht wurde, was energiebedingte Inflationssorgen schürt und Erwartungen auf Zinserhöhungen schürt. Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von fast 50 % für die USA ein Federal Reserve (Fed) wird die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres um 25 Basispunkte (Bp.) erhöhen und eine 60-prozentige Chance auf eine Zinserhöhung im Januar 2027 einräumen. Die Wetten wurden durch restriktive Äußerungen einer Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder weiter bekräftigt, was zu einem erneuten Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen führte. Es stellt sich heraus, dass dies ein weiterer Faktor ist, der den USD stützt und zu der angebotenen Stimmung rund um das nicht renditestarke Gold beiträgt.
Im weiteren Verlauf verlagert sich der Fokus des Marktes nun auf die Veröffentlichung wichtiger US-Makrodaten – das vorläufige erste Quartal BIP Bericht und der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE). Der wichtige PCE-Preisindexbericht gilt als bevorzugtes Inflationsmaß der Fed und wird eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der Erwartungen über die Zinsentwicklung der Zentralbank spielen. Der Ausblickwiederum sollte die USD-Nachfrage später während der nordamerikanischen Sitzung ankurbeln. Darüber hinaus würden die kommenden geopolitischen Schlagzeilen weiterhin für eine gewisse Volatilität auf den globalen Finanzmärkten sorgen und dem Goldpreis erhebliche Impulse verleihen.
XAU/USD-Tageschart
Gold dürfte den Rückgang weiter unter ein technisch bedeutsames 200-Tage-SMA ausdehnen
Aus technischer Sicht behält das XAU/USD-Paar kurzfristig einen rückläufigen Ton innerhalb eines Abwärtstrendkanals und unterhalb des 500-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei. Darüber hinaus liegt der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 35 und deutet auf eine anhaltend schwache Nachfrage hin. Darüber hinaus liegt der MACD-Indikator (Moving Average Convergence Divergence) unter Null und weist einen negativen Wert auf, was darauf hindeutet, dass die Abwärtsdynamik immer noch vorherrscht.
Der Rohstoff versucht nun, den Rückgang weiter unter den sehr wichtigen 200-Tage-SMA auszudehnen und die absteigende Kanalunterstützung zu testen, die derzeit bei 4.311,11 US-Dollar liegt. Ein anhaltender Rückgang unter diese Untergrenze würde den Weg für ein tieferes Retracement innerhalb der umfassenderen Korrekturphase ebnen. Auf der oberen Seite könnte jede sinnvolle Erholung auf einen anfänglichen Widerstand in der Nähe der horizontalen Zone von 4.480 $ stoßen. Ein Durchbruch nach oben würde die obere Grenze des absteigenden Kanals und den Zusammenfluss des 50-Tage-SMA in der Nähe von 4.625 bis 4.630 US-Dollar als beeindruckendere Angebotszone entlarven.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
(Diese Geschichte wurde am 28. Mai um 04:17 GMT korrigiert, um zu sagen, dass der Rohstoff die Unterstützung des absteigenden Kanals testet, nicht die Unterstützung des aufsteigenden Kanals.)
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
